分散型交易所（DEX）精選 12 家

什麼是 DEX

分散型交易所（DEX）是運用區塊鏈技術實現加密資產交易的數位平台，無需銀行等中介機構介入。與傳統金融系統相比，使用者可自行管理資產，且交易流程透明且安全。

此類交易所明顯有別於傳統證券交易所及中心化加密資產交易所。DEX 的決策權分散於用戶層，展現去中心化特性。這樣的分散化理念正是加密資產願景的核心，推動金融自主與獨立發展。

DEX 在安全性與隱私保護方面優於傳統交易所。用戶無須身分驗證（KYC），只需連結錢包並選擇想要交易的加密資產，就能迅速進行交易。全球用戶只要連上網路，即可隨時存取加密資產交易服務。

分散型交易所廣泛採用智慧合約、代幣及 Layer 技術等區塊鏈創新，各 DEX 在技術架構和介面設計上各具特色。例如部分平台採用自動造市商（AMM）模型，也有平台採用訂單簿機制。

DEX 的價值

在數位時代，DEX 對推動金融普惠具有關鍵意義。全球仍有眾多族群無法取得傳統銀行服務，而 DEX 所帶來的接入與便利，讓他們得以享有金融服務。特別是無銀行帳戶者及金融服務落後地區的人群，DEX 為其創造全新經濟機會。

隨著世界逐步擺脫美元主導的貿易與金融架構，在經濟不穩或貨幣波動劇烈地區，DEX 為用戶提供嶄新交易選擇。跨境匯款和交易更為便利，全球經濟活動也更流暢。

即使金融體系陷入動盪，使用者仍能隨時隨地透過 DEX 存取加密資產，不論個人經濟狀況或居住地，都能平等享有金融服務。即使中心化系統失效，分散式架構仍可維持運作。

DEX 不僅提升交易效率，更是因應貨幣短缺、貿易障礙等經濟難題的有效工具。分散化方案協助個人與企業自主推動經濟活動，因此，DEX 已成為未來金融體系不可或缺的核心。

值得關注的 DEX

分散型交易所技術創新不斷，平台多元化。以下介紹 12 個值得關注的 DEX，涵蓋其特色、優勢及操作方式。各平台技術與服務獨具特色，使用者能依需求彈性選擇。

dYdX

dYdX 是利用 Layer 2 技術提供高速、低成本交易的分散型交易所。平台專注衍生品交易，提供永續合約（無期限合約），讓交易者享有更彈性的操作體驗。

選擇理由

• 採用 StarkEx（L2）技術，實現高速結算，大幅降低交易延遲
• 運用 ZK 證明保障隱私，確保用戶交易資料安全
• 規劃遷移至 Cosmos 基礎鏈，進一步提升可擴展性
• 與 NFT「Hedgies」合作，強化社群互動

手續費詳情

• 入金免費，降低資金流轉成本
• Maker 手續費 0%~0.02%，極低水準
• Taker 手續費 0%~0.05%，依交易量調整

優勢

• 介面直覺，適合新手用戶
• 執行速度快，可即時掌握市場變化
• 支援多種訂單類型（限價、巿價、停損等）

劣勢

• 槓桿交易對較少，選擇有限
• 部分加密資產暫不支援兌換

註冊方法

1. 使用 Web3 錢包（如 MetaMask）登入
2. 連結錢包至 dYdX 平台
3. 入金最低 500 美元即可開始交易

ApeXPro

ApeXPro 是以 StarkEx 打造的多鏈分散型交易所，專注於永續合約交易。平台免 KYC 且免 Gas 費，深受交易者歡迎。

選擇理由

• StarkEx 多鏈 DEX，支援多條區塊鏈
• 提供永續合約交易，適合長期持倉
• 免 KYC，免 Gas 費，快速上手
• 最高 20 倍槓桿，提升資金運用效率
• Buy&BurnPool 實現 $BANA 穩定機制

