#SummerCreationCamp

Біткоїн відновився з 62K до приблизно 66K, зафіксувавши майже 10% відскоку від липневих мінімумів біля 57,800. Цей ралі підкріплюють реальні каталізатори, але шлях до 70K залишається невизначеним. Ось повний розбір.

CPI і PPI: Охолодження інфляції змінює очікування щодо ФРС

Липневий CPI знизився до 3.5% у річному обчисленні, нижче прогнозу 3.8%. Базовий CPI склав 2.6% проти очікуваних 2.8% — найнижчий показник за роки. До виходу цих даних CME FedWatch показував імовірність підвищення ставки в липні 42–50%. Після CPI шанси на підвищення різко впали нижче 17%, зрештою зупинившись на 12.3% з імовірністю 87.7% того, що ФРС збереже ставку на рівні 3.50–3.75%. PPI також підкріпив це: він знизився на 0.3% місяць до місяця — перше падіння з серпня 2025. У річному вимірі PPI впав до 5.5% проти прогнозу 6.2%, базовий PPI — до 4.7% проти 5.2%. Майже 100 мільйонів шортів було ліквідовано протягом 30 хвилин після PPI. Втім, шанси на зниження в вересні впали з 76% до приблизно 50%. ФРС працює в режимі «очікування й спостереження», залишаючи BTC шукати каталізатори поза межами монетарної політики.

Morgan Stanley: Інституційний вхід поглиблюється

Morgan Stanley розкрив інвестицію в біткоїн ETF на суму 270 мільйонів доларів у 2024 році та запустив Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT) у березні 2025 року, придбавши приблизно 84 мільйони BTC у свій перший тиждень. До квітня 2026 року сукупні придбання через MSBT досягли 83.6 мільйона. Як керуючий активами на 1.5 трильйона доларів, це означає структурне інституційне впровадження, а не спекулятивну угоду. Керівник MSIM Бен Хунеке описав MSBT як такий, що узгоджується з трендами довгострокових фінансових інновацій.

Потоки в ETF: Від рекордних відпливів до відновлення

Червень став найгіршим місяцем для Bitcoin ETF за весь час: з них вивели 4.5 мільярда, а Citi скоротила прогноз припливу коштів на 12 місяців до нуля. Течія змінилася, починаючи з 2 липня: 221.7 мільйона припливів за один день — найсильніше з початку травня. Протягом наступного тижня сукупні припливи наблизилися до 1–1.2 мільярда, причому BlackRock IBIT забезпечував майже половину. Денній обіг ETF сягав приблизно 2.5 мільярда. Це ралі, що інституційно зумовлене, а не «ретейл-мрія». Yahoo Finance підтвердило, що прорив вище 65K збігся зі суттєвим зростанням припливів в ETF.

Бичачий прогноз CEO BlackRock

Ларрі Фінк сказав CNBC, що залишається дуже оптимістичним щодо біткоїна на найближчі 12 місяців, попри падіння ринкової капіталізації на 2 трильйони доларів від історичного максимуму 126K. Керівник відділу fixed income в BlackRock Рік Ріедер вказав на можливість перерозподілу до 9 трильйонів у фондах. Аналітики порівнюють ETF на біткоїн із золотими ETF, запущеними у 2004 році, що згодом підвели ринкову капіталізацію золота майже до 28 трильйонів.

Продаж за стратегією: Змішані сигнали

Strategy продала 3,588 BTC на 216 мільйонів у період з 29 червня по 5 липня, зафіксувавши збиток 8.32 мільярда на цифрових активах. Це її найбільший в історії продаж BTC, який відходить від філософії «ніколи не продавати». Продаж додав тиск продажів, але подальше відновлення до 66K показує, що базовий попит це поглинув — ознака структурної сили.

Ірансько-американська геополітична криза: Дика карта

США провели послідовні авіаудари по іранських об’єктах. Іран у відповідь атакував бази на Близькому Сході в Бахрейні, Кувейті та Катарі. Протоку Ормуз перекрили іранські сили. Повідомлялося про вибухи в Табризі, Тегерані, Ісфахані та поблизу Бушехра. Попереднє перемир’я зірвалося. Підскочила ціна на нафту — у напрямку 80 з-під 70. Polymarket оцінює імовірність 46% того, що WTI досягне 90 до кінця липня. Нормалізація Протоки Ормуз до 31 серпня — лише 15.5% YES. Угода США—Іран наразі має лише 26% YES.

