#USIranNegotiationGame
Конфлікт між США та Іраном є визначальною геополітичною кризою 2026 року. Він простежується до краху ядерних переговорів у червні 2025 року через фундаментальні розбіжності щодо програми збагачення Ірану, балістичних ракет і зняття санкцій. Трамп вийшов із JCPOA 2015 року у 2018 році, вважаючи, що він лише відтерміновує ядерний шлях Ірану. Множинні раунди переговорів у Омані протягом 2025 та початку 2026 років вимагали від США припинити всі збагачення та обмежити ракетну програму Ірану. Іран відхилив обидва, наполягаючи на праві на збагачення відповідно до міжнародних договорів і вважаючи ракети суверенним захистом. Іран запропонував обмежене цивільне збагачення за допомогою центрифуг IR-6 до 20 відсотків чистоти, при цьому МАГАТЕ задокументувала 45,5 кг урану вже збагаченого до 20 відсотків у паливних збірках. США вважали це недостатнім і небезпечним.
Коли переговори зірвалися, 28 лютого 2026 року США та Ізраїль розпочали скоординовані удари по іранській військовій та ядерній інфраструктурі, що спричинило Іранську війну. Негайною відповіддю Ірану було руйнівне: Тегеран почав закривати Ормузський пролив, вузол у 21 морську милю, через який проходить приблизно 20 відсотків світового щоденного нафтового постачання. Це спричинило глобальну енергетичну кризу, змусивши США діяти на умовах, які Іран міг впливати.
Перемир’я, укладене Пакистаном 8 квітня 2026 року, було крихким з самого початку. Іран спочатку відхилив проект, перш ніж погодитися на двотижневу паузу. Перемир’я було кілька разів продовжено. Наприкінці травня обидві сторони, здавалося, погоджувалися на 60-денний меморандум: продовжити перемир’я, відновити Ормуз протягом 30 днів і розпочати формальні ядерні переговори. США виведуть сили з іранських портів і припинять морську блокаду. Іран відновить судноплавство і видалить міни. США наполягали, що Іран не може накладати збори на транзитні судна і зберігати контроль за Ормузом.
ЗМІНИ У УМОВАХ США ТА ЗАГРОЗИ ІРАНУ
Ключовий поворот стався, коли Трамп змінив основні умови. Він наполягав, що збагачений уран Ірану має бути негайно переданий США для знищення або знищений на місці, використовуючи принцип "без пилу, без доларів" для вимагання повної капітуляції щодо ядерної програми як передумови економічної допомоги. Трамп також заявив, що Іран не контролюватиме Ормуз, і США "будуть слідкувати за ним", усуваючи будь-яку можливість збереження суверенітету або доходів від водного шляху.
Іран вважав ці зміни односторонніми вимогами, що позбавляють його важелів впливу, при цьому не пропонуючи нічого конкретного. Іран обговорював збереження контролю над протокою і можливість стягнення зборів з транзитних суден, ідеї, які США відхилили. Потім Іран зробив контрзагрози: якщо США продовжать порушувати умови перемир’я, зокрема дозволяючи Ізраїлю розширювати операції в Лівані проти Хезболли, Іран вважатиме перемир’я порушеним у всіх сферах. Міністр закордонних справ Арагчі заявив, що перемир’я "беззаперечно стосується всіх фронтів, включаючи Ліван".
ІРАН ПРИПИНЯЄ ПЕРЕГОВОРИ І ОБІЦЯЄ БЛОКАДУ ОРМУЗУ
1 червня 2026 року Іран здійснив свою загрозу. Повідомлення від Тасніму, пов’язаного з IRGC, оголосило, що переговорники припинять обмін повідомленнями з США через посередників, посилаючись на продовження ізраїльських операцій у Лівані та порушення перемир’я на всіх фронтах. Тегеран почне повністю блокувати Ормуз. Це була найрізкіша ескалація з початку війни, що поклала край дипломатії і загрожує ще більш жорстким енергетичним блокадом. За кілька годин ціна на нафту зросла більш ніж на 5 відсотків. Трамп сказав CNBC: "Мені байдуже, якщо вони будуть над," і назвав переговори "дуже нудними". США завдали ударів по іранських військових об’єктах у вихідні, а іранські Корпуси вартових Ірану атакували базу США в Кувейті у відповідь. Перемир’я існує лише на папері. Ризик ескалації війни реальний, якщо повна блокада викличе військову відповідь США для відкриття Ормузу або якщо поглиблення операцій Ізраїлю в Лівані спровокує скоординовану іранську відповідь.