手續費

• Maker 手續費 0.02%，屬低檔
• Taker 手續費 0.05%，具競爭力

優勢

• 支援模擬帳戶，可無風險練習交易
• 支援行動裝置應用，交易更靈活
• 可做槓桿交易，小資金也能持有大倉位

劣勢

• 可交易品種有限，部分冷門加密資產暫不支援
• 存在智慧合約風險，須注意技術安全漏洞

註冊方法

1. 將 Web3 錢包連結至平台
2. 同意使用者協議
3. 註冊使用者名稱及電子郵件（美國居民不可用）
4. 入金後即可開始交易

主流平台 DEX

該主流平台 DEX 建立於專屬區塊鏈，實現低成本交易。平台運用獨特價格發現機制，為用戶提供最佳交易匯率。

選擇理由

• 專屬鏈上低成本交易，大幅降低手續費
• 採用 XRouting 演算法尋找最佳價格，滑點極低
• GasStation 功能方便兌換手續費代幣

優勢

• 低手續費，適合頻繁交易使用者
• 多鏈價格整合，可從多平台獲得最佳價格
• 支援全球用戶，國際存取能力強

劣勢

• 成交量相較其他主流 DEX 略低

註冊方法

1. 建立平台帳戶
2. 入金或購買至少 50 美元
3. 可獲得 MysteryBox 獎勵

Curve

Curve 專注穩定幣交易，提供低滑點與高效率兌換。特別適合同類型價值資產的兌換。

選擇理由

• 穩定幣高效兌換，最大幅度降低價格波動風險
• CRV 獎勵及 vote-lock 機制，手續費返還，長期持有者受益

優勢

• 低手續費，適合高頻交易者
• 非託管型，用戶掌控資產管理權
• 流動性池豐富，支援多樣交易對

劣勢

• 不適合新手，須具備 DeFi 基礎
• 存在外部 DeFi 協議依賴風險

註冊方法

1. 將 Web3 錢包連結至平台
2. 造訪 curve.fi
3. 選擇目標池並進行充值或兌換

Balancer

Balancer 提供可客製化自動造市商（AMM）功能。使用者可自建流動性池，管理多資產投資組合。

選擇理由

• 客製化 AMM，流動性池彈性設計
• 投資組合功能，有效管理多資產
• veBAL 持有者分配 100% 手續費，激勵治理代幣持有

優勢

• 多資產池，一站式管理多種加密資產
• 支援自訂 AMM，實現個人化交易策略

劣勢

• 有詐騙代幣風險，需警惕不可靠資產
• 介面複雜，新手可能不易使用

註冊方法

1. 將 Web3 錢包連結至平台
2. 造訪 balancer.fi
3. 瀏覽池並選擇 Swap 功能

Changelly

Changelly 是整合多家分散型交易所的聚合平台。透過智慧路由，為用戶提供最佳交易匯率。

選擇理由

• 智慧路由推薦最佳匯率，最大幅度降低交易成本
• 整合 100 多家 DEX，支援超過 3,600 種代幣兌換

優勢

• 低手續費，交易成本高效率
• 線上客服，問題能快速回應
• 非託管型，用戶自主掌控資產

劣勢

• 美國等國家受限無法使用
• 使用法幣需支付額外手續費

註冊方法

1. 造訪 Changelly.com
2. 選擇兌換資產，點選「Exchange Now」
3. 點選右上角「Connect Wallet」連結錢包
4. 輸入錢包地址或掃描 QR Code
5. 完成兌換並可透過邀請計畫獲得 10 美元獎勵

PancakeSwap

PancakeSwap 建構於 BNB Chain，因低手續費、高流動性而深受歡迎。平台支援 Yield Farming、Staking、NFT 交易等多元功能。

