Chỉ số tổng hợp sáng tạo khoa học và công nghệ đạt đỉnh cao mới Cổ phiếu chip thúc đẩy ngành công nghệ tăng trưởng toàn diện

Cơ quan báo chí Securities Times, Mao Jun

Tuần này, thị trường A-shares tổng thể tăng mạnh, chỉ số tổng hợp sáng tạo khoa học công nghệ (科创综指) lập đỉnh lịch sử mới, chỉ số khởi nghiệp (创业板指) đạt mức cao mới gần 11 năm, chỉ số Thâm Chính Thành chỉ số (深证成指) cũng đạt đỉnh hơn 5 năm, các chỉ số như Thượng Hải Thâm Chính 300, Trung Chính 500 đều lập đỉnh nhiều năm, chỉ số Shanghai Composite cũng gần chạm mức cao trước đó để chuẩn bị bứt phá, doanh thu giao dịch hàng ngày liên tục vượt 3 nghìn tỷ nhân dân tệ.

Vốn đòn bẩy trong tuần này đã mua ròng mạnh hơn 707 tỷ nhân dân tệ, dư nợ vay ký quỹ tăng vọt lên 2,77 nghìn tỷ nhân dân tệ, lập đỉnh lịch sử. Tất cả các ngành cấp 1 của Thư Vạn đều nhận được mua ròng vay vốn, trong đó ngành điện tử đạt hơn 193 tỷ nhân dân tệ, kim loại màu đạt hơn 61 tỷ nhân dân tệ, các ngành thiết bị điện, viễn thông, thiết bị cơ khí đều đạt hơn 50 tỷ nhân dân tệ, máy tính, tài chính phi ngân hàng, hóa chất cơ bản cũng đều đạt hơn 30 tỷ nhân dân tệ.

Cổ phiếu công nghệ trở thành lĩnh vực nổi bật nhất tuần này. Các cổ phiếu khái niệm chip tăng mạnh toàn diện dưới tác động của đà tăng mạnh của cổ phiếu chip toàn cầu, chỉ số ngành liên tục lập đỉnh lịch sử trong 3 ngày liên tiếp, các chỉ số ngành như chip ô tô, bán dẫn thế hệ thứ ba, đóng gói tiên tiến cũng đều lập kỷ lục mới.

Tính đến ngày 8 tháng 5, có tới 69 cổ phiếu khái niệm chip tăng gấp đôi trong năm, chiếm hơn 34% tổng số cổ phiếu tăng gấp đôi trong năm. Trong đó, Lìtōng Diànzǐ (603629) tăng hơn 528% trong năm, Hóng Hé Khoa học (603256) tăng 304%, Jiǔzhōu Yī Guǐ, Cháng Guāng Huá Xīn, Cháng Fēi Guāngxiān (601869), Ōulái Xīncái đều tăng hơn 200% trong năm.

Sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo thúc đẩy nhu cầu chip tăng vọt, giá chip lưu trữ liên tục tăng kể từ năm ngoái. Ngân hàng Citigroup dự đoán, đến năm 2026, giá trung bình của DRAM sẽ tăng 88%, giá NAND flash tăng 74%. Nghiên cứu mới nhất của TrendForce cũng cho thấy, giá hợp đồng DRAM tiêu chuẩn dự kiến sẽ tăng 58%—63% trong quý 2 năm 2026, giá hợp đồng NAND flash tăng 70%—75%.

Sự tăng trưởng đồng thời về giá và khối lượng đã thúc đẩy hiệu quả hoạt động của các công ty liên quan đến chip tăng mạnh. Ví dụ, Xiāngnóng Xīnchuàng (香农芯创), lợi nhuận ròng quý 1 năm 2026 đạt 1,327 tỷ nhân dân tệ, tăng 7835% so với cùng kỳ, lợi nhuận quý 1 của năm vượt quá lợi nhuận cả năm ngoái. Dù giá cổ phiếu của Xiāngnóng Xīnchuàng đã tăng khoảng 6 lần trong gần 1 năm, nhưng tỷ lệ P/E động đã giảm mạnh xuống khoảng 15 lần.

Dé Míng Lì (德明利) lợi nhuận ròng quý 1 năm 2026 tăng hơn 4943% so với cùng kỳ, Jiāng Bōlóng (江波龙) tăng trưởng 2644%, Bǎi Wéi Cúnchǔ (佰维存储) tăng 1567%, tỷ lệ P/E động đều giảm xuống dưới 15 lần.