ЧИ МОЖЕ ВІЙНА ВІДНОВИТИСЯ У ПОВНОМУ МАСШТАБІ?
Військові удари вже відбуваються з обох сторін, незважаючи на номінальне перемир’я. США здійснюють удари "самозахисту" по іранських об’єктах. Корпуси вартових Ірану запускають балістичні ракети по базах США. Ормуз ще більше звужується. Це по суті повільний конфлікт, який може перерости у ширшу конфронтацію у будь-який момент.
BITCOIN: ПОСТІЙНА ЦІНА І ЧОМУ РИНОК ПАДАЄ
Bitcoin торгується приблизно за $71 371 станом на 1 червня 2026 року, що є різким падінням від піку понад $126 000. Індекс премії Coinbase Bitcoin знизився до негативних 160, найнижчого з лютого, коли BTC досяг дна біля $60 000, сигналізуючи про зникнення інституційного попиту США. Spot ETF зафіксували сім послідовних днів відтоку, а інвестор продав Bitcoin ETF BlackRock на суму $1,29 мільярда у темному пулі. Стратегія продала 32 BTC з 26 по 31 травня за середньою ціною $77 135, що стало її першим чистим виведенням за останні чотири роки.
Причини падіння багатогранні. По-перше, війна в Ірані створила величезну макроневизначеність, і BTC впав на 19 відсотків до середини $60 000, коли почався конфлікт. По-друге, зростання цін на нафту через блокаду Ормузу підсилює страхи інфляції, при цьому ринки оцінюють 50 відсотків ймовірності підвищення ставки ФРС до кінця року і 39 відсотків — ймовірність підвищення на четверть відсотка у грудні за даними CME FedWatch. Вищі ставки зменшують привабливість Bitcoin без доходу. По-третє, майнери активно продають: Bitdeer продала понад 206 BTC за одну тиждень. По-четверте, дані опціонів показують 30 відсотків ймовірності, що BTC опуститься нижче $80 000 до кінця червня. Загальний ринок криптовалют зменшився до $2,57 трильйонів, знизившись на 5,57 відсотка за тиждень, з кореляцією з золотом 69 відсотків.
ПРОГНОЗ І ТОРГІВЛЯ BTC
Якщо повна блокада Ормузу підштовхне нафту вище $100 з посиленням інфляції та очікувань ставок, BTC може протестувати рівень підтримки $65 000-$70 000 і потенційно $60 000. Однак на Deribit найбільш популярною угодою стала опція на $80 000, що вказує на позиціонування для відскоку. Якщо угода реалізується, можливо, рятувальний ралі підштовхне ціну до $80 000 і потенційно $100 000. Ймовірно, триватиме торгівля в межах $65 000-$80 000, поки не з’явиться ясність щодо конфлікту. Ключова підтримка — $65 700 і нижче $60 000. Опір — $80 000 і $100 000. Стратегія: входити у позиції на підтримці з обережним управлінням ризиками, а не гнатися за імпульсом у ринку, де одне оголошення може змінити ціну на 5 відсотків.
НЕФТЬ: НАСКІЛЬКИ ЗРОСЛИ ЦІНИ
Станом на 1 червня 2026 року WTI відкрився на рівні $88,92, а Brent — $92,54. Вдень після оголошення блокади ціни зросли до приблизно $101,85 і $104,40 відповідно. Раніше на тижні WTI впав до $88,53, а Brent — до $94,91 27 травня, коли повідомлялося, що рух у Ормузі відновиться протягом місяця. 28 травня ціни зросли більш ніж на 3 відсотки після цілеспрямованих ударів іранських Корпусів вартових по базі США в Кувейті. 1 червня ціни підскочили більш ніж на 5 відсотків після зупинки переговорів.
