Vừa mới phát hiện điều gì đó thú vị đang xảy ra trong lĩnh vực cổ phiếu Nhật Bản mà đáng để chú ý. Chỉ số Nikkei 225 vừa vượt mốc 59.000 vào cuối tháng Hai, đạt mức cao kỷ lục lần đầu tiên sau nhiều năm. Đây không chỉ là tiếng ồn—thực sự có những nền tảng vững chắc đằng sau đợt tăng này có thể ảnh hưởng đến cách định vị danh mục đầu tư.

Câu chuyện ở đây là điều mà các nhà giao dịch gọi là "giao dịch Takaichi." Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi đã bổ nhiệm hai nhà kinh tế tập trung vào tăng trưởng vào ban điều hành chính sách của BOJ—Ayano Sato và Toichiro Asada—và cả hai đều nổi tiếng ủng hộ lãi suất thấp hơn và đồng yên yếu hơn. Điều này báo hiệu rằng ngân hàng trung ương sẽ duy trì chính sách nới lỏng trong một thời gian nữa. Kết hợp với kế hoạch chi tiêu tài khóa của chính phủ, bạn có các luồng chính sách thực sự thúc đẩy cầu nội địa và lợi nhuận doanh nghiệp tăng cao.

Nhưng không chỉ chính sách trong nước mới là yếu tố chính. Đà tăng của ngành công nghệ trên Phố Wall—đặc biệt sau khi NVIDIA báo cáo lợi nhuận khổng lồ—đã lan tỏa trực tiếp vào chuỗi cung ứng châu Á. Chỉ số công nghệ của Tokyo tăng mạnh, với các tên tuổi như SoftBank và các nhà cung cấp chip ghi nhận lợi nhuận đáng kể. Vì vậy, tiền rẻ trong nước gặp phải nhu cầu toàn cầu mạnh mẽ đối với công nghệ. Đó là thiết lập hoàn hảo cho đợt tăng mà chúng ta đang thấy.

Điều thú vị ở đây cho việc định vị là: J.P. Morgan và Morgan Stanley đều khá lạc quan về cổ phiếu Nhật Bản trong năm nay. Thống nhất cho rằng các cải cách doanh nghiệp của Takaichi và nỗ lực giảm lượng tiền mặt dư thừa có thể thúc đẩy lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của toàn thị trường tăng đáng kể. Nếu bạn đang nghĩ đến việc tiếp xúc với Nhật Bản ngay bây giờ, đây có thể là điểm vào tốt.

Bây giờ, việc chọn cổ phiếu Nhật Bản riêng lẻ trở nên phức tạp nhanh chóng. Phần chơi tốt hơn cho hầu hết các nhà đầu tư là chọn các quỹ ETF Nhật Bản tốt nhất giúp đa dạng hóa rộng rãi qua các ngành thực sự thúc đẩy các khoản lợi nhuận này. Bạn có thể tiếp xúc với các lĩnh vực tài chính, công nghiệp và công nghệ mà không phải lo lắng về rủi ro đặt cược sai vào một công ty đơn lẻ.

Nhìn vào bức tranh tổng thể, có một số lựa chọn vững chắc. Quỹ ETF iShares MSCI Japan (EWJ) có khoảng $20 tỷ đô la tài sản và nắm giữ 181 tên lớn và trung-cap. Nó đã tăng hơn 14% trong năm tính đến nay và tính phí 49 điểm cơ bản. Quỹ ETF JPMorgan BetaBuilders Japan (BBJP) có quy mô tương tự với $16 tỷ đô la AUM, theo dõi 180 cổ phiếu trên các sàn Tokyo và Nagoya—cũng tăng 14,5% trong năm và phí chỉ 19 điểm cơ bản. Nếu bạn muốn mở rộng hơn nữa, Franklin's FTSE Japan ETF (FLJP) bao gồm 487 cổ phiếu và chỉ tính phí 9 điểm cơ bản, là một trong những lựa chọn ETF Nhật Bản tốt nhất dành cho nhà đầu tư nhạy cảm về chi phí. Đối với những ai sẵn sàng đầu tư vào các cổ phiếu nhỏ hơn, quỹ Opportunities của WisdomTree (OPPJ) đã thể hiện mạnh nhất với mức tăng 24% trong năm qua.

Quỹ ETF Nhật Bản phù hợp nhất với danh mục của bạn thực sự phụ thuộc vào mức độ chịu rủi ro và nhạy cảm với phí của bạn. Nhưng điểm chung là cổ phiếu Nhật Bản hiện có đà thực sự, và ETF cung cấp cách chơi rõ ràng hơn so với chọn cổ phiếu riêng lẻ. Nếu chính sách của Takaichi giữ vững và nhu cầu công nghệ toàn cầu vẫn mạnh, đợt tăng này có thể còn tiếp tục.