#TradFiTradingShareChallenge

#TradFiTradingShareChallenge
тільки що опублікували той квартал, який змушує зупинитися і дивитися. Числа за Q1 2026:

•Дохід: NT$1 134,10 млрд → 35,9 млрд доларів США, +35,1% у порівнянні з минулим роком•Чистий прибуток: NT$572,48 млрд, +58,3% у порівнянні з минулим роком

•EPS: NT$22,08 (3,49 долара США за ADR)•Валовий прибуток: 66,2%•
Операційна маржа: 58,1%

•Чиста маржа: 50,5%Це не просто "гарно" — це вражаюче.
50,5% чистої маржі на базі доходу в 35,9 млрд доларів у напівпровідниках практично не має аналогів.Q2 2026 прогноз такий самий амбіційний:

•Дохід: 39,0–40,2 млрд доларів США (+10% послідовно)

•Валовий маржа: 65,5%–67,5%•
Операційна маржа: 56,5%–58,5%
•Зростання доходу за 2026 рік у доларовому еквіваленті: понад 30%Поточна ситуація на ринку (станом на 29 травня 2026 року):
•Ціна: ~$418,45
•Ринкова капіталізація: ~$2,14 трлн•
P/E: 34,4•PEG: 1,18
•Бета: 1,39•Квартальні дивіденди підвищено до $1,1136 за акцію (з $0,95)Що рухає цим:1️ Розгортання інфраструктури штучного інтелекту все ще прискорюється. Кожен великий гіперскейлер вкладає капітал у AI-обчислення, а TSMC виробляє чіпи, що це забезпечують. Вони — вузьке місце і рушій — попит не ставиться під сумнів, є лише питання потужності.2️ Процес 2 нм перемагає основних клієнтів, включаючи AMD.
Технологічна оборона зростає, а не звужується. Ніхто інший не може одночасно досягти високої вихідної якості та масштабів TSMC на передовому рівні.3️ Capex у розмірі 52–56 млрд доларів на 2026 рік, плюс $20B інвестиції у TSMC у Арізоні.

Вони інвестують так, ніби очікують багаторічний стабільний попит — а не сплеск за один квартал. Розширення в Арізоні особливо враховує геополітичний ризик концентрації.4️ Bernstein і SocGen підвищили цільову ціну до $430 (з $351) 18 травня, зберігаючи рекомендацію "перформанс"

. Консенсус на Уолл-стріт — купувати.Аргумент "бика" простий — попит на AI зростає, маржі розширюються, і компанія інвестує напередодні попиту. За P/E 34,4 з понад 30% зростанням доходу PEG 1,18 свідчить, що акції цілком оцінені відповідно до свого зросткового потенціалу. Це не спекулятивна ставка; це потужний гравець із грошовим потоком, що зростає масштабно.Ризики — акції майже на рекордних рівнях. Бета 1,39 означає, що будь-яка широка ротація технологічних акцій або макроекономічний шок вплине на TSMC сильніше, ніж на ринок. Геополітичний ризик навколо Тайваню залишається екзистенційною загрозою, яка ніколи повністю не зникає.

І при ринковій капіталізації $2,14 трлн закони великих чисел рано чи пізно спрацюють.Розмір позиції тут важливіший за напрямок. Тренд явно бичачий, але час входу навколо циклів звітності та макроекономічних каталізаторів може суттєво вплинути на прибутки.
Зниження до зони $390–400 (де ми раніше бачили консолідацію цього місяця) забезпечить більш чистий вхід, ніж гонитва за ціною понад $418+.Не є фінансовою порадою. Робіть власні дослідження. Торгуйте на свій ризик.
#TSMTSMC #TSM #TSMC