#USAIStocksRally

#USAIStocksRally
Thị trường AI trên Phố Wall đang trở lại mạnh mẽ, và các số liệu từ ngày 8 tháng 6 kể câu chuyện một cách sinh động. Sau một ngày thứ Sáu bán tháo dữ dội đã xóa hơn 1,2 nghìn tỷ đô la giá trị thị trường khỏi cổ phiếu bán dẫn của Mỹ và đẩy Chỉ số Nasdaq Composite xuống mức giảm điểm lớn nhất trong một ngày, ngành chip đã có một sự phục hồi mạnh mẽ khiến nhiều nhà giao dịch bất ngờ. Chỉ số Chứng khoán Bán dẫn Philadelphia tăng gần 6 phần trăm, lấy lại một phần đáng kể các khoản lỗ của phiên trước và báo hiệu rằng luận điểm về hạ tầng AI vẫn còn rất vững chắc trong lòng các nhà đầu tư. Đây không phải là một sự bật dậy yên tĩnh; đó là một sự trở lại ầm ĩ, quyết đoán của các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân, những người xem sự hoảng loạn thứ Sáu như một phản ứng quá mức thay vì một điểm chuyển biến.

Intel nổi bật như là nhà đầu tư xuất sắc của phiên, tăng hơn 11 phần trăm sau khi xuất hiện các báo cáo rằng Google đã đặt hàng Intel sản xuất hơn 3 triệu chip TPU vào năm 2028, sau quá trình thử nghiệm rộng rãi các hệ thống đóng gói tiên tiến của hãng. Thậm chí còn quan trọng hơn, Nvidia được cho là đang chạy thử nghiệm sớm quy trình 18A của Intel và đánh giá các thiết kế đa chip phức tạp. Sự xác nhận kép này từ hai trong số các công ty AI có ảnh hưởng nhất thế giới đã định hình lại nhận thức về tham vọng nhà máy của Intel, gợi ý rằng họ có thể thực sự cạnh tranh với TSMC trong các hợp đồng sản xuất tiên tiến. Cổ phiếu của Intel đã tăng hơn 220 phần trăm trong sáu tháng qua, và diễn biến mới nhất này củng cố câu chuyện rằng sự chuyển đổi của công ty đang có đà tăng trưởng cấu trúc, chứ không chỉ là một cơn sốt đầu cơ.

Micron Technology tăng khoảng 9,87 phần trăm, được thúc đẩy bởi việc Nvidia phê duyệt các chip bộ nhớ băng thông cao của họ cho sản xuất GPU AI. Giám đốc điều hành Jensen Huang của Nvidia, phát biểu từ Hàn Quốc, đã củng cố luận điểm tích cực cho các công ty bộ nhớ bằng cách mô tả tình trạng thiếu hụt nguồn cung AI như một điều kiện kéo dài nhiều năm và gọi các cổ phiếu liên quan đến AI là "rất rẻ" sau đợt bán tháo thứ Sáu. Wells Fargo đã nâng mục tiêu giá của Micron từ 550 lên 1.220 đô la, nhấn mạnh sự tự tin của cộng đồng phân tích rằng nhu cầu bộ nhớ sẽ duy trì ở mức cao trong nhiều năm khi các trung tâm dữ liệu AI mở rộng nhanh chóng. Câu chuyện về thiếu hụt bộ nhớ không còn là một vấn đề hàng quý nữa; nó đang được xem như một nút thắt cấu trúc, kéo dài nhiều năm, mang lại lợi ích không đều cho các công ty như Micron và SanDisk.

Chính Nvidia cũng tăng 1,73 phần trăm, được hỗ trợ bởi một quan hệ đối tác mới được công bố với SK Hynix để tích hợp bộ nhớ tiên tiến vào quá trình xây dựng nhà máy AI của họ, cùng với các quan hệ đối tác rộng hơn tại Hàn Quốc với LG, Doosan, SK Telecom và Hyundai nhằm mục tiêu các ứng dụng đám mây, robot và nhà máy. Trong khi bước đi của Nvidia khiêm tốn hơn so với Intel và Micron, điều này phản ánh sự mở rộng liên tục của hệ sinh thái của công ty, khóa các thỏa thuận cung cấp và hợp tác triển khai nhằm đảm bảo khả năng dự báo doanh thu dài hạn. Marvell Technology tăng gần 9 phần trăm sau tin rằng họ sẽ gia nhập S&P 500, thay thế Campbell’s, một cột mốc phản ánh tầm quan trọng ngày càng tăng của họ trong lĩnh vực thiết kế chip AI tùy chỉnh. Broadcom, đã gây ra đợt bán tháo thứ Sáu bằng cách không nâng dự báo chip AI vượt quá 16 tỷ đô la cho quý hiện tại, vẫn phục hồi 3 phần trăm khi các nhà đầu tư điều chỉnh lại kỳ vọng của họ.