Перед ударами 28 лютого аналітики прогнозували $63,85 для Brent і $60,38 для WTI. З тих пір прогнози тричі підвищувалися. HSBC підвищив середню ціну Brent у 2026 році до $95, посилаючись на довше закриття Ормузу. JPMorgan підвищив прогноз до $96 для Brent на весь 2026 рік, порівняно з $60 раніше. Максимум ціни Brent у 2026 році сягав приблизно $117-$120 під час найгіршої блокади Ормузу. Ціни приблизно на 20 відсотків нижчі за цей максимум після 19-відсоткового місячного зниження у травні, найгіршого з COVID-19. За прогнозами LiteFinance, ціна WTI у червні коливатиметься в межах $71,73-$106,74.
ПРОГНОЗ І ТОРГІВЛЯ НЕФТЮ
Якщо повна блокада Ірану триватиме до липня, ціна WTI може знову протестувати рівень $100-$106, а Brent — піднятися до $110-$120. Якщо з’явиться угода і Ормуз відкриється протягом 30 днів, ціна WTI може знизитися до $75-$85, а Brent — до $80-$90. Середовище сприяє торгівлі на імпульсних сигналах. Розмір позиції має бути обережним через внутріденний коливання до 5 відсотків. Підтримка Brent — $89-$91, опір — $104-$120 залежно від ступеня блокади.
ЗОЛОТО: ПОСТІЙНА СИТУАЦІЯ І ПРОГНОЗ
Золото торгується приблизно за $4 455-$4 517 за унцію станом на 1 червня 2026 року. Forbes повідомляє $4 458,08, що на 1,86 відсотка менше за 24 години. Trading Economics показує $4 483,93, зниження на 1,27 відсотка. CNBC — $4 517,37. Kitco — спотова ціна $4 455,28, зниження на 1,9 відсотка. Ф’ючерси на золото — $4 476, мікроф’ючерси — $4 713,10. Золото залишається на 31 відсоток вище рівня рік тому біля $3 304. Метал прорвався понад $5 000 вперше в січні 2026 року через попит на безпечне активи та накопичення центральних банків. Світовий рада з золота повідомив, що глобальний попит у першому кварталі 2026 року склав 1 231 тонну — найвищий показник за січень-березень у історії. Мінімум тижня — $4 450 1 червня.
Зниження зумовлене зростанням цін на нафту, що підсилює інфляційні очікування, підвищуючи долар і доходність. Ринки оцінюють 50 відсотків ймовірності підвищення ставки ФРС цього року. Вищі доходи та сильний долар збільшують альтернативну вартість нерентабельних активів, таких як золото, створюючи тиск на ціну навіть при геополітичних ризиках. UBS знизив річний прогноз на золото з $5 900 до $5 500 через високі доходи та силу долара. JPMorgan прогнозує середню ціну $5 000 у 2026 році, раніше — $6 300. HSBC очікує $5 000 у першій половині року. Опір — $4 500-$4 514, глибше — $4 546-$4 550. Підтримка — нижче $4 400.
ПРОГНОЗ І ТОРГІВЛЯ ЗОЛОТОМ
Якщо конфлікт загостриться і блокада триватиме, ціна може піднятися до $4 700-$5 000 через попит на безпечне активи. Підвищення ставок ФРС може обмежити зростання і опустити ціну нижче $4 400. Якщо Ормуз відкриється, ціна на нафту знизиться, інфляція зменшиться, а ставки знизяться, золото може піднятися до $5 000-$5 500, оскільки зниження ставок вигідне нерентабельним активам. Staunovo з UBS зазначив, що золото і нафта принесуть значні прибутки навіть після завершення війни. Ближчий діапазон — $4 400-$4 700, з потенціалом прориву до $5 000 за будь-якого загострення або вирішення конфлікту.
