Nebius 以 $4 億美元定價可轉換票據以推動 AI 數據中心擴展

Nebius Group N.V. 在週三將可轉換高級票據發行規模擴大至40億美元，因機構投資者的強勁需求而增加交易規模。

內幕：Nebius 40億美元募資推動下一代 AI 基礎設施

在納斯達克上市的 AI 基礎設施公司 Nebius（股票代碼 NBIS）最初在前一天提出了 37.5 億美元的募資計劃，隨後擴大了發行規模。此次私募配售，根據規則 144A，銷售給合格機構投資者，包括兩個階段：22.5 億美元的1.250%票據，於2031年到期，以及17.5 億美元的2.625%票據，於2033年到期。

Nebius，前身為 Yandex 的一部分，已重新定位為專注於全棧雲服務、數據中心和 GPU 採購的歐洲 AI 基礎設施供應商。在 AI 計算能力需求不斷上升的背景下，其快速擴張使其與規模類似基礎設施以支持大規模模型訓練和部署的公司形成直接競爭。

預計此次發行將於3月20日結算，淨募資金額約為39.6億美元，若完全行使額外配售選擇權，則最高可達45.5億美元。公司授予購買者在發行後13天內購買最多6億美元額外票據的權利，涵蓋兩個到期日。

Nebius 的股價透過 tradingview.com 票據的利息將自2026年9月15日起每半年支付一次。兩個階段均包括與 Nebius A 類股相關的轉換特徵，初始轉換價格約為每股183.22美元和180.31美元，較公司3月17日收盤價116.33美元高出超過50%的溢價。

募資所得將用於數據中心建設、GPU 採購以及更廣泛的 AI 雲端開發，並用於一般公司用途。此次募資是在兩個重大策略行動之後進行的：與 Nvidia 的20億美元 AI 基礎設施合作夥伴關係，以及與 Meta Platforms 的商業協議，價值最高可達270億美元。

儘管擴大規模的交易需求強勁，但 Nebius 股價在最初公告後約下跌9%至12%，反映投資者對轉換證券可能稀釋的敏感性。然而，該結構提供了靈活性，可選擇以現金、股票或兩者結合的方式結算，同時包含回售保護和與市場表現掛鉤的轉換調整。

此次交易建立在 Nebius 2025年9月之前的募資基礎上，當時公司結合了超過40億美元的股權發行與可轉換票據。最新的發行標誌著公司在 AI 基礎設施領域持續爭取資金，隨著資金、電力和晶片的獲取越來越成為市場競爭的決定性因素。

常見問題 🤖

• **Nebius 正在籌集資金做什麼？**公司計劃將募得資金用於數據中心、GPU 和 AI 雲端基礎設施的擴展。
• **為什麼發行規模擴大到40億美元？**來自機構投資者的強勁需求促使 Nebius 擴大了交易規模。
• **票據的主要條款是什麼？**包括兩個到期日（2031年和2033年），利率分別為1.250%和2.625%。
• **這對 Nebius 股價有何影響？**公告後股價下跌，反映與可轉換票據相關的稀釋擔憂。