Bối cảnh rộng hơn rất quan trọng. Sự sụp đổ ngày thứ Sáu bị kích hoạt bởi quyết định của Broadcom giữ vững dự báo AI ở mức 16 tỷ đô la so với kỳ vọng của bên mua là 17 tỷ, gây ra một chuỗi bán tháo xóa sạch 1,8 nghìn tỷ đô la khỏi S&P 500 và chấm dứt chuỗi thắng chín tuần. Nhưng sự phục hồi vào thứ Hai cho thấy thị trường phân biệt rõ giữa hướng dẫn thận trọng của một công ty đơn lẻ và sức khỏe cơ bản của thị trường AI. Citigroup đã nâng mục tiêu cuối năm 2026 của S&P 500 lên trên 8.000, trích dẫn khả năng phục hồi lợi nhuận doanh nghiệp và tăng trưởng dựa trên AI. Việc giảm căng thẳng ở Trung Đông cũng đã giảm phần thưởng rủi ro địa chính trị, cho phép vốn chảy trở lại các ngành tăng trưởng.

Câu hỏi thảo luận 1: Chia sẻ danh mục cổ phiếu liên quan đến AI của bạn tại Mỹ và luận điểm giao dịch của bạn.

Câu trả lời của tôi: Tôi nắm giữ các vị thế trong Micron và Intel, cả hai đều mua trong các đợt giảm giá trước đó. Luận điểm của tôi về Micron dựa trên tình trạng thiếu hụt bộ nhớ cấu trúc mà Jensen Huang đã mô tả rõ ràng là một điều kiện kéo dài nhiều năm. Với Nvidia xác nhận chip HBM của Micron và Wells Fargo nâng mục tiêu lên 1.220 đô la, dòng doanh thu ngày càng rõ ràng và được hỗ trợ bởi các đơn đặt hàng cụ thể, không chỉ là dự đoán. Đối với Intel, luận điểm của tôi dựa trên câu chuyện chuyển đổi nhà máy. Đặt hàng TPU của Google cho 3 triệu đơn vị vào năm 2028 và các thử nghiệm quy trình 18A của Nvidia là các tín hiệu cầu rõ ràng cho thấy khả năng sản xuất của Intel đang được các nhà chơi lớn trong ngành coi trọng. Các điểm vào của tôi được chọn trong những thời điểm tâm lý yếu, đặc biệt sau các đợt bán tháo chip rộng rãi, vì tôi tin rằng xây dựng hạ tầng AI là một xu hướng cấu trúc kéo dài nhiều năm, nơi mà biến động tạm thời tạo ra cơ hội chứ không phải rủi ro.

Câu hỏi thảo luận 2: Bạn có lạc quan về cổ phiếu AI trong tương lai không? Chia sẻ triển vọng của bạn.

Câu trả lời của tôi: Có, tôi vẫn duy trì quan điểm tích cực về cổ phiếu AI, nhưng với cách tiếp cận chọn lọc hơn so với sự lạc quan chung đã chiếm ưu thế đầu năm 2026. Thị trường AI đang trưởng thành, và thị trường bắt đầu phân biệt rõ giữa các công ty có dòng cầu đã được chứng minh và những công ty dựa vào đà câu chuyện. Đợt bán tháo thứ Sáu là một điều chỉnh lành mạnh, giúp loại bỏ các vị thế quá đà và thiết lập lại kỳ vọng. Sự phục hồi vào thứ Hai xác nhận rằng vốn vẫn còn sẵn sàng và sẵn lòng quay trở lại ở mức thấp hơn, điều này là đặc trưng của một xu hướng bền vững, chứ không phải là một xu hướng đã cạn kiệt. Tôi dự đoán nửa cuối năm 2026 sẽ thưởng cho các công ty có đơn hàng xác nhận, thỏa thuận cung cấp và các mối quan hệ hệ sinh thái, như các hợp đồng nhà máy của Intel, xác nhận HBM của Micron và tích hợp SK Hynix của Nvidia. Các công ty chỉ dựa vào dự báo tương lai mà không có bằng chứng cụ thể có thể đối mặt với sự kiểm tra kỹ lưỡng hơn. Đặc biệt, phân khúc bộ nhớ nổi bật như là nút thắt chặt nhất trong chuỗi cung ứng AI, và tôi tin rằng Micron và SanDisk sẽ tiếp tục vượt trội khi nút thắt này kéo dài trong vài năm tới.

Thị trường AI chưa kết thúc. Nó chỉ trở nên khắt khe hơn, và đó cuối cùng là một động thái lành mạnh cho sự tăng trưởng bền vững.