Gần đây tôi phát hiện ra một dự án khá thú vị trong lĩnh vực sản phẩm phái sinh DeFi - Lighter. Nói thật, sau khi xem qua một vòng các DEX Perps hiện có, ý tưởng của Lighter thực sự có chút khác biệt.

Vấn đề của các DEX truyền thống ai cũng biết, hoặc là hiệu suất kém, hoặc là độ minh bạch đáng ngờ, hoặc cả hai cùng tồn tại. Lighter muốn phá vỡ thế bế tắc này - duy trì tính phi tập trung, sử dụng bằng chứng mật mã để làm cho giao dịch thực sự công bằng và có thể xác minh. Nghe có vẻ là một đề tài lớn, nhưng họ dùng chứng minh không kiến thức SNARKs để giải quyết vấn đề công bằng trong ghép lệnh, đây thực sự là một ý tưởng mới.

Tôi để ý thấy một số điểm nổi bật trong thiết kế của Lighter. Trước tiên là bộ máy ghép lệnh có thể xác minh, mỗi lệnh ghép đều có thể được chứng minh là công bằng, không thể thao túng, điều này cực kỳ quan trọng đối với một nền tảng giao dịch. Thứ hai là cơ chế thanh toán minh bạch, không còn dựa vào các oracle tập trung hoặc bên thứ ba, tất cả các khoản thanh toán đều có thể được xác minh bằng mật mã, trực tiếp loại bỏ rủi ro ưu tiên cá nhân và gian lận.

Về mặt vận hành, Lighter cũng thiết kế rất tỉ mỉ. Người dùng có thể đặt lệnh thị trường, lệnh giới hạn, lệnh dừng lỗ chốt lời, thậm chí còn hỗ trợ các loại lệnh nâng cao như TWAP. Hệ thống ký quỹ chia thành ba ngưỡng an toàn (IMR, MMR, CMR), logic thanh lý rõ ràng, không xảy ra tình trạng bị thanh lý một cách vô lý. Phí vốn được tính theo giờ, cả bên mua và bán điều chỉnh theo sự chênh lệch giữa giá đánh dấu và giá chỉ số, logic rất hợp lý.

Có một chi tiết tôi nghĩ cũng khá hay - chế độ pool cộng đồng. Cho phép nhà đầu tư bình thường gửi vốn cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp quản lý, chia lợi nhuận theo tỷ lệ đóng góp. Như vậy vừa giúp vốn được phân bổ hiệu quả, vừa tạo cơ hội cho cộng đồng tham gia. Thêm vào đó, testnet hiện tại miễn phí giao dịch, còn có chương trình điểm thưởng khuyến khích người dùng phản hồi, chiến lược khởi động chậm này thể hiện sự chân thành.

Tất nhiên, dự án vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm, nhiều thông tin vẫn đang được giữ bí mật - nền tảng đội ngũ, nhà đầu tư, kinh tế token vẫn chưa được công bố. Nhưng từ các thiết kế đã có, Lighter đang cố gắng dùng công nghệ mật mã để thực sự giải quyết vấn đề niềm tin trong các sản phẩm phái sinh DeFi, hướng đi này đáng để theo dõi.

Nếu mô hình giao dịch minh bạch, có thể xác minh này thực sự thành công, có thể sẽ tạo ra một cú sốc lớn cho toàn bộ hệ sinh thái phái sinh DeFi. Nếu quan tâm, bạn có thể truy cập trang web hoặc Twitter của họ để tìm hiểu thêm, hiện tại testnet cũng đã mở để trải nghiệm.