Історично, ескалація геополітичної напруги запускає негайні розпродажі BTC. 8 липня, на тлі воєнних заяв, BTC впав на 3% до 61,691. Під час ескалації з Іраном BTC обвалився на 6% до 63,500, тоді як золото підскочило на 3%. Однак BTC усе ще піднявся з 62K до 66K попри напруження, тобто CPI та ETF-«хвости» тимчасово переважують геополітичні ризики. Подальша ескалація може змінити «голубиний» зсув ФРС і зірвати ралі.

Прогнози Polymarket

Контракт на 70K до липня торгується за 21 цент, що натякає на 21% імовірності. Контракт на 65K був на рівні 71% — фактично вже вирішений, оскільки BTC пройшов рівень 65K. Трейдери сприймають 70K як малоймовірний сценарій. За приблизно 10 днів до закінчення терміну BTC потрібен значний каталізатор, щоб досягти 70K цього місяця. Найімовірніший сценарій — діапазон 64–68K у решту липня.

Ключові рівні підтримки та опору

Негайний опір розташований у діапазоні 65,700 до 65,800 — він узгоджується з 50-денною EMA та денним pivot R1 на 65,584. Наступна ціль pivot — 65,622 у рамках TBO. Її пробиття відкриває шлях до 67–68K біля верхньої межі денного TBO Cloud і тижневої Fast line. 70K є психологічним «стелею», яка потребує стабільних інституційних покупок.

Первинна підтримка — зона 58,000 до 60,000, район мінімуму за 21 місяць. 20-денна EMA поблизу поточної ціни — це перша лінія, яку бики мають утримати. Нижче цього абсолютним дном було 57,800. На ончейні: коефіцієнт realized P&L знизився до -0.35 — 43-місячний мінімум, що відповідає сигналам, які передували великим відновленням у 2015, 2019 та 2022 роках.

Чи досягне BTC 70K у липні?

Малоймовірно, але не неможливо. Рівень шансів Polymarket 21% є коректним. BTC потрібно приблизно ще 6% зростання від 66K за 10 днів, що залишилися. Це вимагає або деескалації геополітичної напруги, або «голубиного» повідомлення ФРС, або масивного сплеску припливів в ETF. Найімовірніший результат — торгівля в діапазоні 64–68K.

Поради щодо торгової стратегії

Короткостроково: купуйте поблизу 62–63K на відкатах, частково виходьте на 65,500–66,500. Не женіться вище 66K без підтвердження пробою. Стопи нижче 60K для захисту від геополітичного шоку.

Для свінг-трейдерів: накопичуйте 60–63K на просіданнях. Дно 58–60K є стійким, а ончейн-капітуліція вказує на обмежений низхідний потенціал. Ціль — 68–70K для виходів. Беріть частковий прибуток до засідання ФРС 28–29 липня.

Довгостроково: зона 60–66K — це можливість для накопичення на основі відновлення ETF, запусків інституційних продуктів, бичачого погляду BlackRock та того, що шок пропозиції після халвінгу все ще проходить через систему. Утримуйте помірні позиції та грошові резерви. Щодня відстежуйте припливи в ETF. Якщо щотижневі припливи стабільно перевищують 500 мільйонів, збільшуйте експозицію. Уважно стежте за розвитком подій навколо Протоки Ормуз. Деескалація може швидко підштовхнути BTC на 3–5% вище.

Це зона для купівлі чи BTC впаде ще далі?

Для тих, хто тримає 6–12 місяців, 60–66K — історично значуща зона накопичення після 43-місячної ончейн-капітуліції. Для короткострокових трейдерів відкат до 62–63K можливий з огляду на геополітичні ризики та наближення засідання ФРС. Збалансований підхід: розподіліть частково на 64–66K, тримайте резерви для відкатів до 60–62K, частково виймайте на 68–70K без чіткого каталізатора пробою.

@Gate_Square #BTC