#关税政策后市场分析 #下行市场风险对策

Mỹ áp thuế
Tại sao Trung Quốc lần này lại quyết liệt đối đầu với Mỹ? — Lần đầu tiên phân tích logic nội tại của sự phản kháng của Trung Quốc.
Trong những ngày gần đây, có rất nhiều ý kiến trên mạng nói rằng Trung Quốc đang cứng rắn với Mỹ, mặc dù có thể thu được cảm xúc dân tộc chủ nghĩa, nhưng thắng vẻ bề ngoài mà thua nội dung. Để cho hàng trăm triệu người có sinh kế, việc quỳ xuống kiếm tiền thực ra cũng không có gì đáng ngại, dù sao thì trời lớn đất lớn, cũng không bằng dân chúng có cái ăn.
Thật sự là như vậy sao?
Những phát biểu trên thực ra có một số lý do, nhưng họ hoàn toàn không hiểu rõ bản chất của cuộc chiến thuế quan lần này. Tiếp theo, hãy nói về lý do tại sao lần này Trung Quốc chọn cách cứng rắn thay vì thỏa hiệp.
Năm 2018-2019, cũng như trong cuộc chiến thương mại do Trump khởi xướng, Trung Quốc đã bị áp thuế. Lần đó, Trung Quốc thực sự đã chọn nhượng bộ vì sinh kế của hàng trăm triệu người. Cách thức nhượng bộ là ký thỏa thuận thương mại giai đoạn một với Mỹ, nhưng cuối cùng Trump vẫn áp thêm thuế 7,5%-25% lên Trung Quốc. Sau đó, Trung Quốc cam kết tăng cường mua sắm 200 tỷ USD năng lượng và nông sản từ Mỹ mỗi năm.
Vậy cái giá của sự thỏa hiệp của Trung Quốc là gì? Đó là, đồng nhân dân tệ mất giá mạnh so với đồng đô la và đồng đô la tăng từ 6,5 lên 7,3 so với đồng nhân dân tệ. Theo lời của Miran, một tiến sĩ kinh tế Harvard từng là cố vấn chính sách cấp cao cho Bộ Tài chính trong kỷ nguyên Trump 1.0, đồng tiền của Trung Quốc đã mất giá, sức mua quốc tế của đồng nhân dân tệ đã giảm và người dân của họ trở nên nghèo hơn (họ cần chi nhiều tiền hơn để nhập khẩu hàng hóa trên thị trường quốc tế), và tiền từ thuế quan do Trung Quốc trả đang được Trump sử dụng để cắt giảm thuế cho người dân Mỹ.
Đây là logic của Trump khi tăng thuế.
Có thấy không, Trung Quốc đã từng nhượng bộ vào năm 2018-2019, nhưng Trump là một người không có lương tâm, luôn muốn chiếm đoạt thêm. Bạn nhượng bộ một lần, hắn sẽ đến lần thứ hai. Lần này thuế trực tiếp đã tăng lên 54%, điều này có nghĩa là hàng hóa trị giá 5000 tỷ USD xuất khẩu từ Trung Quốc sang Mỹ sẽ phải trả cho Mỹ hơn 2500 tỷ USD thuế! 2500 tỷ USD, 1.85 triệu tỷ nhân dân tệ, dùng để nuôi Mỹ sao? Với 5000 tỷ USD xuất khẩu, người Trung Quốc chỉ kiếm được tối đa 500 tỷ USD, nhưng lại phải trả cho Mỹ 5 lần thuế.
Hiện tại thuế quan đã tăng lên 104%, nếu Trung Quốc vẫn không nhượng bộ, thì sẽ có kết quả gì? Đó là xuất khẩu của Trung Quốc sang Mỹ sẽ thu hẹp từ 50% đến 60%, tức là giảm 300 tỷ xuất khẩu. Có người sẽ hỏi, tại sao không giảm 100% xuất khẩu? Bởi vì một phần hàng hóa của Trung Quốc, ngay cả khi bị đánh thuế gấp nhiều lần, ở Mỹ vẫn là nhu cầu thiết yếu.