Sau đà tăng mạnh của giá cổ phiếu, nhà đầu tư cũng cần chú ý đến áp lực chốt lời trên thị trường. Cổ phiếu chip của thị trường Mỹ đã chịu đợt bán tháo đầu tiên, ngày 7 tháng 5 theo giờ địa phương, Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 2,72%, các cổ phiếu quang điện giảm hơn 11%, ARM giảm hơn 10%, Tàirìdá (泰瑞达), Mai Wēi ěr Khoa học (迈威尔科技) giảm hơn 7%, các cổ phiếu như Shǎndì (闪迪), Intel giảm trên 3%.

Trong thị trường A-shares, theo dữ liệu của Wind, ngày 8 tháng 5, ngành chip bị dòng vốn chính rút ròng hơn 100 tỷ nhân dân tệ. Trong đó, Hǎiguāng Xìnxī (海光信息) rút hơn 19 tỷ, Zhàoyì Chuàngxīn (兆易创新, 603986) rút hơn 15 tỷ, Tōngfù Wēidiàn (通富微电, 002156), Trung Tinh Quốc Tế (中芯国际), Trung Khoa Thứ Quang (603019), Xīn Yuán Gǔfèn (芯原股份) cũng đều rút ròng trên 1 tỷ.

Tuần này, các cổ phiếu khái niệm tính toán cũng liên tục tăng mạnh, các chỉ số của các lĩnh vực như Đông số Tây tính, trung tâm dữ liệu, cho thuê tính toán đều lập đỉnh mới. Zhongjiā Bóchàng (000889) ngày 8 tăng trần 4 lần, Sān Rén Xíng (三人行) ngày 6 tăng trần 3 lần, Hángjǐn Kējì (000818) ngày 5 tăng trần 3 lần, Rùn Jiàn Gǔfèn (润建股份), Trường Thành Trung Quốc (000066) đều có 4 ngày tăng trần 3 lần.

Về mặt tin tức, theo dữ liệu mới nhất của OpenRouter, tuần trước (từ 27/4 đến 3/5), tổng số lần gọi các mô hình AI lớn toàn cầu là 23,9 nghìn tỷ Token, tăng 8,6% so với tuần trước đó. Trong đó, tổng số lần gọi mô hình AI lớn của Trung Quốc trong tuần tăng lên 7,942 nghìn tỷ Token, tăng 81,7% so với tuần trước.

Sự bùng nổ nhu cầu thúc đẩy Alibaba Cloud, Tencent Cloud, Baidu Cloud và các công ty công nghệ khác liên tục công bố điều chỉnh giá tính toán AI, giá thuê GPU H100 tăng gần 40% trong nửa năm.

Ngoài ra, các lĩnh vực công nghệ như trí tuệ nhân tạo, hàng không thương mại, robot người (300024), truyền thông quang học cũng liên tục tăng giá.

Triển vọng thị trường phía trước, Ngân hàng Giao dịch Ngân Hà chỉ ra rằng, công nghệ, AI, truyền thông quang học hiện đang ở trạng thái “đạt đỉnh cao, định giá cao, đông đúc”, yêu cầu năng lực giao dịch ngày càng cao, tháng 5 cần chú ý hơn đến các lĩnh vực có hiệu quả vượt kỳ vọng liên tục, thay vì chỉ theo đà chung. Xu hướng trung hạn của sản xuất cao cấp vẫn chưa thay đổi, logic của quốc phòng quân sự, hàng không thương mại, công nghiệp robot hóa có khả năng tiếp tục, cùng với năng lượng mới, thiết bị điện xuất khẩu cũng có tính linh hoạt.

Chung Yuan Securities cho biết, khi các báo cáo lợi nhuận năm và quý 1 kết thúc, thị trường sẽ chuyển từ kỳ vọng sang thực tế về hiệu quả, dòng vốn sẽ tập trung hơn vào các công nghệ cứng có khả năng thực hiện lợi nhuận. Trong nửa cuối tháng 5, cần theo dõi các dữ liệu vĩ mô như CPI, tín dụng xã hội, nếu dữ liệu cải thiện, có thể chú ý đến các ngành chu kỳ thuận lợi; cuối tháng 5, cần cảnh giác với rủi ro biến động do mùa vụ thắt chặt thanh khoản cuối tháng, duy trì phân bổ một số tài sản phòng thủ, linh hoạt thích ứng với sự thay đổi của thị trường.