如何防範加密貨幣領域的 Rug Pull 詐騙

地毯式詐騙有哪些類型？

地毯式詐騙依其操縱方式主要分為軟地毯式詐騙與硬地毯式詐騙兩大類。明確區分這些類型，有助於投資人在加密貨幣市場中辨識潛在威脅。

並非所有詐騙起初都帶有惡意。有些項目團隊原本出發點良善，但在遇到困難或市場下行時逐漸走向欺詐，這類屬於軟地毯式詐騙。至於硬地毯式詐騙則從一開始就帶有完全惡意，唯一目的就是騙取投資人資金。這類項目設計縝密，旨在極大化榨取價值後迅速消失。

了解兩者的差異尤為重要，因為這直接影響投資人的防範方式。軟地毯式詐騙通常伴隨警訊，而硬地毯式詐騙多半突如其來，破壞性極大。不論哪種型態，最終受損的都是輕信項目的投資人。

地毯式詐騙是如何實施的？涉及哪些流程？

地毯式詐騙，意指「抽走地毯」，主要是由開發者抽乾投資人注入的流動性池，將資金竊取，導致投資人手上代幣淪為毫無價值的空殼。

通常，團隊會先推出項目並大力宣傳以吸引投資人。贏得投資人信任是詐騙執行的關鍵。項目方會透過專業白皮書、路線圖與行銷素材，營造合規可信的形象。一旦投資人信任項目，便會投入資金至流動性池。

資金聚集後，詐騙者會透過協同買入等方式「拉抬」幣價，製造項目繁榮假象吸引更多投資人。當價格飆升至高點，項目方便會「砸盤」拋售大量代幣。這波高點拋售會令流動性池瞬間枯竭，幣價暴跌近零，普通投資人無法兌現資金。

“Rug” 和 “Pull” 各自代表什麼？“Rug Pull” 這個術語如何產生？

“Rug pull” 源自英文成語 “pull the rug out from under someone”，形象地描述這類詐騙的突發性與意外性。其中「rug」指地毯，「pull」為拉開之意。

該成語意指突然撤走支撐，使人失去立足。用於加密貨幣領域，正好反映投資人原以為穩健立足於項目之上，卻在基礎突然被移除（流動性消失）後損失慘重。

這個比喻非常貼切，如同現實中地毯被突然抽走，地毯式詐騙往往來得又快又讓人措手不及。如今，這一術語已在加密社群普及，專指項目方捲款而逃、投資人血本無歸的退出型詐騙。

軟地毯式詐騙如何運作？

軟地毯式詐騙會透過誤導性承諾和多種欺騙手段拉高用戶預期，引導投資人參與融資。與硬地毯式詐騙不同，軟地毯式不一定一開始就懷有明確詐騙意圖，因此更難及早發現與防範。

這類詐騙方式多在項目發展過程中逐漸產生。當項目進展不順或無法達成目標時，團隊為避免自身損失，往往會在高價拋售代幣後棄項離場，留給投資人一堆毫無價值的代幣。

行銷活動中的虛假承諾

多數加密項目處於無監管狀態，創辦人與開發者可隨意做出虛假、誇大或不實承諾而無需即時負責。他們可能聲稱擁有顛覆性技術、保證高收益，或虛構合作來吸引投資。

當承諾無法兌現或投資人信心下滑開始拋售時，團隊便可能啟動退場策略。即使非原先設計成詐騙，團隊最終仍會拋售持幣並棄項，導致投資人損失慘重。軟地毯式詐騙通常呈現項目逐步衰敗及遭棄用的過程。

