Mỹ-Iran sắp nổ ra chiến tranh, có nên chọn short tiền điện tử ngay bây giờ không??

Tình hình hiện tại thực sự là căng thẳng: vòng đàm phán Mỹ-Iran lần thứ ba tại Geneva đã bị hoãn lại đến ngày 26 tháng 2, kết quả không mấy khả quan. Chính phủ Trump đã đưa ra tối hậu thư, lực lượng quân sự cũng đã tập trung dày đặc ở Vịnh Ba Tư. Theo lý thuyết, chiến tranh sắp xảy ra, tâm lý phòng ngừa rủi ro nên khiến các tài sản rủi ro “chìm nghỉm”, nhưng tiền điện tử không giảm “điên cuồng” như bạn dự đoán, thực ra đằng sau đó có một số logic cơ bản rất thực tế, chúng ta cùng phân tích:
1. “Thông tin xấu đã tiêu hết” và việc tiêu hóa sớm dự kiến
Nguyên tắc cơ bản của thị trường là “mua theo kỳ vọng, bán theo thực tế”.
• Giảm giá dài hạn: Thực ra từ tháng 10 năm ngoái đến tháng 1 năm nay, Bitcoin đã giảm một nửa so với đỉnh cao. Tình hình căng thẳng này không phải mới xảy ra hôm nay, thị trường đã định giá (Pricing in) rủi ro chiến tranh từ tháng 1.
• Thông tin xấu giảm dần: Khi mọi người đã liên tục bàn luận về khả năng “sẽ chiến tranh” trong vài tháng, thì khi bóng đen chiến tranh thực sự bao phủ, lại là thời điểm có độ bền cao nhất. Nhiều tổ chức và nhà đầu tư dài hạn đã bán hết từ lâu rồi.
2. Xung đột kể chuyện: Tài sản rủi ro vs. Vàng kỹ thuật số
Tiền điện tử hiện đang trong giai đoạn “khủng hoảng danh tính”:
• Hiệu suất ngắn hạn: Thật sự nó giống như cổ phiếu Nasdaq, theo dòng tiền, dự đoán chiến tranh thực sự là tin xấu.
• Thuộc tính phòng ngừa rủi ro: Nhưng đừng quên, ở những khu vực bị trừng phạt và tình hình cực kỳ bất ổn (như Iran hiện tại và các khu vực lân cận), tiền điện tử là con đường duy nhất để nhiều người rút tiền chạy trốn, thanh toán xuyên biên giới.
• “Ủng hộ” từ các tổ chức: Bạn xem dự báo gần đây của JPMorgan, dù thị trường giảm, họ vẫn đưa ra mục tiêu dài hạn 170.000 USD. Niềm tin của các tổ chức này đã cung cấp một lớp đệm vô hình cho thị trường.
3. Rủi ro phục hồi tiềm năng “mua theo thực tế”
Bạn short, điều cần cảnh giác nhất là một tâm lý: khi giày thực sự rơi xuống.
• Trong lịch sử, nhiều cuộc xung đột, khi thực sự nổ súng, lại là thời điểm các tài sản rủi ro “đáy” và bắt đầu hồi phục. Bởi vì sự không chắc chắn biến mất.
• Nếu các cuộc đàm phán tiếp theo xuất hiện dù chỉ một chút “chuyển biến” hoặc “thỏa hiệp giai đoạn”, các vị thế short quy mô lớn như của bạn sẽ trở thành “nhiên liệu” cho đợt phục hồi (ép short squeeze).

Lời khuyên cá nhân: Short là cược vào “sự tiếp tục hoảng loạn”, chứ không phải “chiến tranh”. Thị trường hiện đang trong trạng thái “rối loạn cực độ”, dù phe short chiếm ưu thế, nhưng thiếu “tính thanh khoản như tuyết lở” giúp bạn trở nên giàu có trong chớp mắt. Cần quản lý vị thế cẩn thận, đừng bao giờ full margin short khi mọi người đều nghĩ sắp sụp đổ. Thị trường đôi khi còn cứng rắn hơn cả sinh mạng con người.