BTC ПРОТИ ОПАЛУ ПРОТИ ЗОЛОТА: ВЗАЄМОЗВ’ЯЗАНА КРИЗА
Нафта є прямою жертвою і найбільш чутливою до новин, зростаючи на 3-5 відсотків через блокаду, і знижуючись на 4-6 відсотків при оптимізмі щодо перемир’я. Волатильність нафти підсилює інфляційні очікування, що впливає на політику ФРС і обидва активи — золото і Bitcoin. Вищий рівень нафти означає вищу інфляцію, ймовірність підвищення ставок, сильніший долар, вищу доходність і тиск вниз на обидва активи. Геополітичний ризик працює навпаки, з більшою попитом на безпечні активи. Зараз домінує макроекономічний канал: коли нафта зростає і зростають страхи щодо ставок, обидва активи — золото і Bitcoin — падають разом, як показало 1 червня, коли золото знизилося на 1,9 відсотка, а Bitcoin був близько $71 000, тоді як нафта піднялася понад $100.
ЩО ДУМАЮТЬ ТОРГІВЦІ І НАЙБЛИЖЧІ КРОКИ
Опціони на Bitcoin показують розділене ставлення: найбільш популярною є опція на $80 000 на Deribit, але 30 відсотків ймовірності падіння нижче $80 000 до кінця червня свідчить про значний ризик зниження. Колапс премії Coinbase і сім днів відтоку ETF підтверджують відтік інституційного капіталу США. Трейдери на нафту налаштовані на тривале високий рівень цін із захистами від зниження, ті, хто купував біля $60 перед конфліктом, отримують величезний прибуток. Трейдери золота розділилися між купівлею на зниження до понад $5 000 до кінця року і переконанням, що страхи щодо ставок обмежать ціну нижче $4 700 протягом місяців.
Цінові межі на 2026 рік: Bitcoin може досягти $80 000-$100 000 за умов вирішення або впасти до $60 000 через ескалацію. Нафта може досягти $110-$120 Brent за тривалої блокади або знизитися до $80-$90 при відкритті Ормузу. Золото може досягти $5 000-$5 500 за покращених умов або залишитися близько $4 200-$4 500 через підвищення ставок. Розмір позицій і управління ризиками важливіше за напрямок, оскільки одне оголошення може змінити ціну на 5 відсотків за кілька хвилин.
Конфлікт між США та Іраном є визначальною геополітичною кризою 2026 року. Він простежується до краху ядерних переговорів у червні 2025 року через фундаментальні розбіжності щодо програми збагачення Ірану, балістичних ракет і зняття санкцій. Трамп вийшов із JCPOA 2015 року у 2018 році, вважаючи, що він лише відтерміновує ядерний шлях Ірану. Множинні раунди переговорів у Омані протягом 2025 та початку 2026 років вимагали від США припинити всі збагачення та обмежити ракетну програму Ірану. Іран відхилив обидва, наполягаючи на праві на збагачення відповідно до міжнародних договорів і вважаючи ракети суверенним захистом. Іран запропонував обмежене цивільне збагачення за допомогою центрифуг IR-6 до 20 відсотків чистоти, при цьому МАГАТЕ задокументувала 45,5 кг урану вже збагаченого до 20 відсотків у паливних збірках. США вважали це недостатнім і небезпечним.
Коли переговори зірвалися, 28 лютого 2026 року США та Ізраїль розпочали скоординовані удари по іранській військовій та ядерній інфраструктурі, що спричинило Іранську війну. Негайною відповіддю Ірану було руйнівне: Тегеран почав закривати Ормузський пролив, вузол у 21 морську милю, через який проходить приблизно 20 відсотків світового щоденного нафтового постачання. Це спричинило глобальну енергетичну кризу, змусивши США діяти на умовах, які Іран міг впливати.
Перемир’я, укладене Пакистаном 8 квітня 2026 року, було крихким з самого початку. Іран спочатку відхилив проект, перш ніж погодитися на двотижневу паузу. Перемир’я було кілька разів продовжено. Наприкінці травня обидві сторони, здавалося, погоджувалися на 60-денний меморандум: продовжити перемир’я, відновити Ормуз протягом 30 днів і розпочати формальні ядерні переговори. США виведуть сили з іранських портів і припинять морську блокаду. Іран відновить судноплавство і видалить міни. США наполягали, що Іран не може накладати збори на транзитні судна і зберігати контроль за Ормузом.