路線圖不明確或不完整

詳盡的路線圖是合規加密項目的基本要素。它能讓用戶了解未來規劃、關鍵節點與風險。完善的路線圖展現團隊的規劃與執行力。

但軟地毯式詐騙常見路線圖欠缺或刻意模糊，使投資人難以判斷項目前景。沒有明確規劃，投資人難以分辨項目是真的用心經營還是單純圈錢。

無必要的大額代幣拋售

上線與預售階段的操作極為關鍵。雖然開發團隊持有大量代幣屬常見現象，重點在於持有與拋售的時機和方式。

若團隊成員在公開發售初期即大量拋售，常會造成價格及走勢異常，顯示團隊更重視短線套利而非項目發展。這類拋售會引發市場恐慌，幣價加速下跌，流動性迅速枯竭。

硬地毯式詐騙如何實施？

硬地毯式詐騙通常從項目發起時就精心布局，目的在於詐取投資人資金。策劃者被稱為加密圈「黑巷竊賊」，以其極端惡意與精密手法著稱。

與軟地毯式詐騙可能逐步演變不同，硬地毯式詐騙一開始即為詐騙。每個環節——從概念、行銷到技術——都以最大化套現為目標，常用複雜技術或社會工程手段偽裝項目。

透過白名單合約程式抽離流動性

在去中心化交易所上架時，代幣需有流動性池。硬地毯式詐騙開發者會在合約中植入惡意程式，使掌控白名單地址的團隊擁有唯一賣出權限，其餘投資人無法賣出。

當團隊實施詐騙時，利用白名單權限賣出全部代幣並抽走所有流動性。此時幣價歸零，投資人資金被鎖死，詐騙者順利套現。這是破壞力最強的地毯式詐騙之一。

仿冒山寨幣

加密領域幣種繁多，詐騙者便利用投資人混淆。不同項目可能採用相似或相同的「Ticker」，容易出現仿冒熱門項目的山寨幣。

仿冒幣開發者藉主流項目熱度，名稱或程式碼極為相近，誘使投資人誤買假幣。這類項目常在市場熱潮時出現，投資人盲目跟風，忽略盡職調查。

創辦人捲款潛逃的硬地毯式詐騙

退出型詐騙多從 ICO 或預售階段開始，團隊透過專業網站、白皮書與宣傳素材營造可信形象。

資金充足後，團隊便實施退場，捲走流動性，刪除社群帳號、下架網站，切斷所有聯繫。投資人最終只剩毫無價值的幣，資金難以追回。突發性與徹底性是硬地毯式詐騙的典型特徵。

地毯式詐騙的典型特徵

輿論熱度與社群媒體影響

X（原 Twitter）、Discord、Telegram、Warpcast 等社群平台是主流項目資訊來源。詐騙者會頻繁且有策略地運用這些平台製造熱度，吸引投資人。

社群媒體宣傳到位時，項目可迅速炒熱，引發投資人 FOMO（錯失恐懼症），導致盲目進場。沒有技術或實際應用支撐的過度炒作，通常是潛在詐騙的重要警訊。

預售後團隊突然失聯

項目團隊於預售後失去聯繫，是地毯式詐騙最明顯的訊號之一。長時間無更新或互動，投資人需格外警覺。

合規項目會持續與社群溝通，報告進度、回應疑慮、維繫關係。有些團隊僅為吸引早期投資人而建群，集資後就突然解散。先活躍後沉默，是地毯式詐騙的典型徵兆。

流動性池資金被突提

於 DEX 交易的幣種需有足夠流動性。許多地毯式詐騙項目的流動性池約有一半配對 ETH 或 SOL 等主流幣，方便詐騙者套現。

詐騙發生時，項目方會將流動性池內主流幣全部提領，只剩下毫無價值的自發幣。幣價隨即暴跌，市場流動性消失。

合規 DEX 項目會利用時間鎖智能合約，確保短期內流動性不可隨意提領，增強市場信心。無鎖或可隨時提領的項目，投資人應特別警惕。

近期地毯式詐騙案例

OneCoin

OneCoin 於 2014 年推出，自稱比特幣競爭對手，聲稱可挖礦，市場熱度極高，但採閉源程式碼，投資人應高度警覺。

該項目主打「教育」內容，實為傳銷詐騙。隨調查深入，揭露其龐大規模的詐欺行為。OneCoin 成為史上最大加密詐騙之一，涉案金額數十億美元。創辦人 Ruja Ignatova（「加密女王」）於 2017 年失蹤，至今仍為全球通緝對象。

Thodex

Thodex 執行長 Faruk Fatih Özer 策劃了規模龐大的交易所退出詐騙，捲走超過 20 億美元用戶資金。用戶無法提款後，Özer 攜款潛逃，數千人損失慘重。

Özer 於 2022 年 8 月 30 日在阿爾巴尼亞被捕，後被判刑 11,000 年。此案顯示，即使是交易所這類應受信任的平台，也可能因惡意經營者成為地毯式詐騙工具。

AnubisDAO

AnubisDAO 以 DeFi 創新名義上線，未發布任何技術白皮書，投資人本應提高警覺。

該項目吸引了超過 13,500 枚 ETH 流入流動性池，價值數百萬美元。隨後所有流動性在數小時內被轉移，開發者消失，投資人損失慘重。此案凸顯投資前務必要求完整技術文件的重要性。