選擇理由

• AMM 模型實現低滑點，交易穩定
• 支援 Yield Farming、Staking、NFT 交易，多元收益

優勢

• 低手續費，適合高頻交易
• 交易量大，流動性充足

劣勢

• 網路壅塞時交易速度可能下降
• 有詐騙代幣風險，需警惕不可靠資產

註冊方法

1. 將 Web3 錢包連結至平台
2. 造訪 pancakeswap.finance
3. 選擇 Trade、Earn 或 NFT 開始使用

SushiSwap

SushiSwap 提供流動性挖礦與 SUSHI 獎勵，支援 14 條區塊鏈，實現多鏈交易。

選擇理由

• 流動性挖礦及 SUSHI 獎勵，流動性提供者可獲額外收益
• 支援 14 條鏈，涵蓋多區塊鏈交易

優勢

• 介面簡潔，操作便利
• 收益共享，平台成長回饋用戶

劣勢

• 技術更新速度較其他平台略慢
• 有智慧合約風險，須注意技術安全

註冊方法

1. 將 Web3 錢包連結至平台
2. 選擇目標區塊鏈
3. 造訪 sushi.com
4. 選擇交易資產並開始交易

Bancor

Bancor 具備無常損失保護機制，採用自動造市商（AMM）模型，支援即時資產兌換。

選擇理由

• AMM 模型實現即時兌換，無需等待
• 無常損失保護，降低流動性提供者風險

優勢

• 損失保護機制，降低流動性期間的價格波動風險
• 支援單邊存入，只需一種資產就能提供流動性

劣勢

• 部分中心化因素，未完全分散化
• 介面複雜，新手可能不易使用

註冊方法

1. 將 Web3 錢包連結至平台
2. 造訪 bancor.network
3. 選擇 Trade 或 Pools 功能開始使用

DODO

DODO 採用 Proactive Market Maker（PMM）演算法，具備高流動性及最佳價格。透過獨特定價機制，實現高效率交易。

選擇理由

• PMM 演算法帶來高流動性與最佳價格，滑點極低

優勢

• 低手續費，交易成本高效率
• 價格精確，可依市場價交易
• 流動性提供者無最低入金門檻，小額即可參與
• 損失保護機制降低流動性風險

劣勢

• 平台採用率呈下降趨勢
• Total Value Locked（TVL）下滑，流動性減少

註冊方法

1. 將 Web3 錢包連結至平台
2. 造訪 dodoex.io
3. 選擇 Exchange 或 Bridge 功能開始使用

Uniswap

Uniswap 是全球成交量最大的分散型交易所，支援 Ethereum 及Layer 2 解決方案。介面簡潔，操作便利，廣受用戶好評。

選擇理由

• 成交量最大，流動性最強
• 支援 Ethereum 及 Layer 2，多網路可用

優勢

• 流動性充足，大額交易滑點低
• 無需註冊，隨時可用，交易便利
• 用戶體驗友善，操作直覺

劣勢

• Ethereum 網路可能有高 Gas 費風險
• 有詐騙代幣風險，需警惕不可靠資產

註冊方法

1. 選擇 Web3 錢包
2. 造訪 uniswap.org
3. 連結錢包即可交易

DEX 類型

分散型交易所依技術實現方式分為主要幾種類型。每種類型具備不同特色與優勢，使用者可依自身需求與交易習慣挑選合適平台。

• AMM 型（自動造市商型）：採用演算法定價機制，透過流動性池撮合交易。Uniswap、PancakeSwap、SushiSwap 屬於此類。

• 鏈上訂單簿型：於區塊鏈上管理訂單簿，撮合買賣單。完全透明，但交易速度與成本具挑戰性。

• 鏈下訂單簿型：訂單簿在鏈下管理，僅結算階段於鏈上執行。可實現高速撮合與低成本，仍保有結算透明度。

• DEX 聚合器：整合多家 DEX 價格，向用戶提供最佳交易匯率。Changelly 即屬此類，使用者可透過單一介面存取多平台。

主流 DEX 比較表

下表比較主流分散型交易所的特性，結合手續費、支援資產及獎勵等要素，使用者可據此選擇最合適的平台。

未來走向分散化

大型中心化交易所（CEX）暴露出脆弱性，加速分散型交易所發展。中心化平台破產事件重創加密資產產業，促使使用者觀念轉變。

根據 Delphi Digital 研究，主流中心化交易所崩潰後，DeFi 協議及分散型交易所成交量提升 24%。此成長反映用戶已意識到中心化平台風險，轉向更安全、透明的分散化方案。

