Fidelity дебютує з фондом резерву стабільної монети GENIUS Act Aligned з комісією 0,25%

Fidelity запустила державний фонд грошового ринку, розроблений для емітентів стабільних монет, що керують резервними активами відповідно до Закону GENIUS. Продукт приєднується до зростаючої хвилі інституційних фондів, створених для швидко розширюваного ринку стабільних монет.

• Основні висновки:
• • Fidelity запустила FYMXX 15 червня, фонд для емітентів стабільних монет відповідно до Закону GENIUS.
• • Комісія FYMXX у розмірі 0,25% додає конкуренцію, оскільки Fidelity орієнтується на $315B ринок стабільних монет.
• • Fidelity приєднується до State Street і Blackrock у міру зростання попиту на резерви до 2030 року.

Fidelity розширює свою присутність у інфраструктурі стабільних монет із новим державним фондом грошового ринку

Fidelity Investments запустила державний фонд грошового ринку, орієнтований на емітентів стабільних монет, додавши ще одну відому назву з Волл-стріт до гонки за управління резервами за цифровими доларами.

Фонд Fidelity Reserves Digital, який торгує під тикером FYMXX, розпочав роботу 15 червня. Згідно з проспектом фонду, він прагне генерувати поточний дохід, зберігаючи капітал і підтримуючи ліквідність.

Фонд розроблений для інституційних інвесторів, включаючи компанії, що випускають стабільні монети. Fidelity заявила, що частки фонду, ймовірно, будуть переважно належати одному або кільком емітентам стабільних монет як частина або вся резервна база, що підтримує токени, випущені для клієнтів.

Фонд, побудований навколо правил резерву Закону GENIUS

FYMXX інвестує лише в резервні активи, дозволені для емітентів стабільних монет відповідно до Закону GENIUS. Ці активи включають казначейські білети США, нотатки, облігації, готівку, угоди з викупу на ніч і інші державні фонди грошового ринку, що відповідають регулюванням стабільних монет.

Мета фонду — підтримувати стабільну чисту вартість активів у розмірі 1 долара за акцію. Вартість управління становить 0,25%, а мінімальна початкова інвестиція — 1 мільйон доларів, хоча Fidelity може скасувати або знизити цю суму.

У проспекті також зазначено, що активи фонду можуть коливатися залежно від емісії та викупу стабільних монет. Це рух може стати більш виразним у періоди ринкового стресу або волатильності, коли користувачі можуть швидше створювати або викупати стабільні монети.

Для емітентів стабільних монет привабливість очевидна. Фонд пропонує регульований, ліквідний і консервативний інструмент для зберігання резервних активів у час, коли правила США ще визначаються.

Управлінці активів змагаються за резерви стабільних монет

Запуск Fidelity відбувається у контексті ширшої гонки інвестиційних менеджерів за обслуговування компаній стабільних монет. Раніше цього тижня State Street представила свій власний фонд грошового ринку, орієнтований на резерви стабільних монет відповідно до Закону GENIUS. Інші менеджери активів, такі як Blackrock, запустили подібні продукти минулого року.

Конкуренція відображає зростаючий розмір ринку стабільних монет. Загальна капіталізація стабільних монет зараз перевищує 315 мільярдів доларів, що значно зросло з моменту прийняття Закону GENIUS.

З ростом стабільних монет їх резервні активи стають важливим інституційним бізнесом. Емітенти потребують інструментів, подібних до готівки, які можуть підтримувати викуп, задовольняти регуляторів і приносити дохід від короткострокових державних боргів.

Fidelity тепер позиціонує FYMXX як частину цієї інфраструктури. Запуск демонструє, як стабільні монети створюють новий міст між ринками криптовалют і традиційним управлінням грошима, з казначейськими білетами, репо та державними фондами, що займають центральне місце в економіці цифрового долара.