魷魚遊戲代幣（Squid Game Token）

受 Netflix 熱門影集啟發，團隊推出 SQUID 代幣炒作人氣，流動性池高達 330 萬美元流動性池。幣價因投資熱潮急速上漲。

僅 10 分鐘內，開發者抽乾全部流動性，幣價歸零。投資人發現因合約限制無法賣出。此案揭示詐騙者如何藉助流行文化話題吸引受害者，迅速實施地毯式詐騙。

Mutant Ape Planet

Mutant Ape Planet 為 NFT 項目，承諾持有者專屬權益，包裝專業，吸引 NFT 社群大量資金，最終證實為詐騙。

法國人 Aurelien Michel 籌得 300 萬美元後棄項潛逃。此案顯示，地毯式詐騙不僅出現在代幣領域，NFT 市場同樣存在。Michel 最終遭逮並面臨指控，反映加密監管正加強打擊此類詐騙。

應留意並規避的風險警訊

• 流動性未鎖定：無時間鎖的流動性池，開發者可隨時提領，易淪為詐騙
• 缺乏第三方審計：未經獨立安全審計，無法排除合約惡意程式
• 閉源程式碼：不公開原始碼，或暗藏詐騙邏輯
• 交易受限：僅允許特定地址賣幣，為明顯詐騙訊號
• 匿名團隊：完全匿名或無法查證身分，無責任可追
• 超高收益承諾：保證高收益或不切實際回報，為典型詐騙特徵
• 缺乏透明度：營運、代幣經濟、開發進度資訊不透明，應格外警覺

地毯式詐騙是否合法？

軟地毯式詐騙常處於法律灰色地帶，在多數國家未必直接違法，更多屬於管理不善、承諾落空或道德問題。要證明項目一開始就懷有詐騙意圖相對困難。

至於硬地毯式詐騙，從一開始即為詐騙，主要透過虛假操作抽走流動性。根據多數國家法律，這屬於明知故犯的詐欺，構成刑事犯罪。

不過由於加密貨幣的去中心化與匿名特性，跨國追查難度極高，各地監管政策不一，導致許多詐騙主謀能規避法律追訴。這也是這類詐騙屢禁不止的原因之一，投資人更需重視教育與盡職調查。

常見問題

什麼是地毯式詐騙？在加密貨幣市場如何發生？

地毯式詐騙是指開發者操控智能合約或抽走流動性池後棄項潛逃，竊取投資人資金，導致代幣變得一文不值。這類詐騙在加密貨幣領域極為常見，表現為項目方突然撤走流動性後消失。

如何辨識地毯式詐騙的風險訊號？

應警惕未鎖定流動性、開發者對代幣鑄造與凍結的絕對控制權、代幣分布於多個開發者錢包，以及 AI 生成品牌與項目資訊不透明等，皆為潛在詐騙的重要警訊。

投資前如何判斷加密項目合規性？

建議查核團隊背景與過往經歷，分析市值與交易量，查閱官方文件，觀察社群氛圍，並利用技術工具審查智能合約與鏈上數據。

如何保護自己免於地毯式詐騙？

透過調查團隊與白皮書、檢查智能合約審計、關注代幣分布與流動性鎖定等措施，對不熟悉的項目應小額試水，並留意匿名開發者與不切實際承諾。

什麼是智能合約審計？為何防範地毯式詐騙必不可少？

智能合約審計係針對合約程式碼進行全面漏洞及安全風險檢查，能及早發現詐騙風險、驗證合約合法性，保護投資人免於損失，是防止項目方捲款潛逃的重要措施。

如何判斷項目流動性是否鎖定或已遭創辦人棄用？

可查詢流動性池代幣的鏈上交易雜湊，確認是否已鎖定於智能合約。同時觀察項目更新、社群活躍度與 GitHub 動態，若長期無更新即可能已遭棄用。

社群媒體炒作與名人背書在地毯式詐騙中有何作用？

社群媒體熱度及名人背書會為詐騙製造虛假認可。意見領袖常收費推廣未盡調項目，助長虛假熱度，提升項目方捲款潛逃的成功率。

若遭遇地毯式詐騙，應如何因應？

應保存所有證據，立即向相關單位及執法機關報案，記錄交易與錢包地址，並及早諮詢熟悉加密貨幣詐騙案件的律師。