在監管單位反應不及之下，分散型交易日益重要。用戶可自主掌控資產，避開第三方風險，分散型交易所有望成為未來金融核心。

DEX 使用建議：

• 優先選擇經過程式碼審計的平台，最大限度降低安全風險
• 僅投入閒置資金，嚴格執行風險管理
• 多錢包分散資產，提高安全性
• 持續關注安全動態，警惕詐騙和駭客攻擊

總結｜分散型交易所（DEX）未來展望

如同加密資產領域其他創新，使用分散型交易所前應充分調查，僅投入可承受損失的資金，並優先選擇經第三方智慧合約審計的平台。

分散型交易所相較中心化交易所有更高安全優勢。未來，隨著用戶對加密資產認知及應用持續提升，分散型交易所人氣將不斷攀升。技術進步將推動用戶體驗與成本優化，擴展使用者群。

隨著監管環境逐步完善，分散型交易所與中心化交易所界線可能逐漸模糊。混合型平台有望出現，融合雙方優勢，開創新型交易所。

分散型交易所是推動加密資產金融民主化目標的重要工具。技術創新將持續帶動更多用戶進入安全透明的交易環境。

FAQ

什麼是分散型交易所（DEX）？與中心化交易所有何不同？

DEX 是建構於區塊鏈上的分散型交易平台。與中心化交易所不同，無需中介，用戶可在鏈上直接交易。DEX 具備更高隱私與安全性。

主流 DEX 平台有哪些？Uniswap、SushiSwap、Curve 等各有何特色？

Uniswap 以流動性和成交量居冠，SushiSwap 具備多元收益耕種功能，Curve 專注穩定幣交易，PancakeSwap 因 Binance 支持成交量高。各平台在手續費制度及功能上各具特色。

如何在 DEX 交易？新手使用 DEX 需注意哪些事項？

連結錢包、授權代幣、執行兌換即可交易。新手務必確認合約地址，避免釣魚詐騙，並在錢包保留基礎代幣以支付 Gas 費。

DEX 交易手續費是多少？如何降低交易成本？

DEX 交易手續費會隨網路 Gas 費變動。可利用 Layer 2 方案、選擇 Gas 費較低時段交易，或批量處理以降低成本。

DEX 交易安全嗎？使用 DEX 時需警惕哪些風險？

一般而言 DEX 安全，但仍存在智慧合約漏洞、私鑰遺失、流動性不足等風險。應選擇可信平台，妥善保管私鑰。

什麼是流動性挖礦？如何在 DEX 上參與？

流動性挖礦即向 DEX 提供等額代幣對，加入流動性池，獲取交易手續費及平台獎勵。連結錢包，等額投入兩種代幣即可參與。

不同鏈上的 DEX 有何差異？Ethereum、Polygon、BSC 上的 DEX 有哪些不同？

Ethereum 網路成熟但手續費高，Polygon 低手續費且交易速度快，BSC 亦低費高效但擴展性具挑戰。不同鏈在成交量、網路速度、支援代幣等皆有差異。

DEX 與 CEX 有哪些優缺點？

DEX 由用戶自主管理，安全性高，支援鏈上直接交易，無需中介。CEX 交易速度快，進入門檻低，但資金集中易受駭風險，DEX 因區塊鏈設計交易速度略慢。

如何選擇合適的 DEX 平台？

依所用區塊鏈及交易代幣類型挑選 DEX。確保平台流動性充足、安全性高，並參考用戶評價及成交量。

DEX 未來發展趨勢如何？

DEX 未來將以流動性整合及聚合器應用為主。多市場接入更便捷，交易效率大幅提升。市場造市商直接參與將強化流動性，技術創新持續加速去中心化交易發展。