#伯恩斯坦称存储牛市可持续至2027年 Бернштейн: бичачий ринок пам'яті може тривати до 2027 року, період швидкого зростання цін завершився

Інвестиційний банк Бернштейн опублікував щомісячний звіт про індустрію пам'яті, вказавши, що поточний бичачий ринок пам'яті, ймовірно, триватиме до 2027 року, але етап швидкого зростання цін вже минув.
Дані показують, що в другому кварталі середня ціна DRAM зросла на 74% у порівнянні з попереднім кварталом, а попит на сервери та мобільні пристрої створив потужну підтримку. Зростання цін на Server DRAM та Mobile DRAM перевищило 60% та наблизилося до 80% відповідно; на спотовому ринку спостерігається дефіцит серверних DDR5.
Інституційні прогнози: у третьому кварталі зростання DRAM сповільниться до 13%-18%, слабкий попит на споживчу електроніку поступово тиснутиме на ринок.
Ситуація на ринку NAND є неоднорідною: ціни на спотові пластини слабшають, але зростання цін на пам'ять для телефонів та SSD підвищило загальну контрактну ціну на 60%. Фіксація довгострокових контрактів AI-хмарними провайдерами є ключовою змінною циклу. Інвестиційний банк зберігає позитивні рейтинги для Samsung, SK Hynix, Micron та SanDisk, але обережно ставиться до Kioxia; з другої половини 2027 року до 2028 року, з вивільненням виробничих потужностей та виконанням довгострокових контрактів, ціни на пам'ять поступово повернуться до норми.