Klarna Nộp hồ sơ IPO tại Mỹ, Báo cáo Tăng trưởng Doanh thu 24% và Lợi nhuận đầu tiên trong nhiều năm

Khám phá tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký bản tin hàng tuần của FinTech Weekly

Được đọc bởi các giám đốc điều hành tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và nhiều hơn nữa

Fintech có trụ sở tại Stockholm tìm kiếm 1 tỷ USD khi Phố Wall theo dõi sát sao

Tập đoàn thanh toán kỹ thuật số Thụy Điển Klarna đã thực hiện bước tiến lớn hướng tới đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) dài hạn mong đợi. Công ty đã nộp hồ sơ phát hành ra công chúng với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), tiết lộ một sự phục hồi tài chính đáng kể. Klarna báo cáo doanh thu tăng 24%, đạt 2,81 tỷ USD vào năm 2024, và lợi nhuận ròng 21 triệu USD—năm có lợi nhuận đầu tiên sau nhiều khoản lỗ lớn trong các giai đoạn trước.

Công ty fintech, một người tiên phong trong lĩnh vực mua ngay, trả sau (BNPL), đặt mục tiêu huy động ít nhất 1 tỷ USD qua đợt IPO của mình. Bloomberg đưa tin rằng Klarna đang hướng tới định giá hơn 15 tỷ USD. Công ty đã chuẩn bị bí mật cho bước đi này từ tháng 11, thể hiện sự tự tin vào việc niêm yết công khai bất chấp sự biến động gần đây của thị trường chứng khoán.

Sự phục hồi tài chính của Klarna

Trong nhiều năm, Klarna là một trong những startup được theo dõi chặt chẽ nhất châu Âu. Sau khi đạt giá trị 45,6 tỷ USD vào năm 2021, công ty đã chứng kiến giá trị của mình giảm xuống còn 6,7 tỷ USD trong một vòng gọi vốn năm 2022, phản ánh sự nguội lạnh rộng hơn trong lĩnh vực fintech. Hiện tại, định giá của nó đã phục hồi lên khoảng 14,6 tỷ USD, với đợt IPO có thể đẩy nó cao hơn nữa.

Các số liệu tài chính của công ty cho thấy sự đối lập rõ rệt so với các năm trước. Năm 2023, Klarna ghi nhận khoản lỗ ròng 244 triệu USD. Sự chuyển đổi sang có lợi nhuận phản ánh các biện pháp cắt giảm chi phí và điều chỉnh chiến lược, bao gồm việc thoái vốn các doanh nghiệp không cốt lõi và tăng cường hợp tác với các tập đoàn công nghệ lớn. Việc tự động hóa dịch vụ khách hàng dựa trên AI của công ty được cho là đã tiết kiệm 40 triệu USD hàng năm và giảm số lượng nhân viên từ 5.000 xuống còn 3.500 vào cuối năm 2024.

Thời điểm IPO và điều kiện thị trường

Quyết định niêm yết công khai của Klarna diễn ra trong bối cảnh thị trường tài chính đang có những tín hiệu hỗn hợp. Lãi suất tăng và áp lực lạm phát đã làm chậm hoạt động IPO trong những năm gần đây, nhưng sự hứng thú của nhà đầu tư dường như đang phục hồi. Klarna gia nhập các công ty lớn khác, như nhà cung cấp điện toán đám mây AI CoreWeave và nhà cung cấp thiết bị y tế Medline, trong việc khám phá các đợt phát hành công khai.

Các chuyên gia ngành cho rằng IPO của Klarna có thể trở thành chỉ báo cho ngành fintech. Thị trường BNPL đang mở rộng nhanh chóng, với các nhà bán lẻ lớn và các công ty thanh toán kỹ thuật số cạnh tranh để thu hút khách hàng ngày càng tăng.

Các bước đi chiến lược của Klarna

Công ty đã mở rộng mạnh mẽ các mối quan hệ hợp tác để củng cố vị thế trên thị trường. Trong những tháng gần đây, Klarna đã công bố hợp tác với Apple, Google Pay, Adyen và Worldpay để mở rộng dịch vụ BNPL của mình. Ngoài ra, Klarna đang trong các cuộc đàm phán cấp cao với một đối tác ngân hàng Mỹ thứ hai và một mạng lưới thanh toán thứ hai, điều này có thể đa dạng hóa các dịch vụ tín dụng của họ hơn nữa.

Klarna cũng đã củng cố cấu trúc công ty của mình trước đợt IPO. Công ty đã thành lập một công ty holding mới tại Anh và bán lại mảng thanh toán Checkout với giá 520 triệu USD. Tháng 8, họ đã mua lại các tài sản của Laybuy tại New Zealand, củng cố vị thế của mình trong khu vực Châu Á - Thái Bình Dương.

Thách thức về quy định và vận hành

Trong khi các số liệu tài chính của Klarna đang cải thiện, hồ sơ SEC của họ đã làm nổi bật một số trở ngại. Công ty thừa nhận đã phát hiện ra các điểm yếu trong hệ thống báo cáo tài chính vào năm 2022, vấn đề vẫn đang được giải quyết. Thêm vào đó, Cơ quan Tiêu dùng Thụy Điển đang điều tra việc Klarna tuân thủ luật tiếp thị địa phương, một rủi ro pháp lý tiềm năng khi công ty tìm kiếm các nhà đầu tư công.

Klarna cũng tiết lộ rằng họ đã trả 2,6 triệu USD cho Milkywire AB, một nền tảng môi trường do vợ của CEO Klarna, Sebastian Siemiatkowski, sáng lập. Mặc dù hợp pháp, các giao dịch này sẽ bị giám sát chặt chẽ hơn theo các chính sách quản trị công ty mới mà công ty dự định thực hiện sau IPO.

Cổ phần của nhà đầu tư và cạnh tranh trên thị trường

Trước thềm IPO, các cổ đông lớn nhất của Klarna bao gồm Sequoia Capital, Heartland A/S và đồng sáng lập Victor Jacobsson. Sequoia nắm gần 79 triệu cổ phần, trong khi Heartland sở hữu 37 triệu.

Klarna đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt trong lĩnh vực fintech. Đối thủ tại Mỹ, Affirm, được định giá khoảng 15 tỷ USD, trong khi Stripe và Chime lần lượt có định giá 91,5 tỷ USD và 25 tỷ USD. Khả năng duy trì lợi nhuận và mở rộng mô hình BNPL tại Mỹ sẽ là yếu tố then chốt giúp Klarna phân biệt với các đối thủ cạnh tranh.

Nhìn về phía trước

Klarna dự định niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York với mã “KLAR”. Đợt IPO do Goldman Sachs, JPMorgan và Morgan Stanley dẫn dắt, cùng 11 ngân hàng khác hỗ trợ giao dịch.

Nếu thành công, sự ra mắt công khai của Klarna có thể đánh dấu một bước quan trọng cho các đợt IPO fintech. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao xem liệu sự phục hồi tài chính và các mối quan hệ chiến lược của công ty có chuyển thành niềm tin dài hạn của thị trường hay không. Một màn ra mắt thành công có thể thúc đẩy các công ty fintech tư nhân khác, như Stripe và Chime, đẩy nhanh quá trình niêm yết công khai của chính họ.