Ví dụ:
Cốc cà phê sản xuất tại nhà máy Chiết Giang, giá xuất xưởng của chúng tôi là 0,8 đô la, giá niêm yết tại siêu thị New York là 48 đô la;
Tai nghe Bluetooth được sản xuất tại nhà máy Trung Quốc có giá bán buôn là 3 đô la, trong khi giá xuất xưởng tại nhà máy Texas, Mỹ là 22 đô la;
Đèn LED sản xuất tại Yiwu có giá 0,5 đô la, trong khi sản phẩm tương tự được sản xuất tại nhà máy Michigan có giá 22 đô la;
Nồi chiên không dầu sản xuất tại Thâm Quyến có giá 59 nhân dân tệ và bảo hành 3 năm, trong khi sản phẩm tương tự sản xuất tại Chicago có giá 499 đô la Mỹ và bảo hành 6 tháng.
Và ảnh hưởng lớn nhất của cuộc chiến thuế quan là đối với các sản phẩm có giá trị cao, chẳng hạn như điện thoại di động, máy tính xách tay và xe điện mới, mọi người đoán xem máy tính, điện thoại di động, xe điện mới mà Trung Quốc xuất khẩu sang Mỹ là thương hiệu nào? Có phải là Huawei, Xiaomi, BYD không? Tất nhiên là không, đó chính là Apple và Tesla.
Xuất khẩu của Apple và Tesla giảm, chúng ta chắc chắn sẽ mất một số việc làm và thuế, nhưng thiệt hại lớn nhất vẫn là thương hiệu Mỹ Apple và Tesla.
Vì vậy, lý do mà Trung Quốc chọn không thỏa hiệp là vì thay vì chi 2500 tỷ để đổi lấy 3000 tỷ xuất khẩu, tốt hơn là sử dụng 2500 tỷ này để kích thích tiêu dùng nội địa của Trung Quốc, thúc đẩy vòng tuần hoàn nội bộ. Bước tiếp theo, Trung Quốc chắc chắn sẽ ban hành chính sách kích thích kinh tế quy mô lớn.
Ngoài ra, Trung Quốc lần này khác với năm 2018, lựa chọn quyết liệt có căn cứ là trong 7 năm qua, đã có ba lĩnh vực xảy ra những thay đổi lớn.
Đầu tiên là giải quyết sự phụ thuộc vào năng lượng.
Trung Quốc là một quốc gia phụ thuộc vào năng lượng, 70% dầu mỏ bị tiêu thụ bởi ô tô, trong những năm qua, với sự phát triển mạnh mẽ của ô tô điện, tỷ lệ thị phần của xe điện đã vượt quá 50%, sự phụ thuộc vào dầu mỏ đã giảm đáng kể, vì vậy, nếu tiếp tục phong tỏa năng lượng chúng tôi thì sẽ không còn hiệu quả nữa.
Thứ hai là giải quyết vấn đề công nghệ bị kẹt.
Kể từ cuộc chiến thương mại và công nghệ năm 2018, Trung Quốc đã đạt được nhiều bước đột phá lớn trong các lĩnh vực như bán dẫn, lượng tử, vũ trụ, v.v. Hệ điều hành Harmony, hệ thống dẫn đường Beidou, trạm vũ trụ quốc tế, robot công nghiệp, v.v. Năm 2025 đã khác với năm 2018, hiện tại, sự phong tỏa công nghệ chỉ thúc đẩy việc nghiên cứu và phát triển độc lập của Trung Quốc, mà không thể thực sự kìm hãm được.
Cuối cùng là tiêu dùng.
Mỹ mạnh nhất ở chỗ là một cường quốc tiêu dùng, mỗi năm nhập khẩu toàn cầu lên tới 24 nghìn tỷ USD, riêng Mỹ đã đạt 3,3 nghìn tỷ USD, cộng thêm sức mạnh đồng đô la, các nước không thể rời xa thị trường Mỹ, đó là lý do khiến Trump tự tin tăng thuế. Nếu Trung Quốc tận dụng cơ hội này để kích thích tiêu dùng trong nước, nâng cao mức tiêu dùng trong nước, biến Trung Quốc thành cường quốc sản xuất và tiêu dùng, thì các nước khác sẽ càng không thể rời xa Trung Quốc và sẽ đứng về phía Trung Quốc hơn.