Hội nghị Thống nhất 2026》Citibank: Việc token hóa ngân hàng đơn lẻ khó trở thành xu hướng, cần thiết lập tiêu chuẩn liên ngân hàng

Hồng Kông và JPMorgan nhấn mạnh tại hội nghị đồng thuận rằng, tài sản token hóa cần có khả năng liên thông giữa các ngân hàng để giải quyết các đảo tài chính, ngành công nghiệp đang chuyển hướng xây dựng hạ tầng chia sẻ nhằm nâng cao hiệu quả.

Thoát khỏi tình trạng đảo tài chính, khách hàng doanh nghiệp tìm kiếm khả năng liên thông giữa các ngân hàng

Tại Hội nghị Consensus 2026 tổ chức ở Miami, các tổ chức tài chính truyền thống thể hiện góc nhìn thực tế hơn về việc triển khai tài sản kỹ thuật số. Ryan Rugg, trưởng bộ phận tài sản kỹ thuật số của Citigroup, chỉ ra rằng, nếu tiền token hóa chỉ giới hạn trong hệ thống kín của một ngân hàng duy nhất, thì ảnh hưởng của nó sẽ rất hạn chế.

Cấu trúc quản lý tài chính của các khách hàng doanh nghiệp lớn vô cùng phức tạp, thường quản lý hàng trăm thậm chí hàng nghìn tài khoản trên phạm vi toàn cầu, phân tán qua nhiều ngân hàng khác nhau. Đối với các doanh nghiệp này, mức độ thuận tiện trong việc luân chuyển vốn giữa các mạng lưới khác nhau quan trọng hơn nhiều so với các giải pháp kỹ thuật do từng ngân hàng cung cấp.

Ryan Rugg nhấn mạnh, khách hàng thực sự cần các giải pháp có khả năng hợp tác đa ngân hàng (Multi-bank). Nếu các ngân hàng chỉ làm theo cách riêng, chỉ đơn thuần chuyển đổi các đảo tài chính truyền thống sang blockchain mà không giải quyết được vấn đề hiệu quả trong thanh toán liên ngân hàng.

Thị trường hiện tại cho thấy, khách hàng doanh nghiệp có nhu cầu mạnh mẽ về hệ thống thanh toán tức thì, hoạt động 24/7 và có thể vận hành liên ngân hàng, chính khả năng liên thông này mới là chìa khóa thúc đẩy quy mô vốn token hóa.

Nguồn hình ảnh: 《CoinDesk》Trưởng bộ phận tài sản kỹ thuật số của Citigroup Ryan Rugg

Từ thử nghiệm sang vận hành chính thức, xác thực khả năng công nghệ với khối lượng giao dịch hàng nghìn tỷ

Dù vấn đề phân mảnh vẫn còn tồn tại, các ngân hàng phố Wall đã đạt được tiến bộ rõ rệt trong thực hành công nghệ token hóa. Citigroup tiết lộ rằng hệ thống tiền gửi token hóa của họ đã trải qua sự tăng trưởng nhanh chóng trong năm qua. Ban đầu, hệ thống này chỉ xử lý các khoản tiền trị giá hàng triệu đô la, nay đã bước vào quy mô thanh toán hàng ngày hàng tỷ đô la.

Trong khi đó, tiến bộ của JPMorgan cũng rất đáng chú ý. Nền tảng blockchain Kinexys của họ đã xử lý tổng cộng hơn 1 nghìn tỷ đô la giao dịch, biểu thị rằng công nghệ blockchain đã chuyển từ thử nghiệm sang trở thành hạ tầng hỗ trợ các hoạt động thực tế.

Kara Kennedy, trưởng bộ phận phát triển thị trường của JPMorgan, cho biết, trọng tâm hiện nay là tích hợp liền mạch công nghệ blockchain vào cấu trúc thị trường hiện tại, tránh xây dựng hệ thống hoàn toàn riêng biệt và cách ly.

Mô hình tích hợp này cho phép các tổ chức tài chính cung cấp dịch vụ điều phối vốn 24/7 trong khuôn khổ hệ thống thanh toán và đối chiếu hiện có, nâng cao đáng kể khả năng quản lý thanh khoản linh hoạt.

Tái cấu trúc hạ tầng tài chính, chia sẻ ngành trở thành mục tiêu mới

Thách thức lớn nhất của tài chính token hóa hiện nay là hạ tầng quá phân tán. Nhiều ngân hàng, công ty công nghệ tài chính và dự án blockchain đều xây dựng mạng lưới theo các tiêu chuẩn khác nhau. Ryan Rugg cho rằng, mô hình phát triển riêng lẻ này có thể dẫn đến việc hệ thống tài chính lặp lại các vấn đề về hiệu quả thấp mà blockchain ban đầu nhằm giải quyết. Để đạt được quy mô thực sự, ngành tài chính cần xây dựng hạ tầng chia sẻ “do ngành xây dựng, phục vụ ngành”.

Lấy ví dụ, mạng lưới thông tin toàn cầu Swift, nhấn mạnh tầm quan trọng của tiêu chuẩn hóa và nền tảng chia sẻ đối với dòng chảy vốn toàn cầu. Đồng thời, DTCC, tổ chức trung tâm thanh toán chính của Mỹ, cũng tích cực tham gia vào cuộc cách mạng này.

Nadine Chakar, trưởng bộ phận tài sản kỹ thuật số của DTCC, đề cập rằng, tổ chức này đang dần chuyển đổi hạ tầng chứng khoán trị giá lên tới 150 nghìn tỷ đô la của mình sang cấp độ số hóa. Quá trình này nhằm tối ưu hóa “ống dẫn” của hệ thống tài chính, giúp quản lý tài sản thế chấp, thanh toán xuyên biên giới và điều phối thanh khoản trở nên tức thì và minh bạch hơn.

Tiến hóa trong ổn định, tuân thủ quy định và giá trị của các trung gian

Sau sự phát triển công nghệ, quản lý rủi ro và tuân thủ quy định vẫn là các hàng rào quan trọng nhất của phố Wall. Ryan Rugg rõ ràng nói rằng, các ngân hàng lớn có quy định phải đảm bảo khung pháp lý hoàn chỉnh 100% trước khi ra mắt bất kỳ sản phẩm mới nào. Điều này giải thích tại sao hiện tại, việc thúc đẩy tài chính token hóa chủ yếu tập trung vào tối ưu hóa các kênh hiện có.

Nadine Chakar nhấn mạnh, mặc dù blockchain có đặc tính phi tập trung, nhưng các chức năng quản lý rủi ro, kiểm tra tuân thủ và đảm bảo thanh toán vẫn cần các trung gian chuyên nghiệp thực hiện.

Dù Evan Auyang, Chủ tịch Animoca Brands, cho rằng blockchain có tiềm năng chuyển đổi ngành công nghiệp, ví dụ như rút ngắn thời gian phê duyệt vay từ vài tuần xuống còn vài ngày, ông cũng thừa nhận thị trường blockchain nguyên bản vẫn cần thời gian trưởng thành. Hiện tại, tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung đang trong giai đoạn hội tụ. Khi hiệu quả và giảm chi phí được nhiều tổ chức công nhận, công nghệ token hóa sẽ tiếp tục thâm nhập vào mọi ngóc ngách của hệ thống tài chính.