ЗМІНИ У УМОВАХ США ТА ЗАГРОЗИ ІРАНУ
Ключовий поворот стався, коли Трамп змінив основні умови. Він наполягав, що збагачений уран Ірану має бути негайно переданий США для знищення або знищений на місці, використовуючи принцип "без пилу, без доларів" для вимагання повної капітуляції щодо ядерної програми як передумови економічної допомоги. Трамп також заявив, що Іран не контролюватиме Ормуз, і США "будуть слідкувати за ним", усуваючи будь-яку можливість збереження суверенітету або доходів від водного шляху.
Іран вважав ці зміни односторонніми вимогами, що позбавляють його важелів впливу, при цьому не пропонуючи нічого конкретного. Іран обговорював збереження контролю над протокою і можливість стягнення зборів з транзитних суден, ідеї, які США відхилили. Потім Іран зробив контрзагрози: якщо США продовжать порушувати умови перемир’я, зокрема дозволяючи Ізраїлю розширювати операції в Лівані проти Хезболли, Іран вважатиме перемир’я порушеним у всіх сферах. Міністр закордонних справ Арагчі заявив, що перемир’я "беззаперечно стосується всіх фронтів, включаючи Ліван".
ІРАН ПРИПИНЯЄ ПЕРЕГОВОРИ І ОБІЦЯЄ БЛОКАДУ ОРМУЗУ
1 червня 2026 року Іран здійснив свою загрозу. Повідомлення від Тасніму, пов’язаного з IRGC, оголосило, що переговорники припинять обмін повідомленнями з США через посередників, посилаючись на продовження ізраїльських операцій у Лівані та порушення перемир’я на всіх фронтах. Тегеран почне повністю блокувати Ормуз. Це була найрізкіша ескалація з початку війни, що поклала край дипломатії і загрожує ще більш жорстким енергетичним блокадом. За кілька годин ціна на нафту зросла більш ніж на 5 відсотків. Трамп сказав CNBC: "Мені байдуже, якщо вони будуть над," і назвав переговори "дуже нудними". США завдали ударів по іранських військових об’єктах у вихідні, а іранські Корпуси вартових Ірану атакували базу США в Кувейті у відповідь. Перемир’я існує лише на папері. Ризик ескалації війни реальний, якщо повна блокада викличе військову відповідь США для відкриття Ормузу або якщо поглиблення операцій Ізраїлю в Лівані спровокує скоординовану іранську відповідь.
ЧИ МОЖЕ ВІЙНА ВІДНОВИТИСЯ У ПОВНОМУ МАСШТАБІ?
Військові удари вже відбуваються з обох сторін, незважаючи на номінальне перемир’я. США здійснюють удари "самозахисту" по іранських об’єктах. Корпуси вартових Ірану запускають балістичні ракети по базах США. Ормуз ще більше звужується. Це по суті повільний конфлікт, який може перерости у ширшу конфронтацію у будь-який момент.
BITCOIN: ПОСТІЙНА ЦІНА І ЧОМУ РИНОК ПАДАЄ
Bitcoin торгується приблизно за $71 371 станом на 1 червня 2026 року, що є різким падінням від піку понад $126 000. Індекс премії Coinbase Bitcoin знизився до негативних 160, найнижчого з лютого, коли BTC досяг дна біля $60 000, сигналізуючи про зникнення інституційного попиту США. Spot ETF зафіксували сім послідовних днів відтоку, а інвестор продав Bitcoin ETF BlackRock на суму $1,29 мільярда у темному пулі. Стратегія продала 32 BTC з 26 по 31 травня за середньою ціною $77 135, що стало її першим чистим виведенням за останні чотири роки.
