Đang xem xét các công ty fintech gần đây và thành thật mà nói, càng đào sâu vào lĩnh vực này, tôi càng nhận ra rằng một số công ty tài chính tốt nhất này đang vượt xa ngân hàng truyền thống.

Vì vậy, đây là điều đã thu hút sự chú ý của tôi. Có một sự chuyển dịch xảy ra khi những người trẻ tuổi hoàn toàn từ bỏ ngân hàng truyền thống. Họ muốn mọi thứ đều số hóa, tất cả trong một nơi. Đó là nơi các công ty như SoFi và Nu xuất hiện.

Để tôi phân tích SoFi trước. Bắt đầu từ năm 2011 chỉ làm vay sinh viên, nhưng họ gần như đã biến mình thành một nền tảng tài chính tất cả trong một. Vay sinh viên, thế chấp, vay ô tô, thẻ tín dụng, bảo hiểm, giao dịch tiền điện tử, giao dịch cổ phiếu - tất cả đều có. Họ đã mua lại Galileo vào năm 2020 để hỗ trợ xử lý thanh toán của mình, rồi lấy giấy phép ngân hàng vào năm 2022. Đến cuối năm 2021, họ có 2,5 triệu thành viên. Bây giờ, dự kiến đến quý 3 năm 2025, họ có 12,6 triệu thành viên với 18,6 triệu sản phẩm đang được sử dụng. Đó không chỉ là tăng trưởng, mà là mở rộng bùng nổ.

Điều thú vị là? Ngay cả khi đối mặt với những khó khăn - các khoản vay sinh viên bị đóng băng, lãi suất tăng - họ vẫn tiếp tục mở rộng quy mô. Giờ những áp lực đó đang giảm bớt và họ đang chuyển hướng sang các dịch vụ dựa trên phí thay vì chỉ dựa vào lãi suất. Các nhà phân tích dự đoán doanh thu tăng trưởng 23% và EBITDA điều chỉnh tăng 38% từ 2025-2027. Với EBITDA của năm nay gấp 19 lần và giá trị doanh nghiệp 31,5 tỷ USD, có vẻ không quá đắt đối với một fintech vẫn đang tăng tốc.

Còn Nu Holdings thì là một con thú khác nhưng cũng rất hấp dẫn. Được thành lập năm 2013, họ sở hữu NuBank, nền tảng ngân hàng số chiếm lĩnh thị trường Latin America. Điều quan trọng là - khi họ bắt đầu, phần lớn khu vực Latin America hoàn toàn không có ngân hàng. Nu đã thuyết phục hàng triệu người bỏ qua ngân hàng truyền thống và chuyển sang số hóa.

Số liệu của họ thật điên rồ. Từ cuối năm 2021 đến quý 3 năm 2025, họ đã tăng từ 53,9 triệu khách hàng lên 127 triệu. Tỷ lệ người dùng hoạt động của họ tăng từ 76% lên 83%. Họ đã thêm các dịch vụ cho vay, tích hợp thương mại điện tử, công cụ tiền điện tử. Hoạt động tại Brazil, Mexico và Colombia với tiềm năng phát triển còn rất lớn.

Điều đặc biệt? Họ vừa nộp đơn xin giấy phép ngân hàng tại Mỹ. Điều này có thể mở ra một thị trường hoàn toàn mới cho họ. Các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng doanh thu 30% và EPS tăng 37% đến năm 2027. Thị trường fintech của Latin America dự kiến sẽ mở rộng trung bình 15,1% mỗi năm đến năm 2034 khi nhiều người hơn có truy cập internet và thu nhập tăng lên. Với vai trò là người đi đầu, Nu có thể hợp lý mở rộng thêm hàng chục triệu người dùng nữa trong thập kỷ này.

Vâng, Nu giao dịch với mức giá gấp 46 lần lợi nhuận, nghe có vẻ đắt đỏ, nhưng khi xem xét TAM và vị trí của họ trong một số công ty tài chính tốt nhất hoạt động tại các thị trường mới nổi, tiềm năng tăng trưởng thực sự rất lớn.

Cả hai đều là những loại fintech nên vượt xa các ngân hàng truyền thống trong nhiều năm tới. Đáng để theo dõi nếu bạn đang nghĩ về nơi phân bổ vốn.