Причини падіння багатогранні. По-перше, війна в Ірані створила величезну макроневизначеність, і BTC впав на 19 відсотків до середини $60 000, коли почався конфлікт. По-друге, зростання цін на нафту через блокаду Ормузу підсилює страхи інфляції, при цьому ринки оцінюють 50 відсотків ймовірності підвищення ставки ФРС до кінця року і 39 відсотків — ймовірність підвищення на четверть відсотка у грудні за даними CME FedWatch. Вищі ставки зменшують привабливість Bitcoin без доходу. По-третє, майнери активно продають: Bitdeer продала понад 206 BTC за одну тиждень. По-четверте, дані опціонів показують 30 відсотків ймовірності, що BTC опуститься нижче $80 000 до кінця червня. Загальний ринок криптовалют зменшився до $2,57 трильйонів, знизившись на 5,57 відсотка за тиждень, з кореляцією з золотом 69 відсотків.
ПРОГНОЗ І ТОРГІВЛЯ BTC
Якщо повна блокада Ормузу підштовхне нафту вище $100 з посиленням інфляції та очікувань ставок, BTC може протестувати рівень підтримки $65 000-$70 000 і потенційно $60 000. Однак на Deribit найбільш популярною угодою стала опція на $80 000, що вказує на позиціонування для відскоку. Якщо угода реалізується, можливо, рятувальний ралі підштовхне ціну до $80 000 і потенційно $100 000. Ймовірно, триватиме торгівля в межах $65 000-$80 000, поки не з’явиться ясність щодо конфлікту. Ключова підтримка — $65 700 і нижче $60 000. Опір — $80 000 і $100 000. Стратегія: входити у позиції на підтримці з обережним управлінням ризиками, а не гнатися за імпульсом у ринку, де одне оголошення може змінити ціну на 5 відсотків.
НЕФТЬ: НАСКІЛЬКИ ЗРОСЛИ ЦІНИ
Станом на 1 червня 2026 року WTI відкрився на рівні $88,92, а Brent — $92,54. Вдень після оголошення блокади ціни зросли до приблизно $101,85 і $104,40 відповідно. Раніше на тижні WTI впав до $88,53, а Brent — до $94,91 27 травня, коли повідомлялося, що рух у Ормузі відновиться протягом місяця. 28 травня ціни зросли більш ніж на 3 відсотки після цілеспрямованих ударів іранських Корпусів вартових по базі США в Кувейті. 1 червня ціни підскочили більш ніж на 5 відсотків після зупинки переговорів.
Перед ударами 28 лютого аналітики прогнозували $63,85 для Brent і $60,38 для WTI. З тих пір прогнози тричі підвищувалися. HSBC підвищив середню ціну Brent у 2026 році до $95, посилаючись на довше закриття Ормузу. JPMorgan підвищив прогноз до $96 для Brent на весь 2026 рік, порівняно з $60 раніше. Максимум ціни Brent у 2026 році сягав приблизно $117-$120 під час найгіршої блокади Ормузу. Ціни приблизно на 20 відсотків нижчі за цей максимум після 19-відсоткового місячного зниження у травні, найгіршого з COVID-19. За прогнозами LiteFinance, ціна WTI у червні коливатиметься в межах $71,73-$106,74.
ПРОГНОЗ І ТОРГІВЛЯ НЕФТЮ
Якщо повна блокада Ірану триватиме до липня, ціна WTI може знову протестувати рівень $100-$106, а Brent — піднятися до $110-$120. Якщо з’явиться угода і Ормуз відкриється протягом 30 днів, ціна WTI може знизитися до $75-$85, а Brent — до $80-$90. Середовище сприяє торгівлі на імпульсних сигналах. Розмір позиції має бути обережним через внутріденний коливання до 5 відсотків. Підтримка Brent — $89-$91, опір — $104-$120 залежно від ступеня блокади.
ЗОЛОТО: ПОСТІЙНА СИТУАЦІЯ І ПРОГНОЗ
Золото торгується приблизно за $4 455-$4 517 за унцію станом на 1 червня 2026 року. Forbes повідомляє $4 458,08, що на 1,86 відсотка менше за 24 години. Trading Economics показує $4 483,93, зниження на 1,27 відсотка. CNBC — $4 517,37. Kitco — спотова ціна $4 455,28, зниження на 1,9 відсотка. Ф’ючерси на золото — $4 476, мікроф’ючерси — $4 713,10. Золото залишається на 31 відсоток вище рівня рік тому біля $3 304. Метал прорвався понад $5 000 вперше в січні 2026 року через попит на безпечне активи та накопичення центральних банків. Світовий рада з золота повідомив, що глобальний попит у першому кварталі 2026 року склав 1 231 тонну — найвищий показник за січень-березень у історії. Мінімум тижня — $4 450 1 червня.
Зниження зумовлене зростанням цін на нафту, що підсилює інфляційні очікування, підвищуючи долар і доходність. Ринки оцінюють 50 відсотків ймовірності підвищення ставки ФРС цього року. Вищі доходи та сильний долар збільшують альтернативну вартість нерентабельних активів, таких як золото, створюючи тиск на ціну навіть при геополітичних ризиках. UBS знизив річний прогноз на золото з $5 900 до $5 500 через високі доходи та силу долара. JPMorgan прогнозує середню ціну $5 000 у 2026 році, раніше — $6 300. HSBC очікує $5 000 у першій половині року. Опір — $4 500-$4 514, глибше — $4 546-$4 550. Підтримка — нижче $4 400.
ПРОГНОЗ І ТОРГІВЛЯ ЗОЛОТОМ
Якщо конфлікт загостриться і блокада триватиме, ціна може піднятися до $4 700-$5 000 через попит на безпечне активи. Підвищення ставок ФРС може обмежити зростання і опустити ціну нижче $4 400. Якщо Ормуз відкриється, ціна на нафту знизиться, інфляція зменшиться, а ставки знизяться, золото може піднятися до $5 000-$5 500, оскільки зниження ставок вигідне нерентабельним активам. Staunovo з UBS зазначив, що золото і нафта принесуть значні прибутки навіть після завершення війни. Ближчий діапазон — $4 400-$4 700, з потенціалом прориву до $5 000 за будь-якого загострення або вирішення конфлікту.
BTC ПРОТИ ОПАЛУ ПРОТИ ЗОЛОТА: ВЗАЄМОЗВ’ЯЗАНА КРИЗА
Нафта є прямою жертвою і найбільш чутливою до новин, зростаючи на 3-5 відсотків через блокаду, і знижуючись на 4-6 відсотків при оптимізмі щодо перемир’я. Волатильність нафти підсилює інфляційні очікування, що впливає на політику ФРС і обидва активи — золото і Bitcoin. Вищий рівень нафти означає вищу інфляцію, ймовірність підвищення ставок, сильніший долар, вищу доходність і тиск вниз на обидва активи. Геополітичний ризик працює навпаки, з більшою попитом на безпечні активи. Зараз домінує макроекономічний канал: коли нафта зростає і зростають страхи щодо ставок, обидва активи — золото і Bitcoin — падають разом, як показало 1 червня, коли золото знизилося на 1,9 відсотка, а Bitcoin був близько $71 000, тоді як нафта піднялася понад $100.
ЩО ДУМАЮТЬ ТОРГІВЦІ І НАЙБЛИЖЧІ КРОКИ
Опціони на Bitcoin показують розділене ставлення: найбільш популярною є опція на $80 000 на Deribit, але 30 відсотків ймовірності падіння нижче $80 000 до кінця червня свідчить про значний ризик зниження. Колапс премії Coinbase і сім днів відтоку ETF підтверджують відтік інституційного капіталу США. Трейдери на нафту налаштовані на тривале високий рівень цін із захистами від зниження, ті, хто купував біля $60 перед конфліктом, отримують величезний прибуток. Трейдери золота розділилися між купівлею на зниження до понад $5 000 до кінця року і переконанням, що страхи щодо ставок обмежать ціну нижче $4 700 протягом місяців.
Цінові межі на 2026 рік: Bitcoin може досягти $80 000-$100 000 за умов вирішення або впасти до $60 000 через ескалацію. Нафта може досягти $110-$120 Brent за тривалої блокади або знизитися до $80-$90 при відкритті Ормузу. Золото може досягти $5 000-$5 500 за покращених умов або залишитися близько $4 200-$4 500 через підвищення ставок. Розмір позицій і управління ризиками важливіше за напрямок, оскільки одне оголошення може змінити ціну на 5 відсотків за кілька хвилин.
