Чи справді станеться велика міграція депозитів? Моделювання сценарію впливу стабільних монет на банківську систему

Основний аргумент банківського альянсу полягає в тому, що: дизайн винагород для учасників легальних стабільних монет спричинить «велику втечу депозитів». Хоча цей аргумент має елементи пропаганди та перебільшення, він не є зовсім безпідставним. З мікроекономічної точки зору, коли користувачі можуть у рамках законодавчої системи тримати активи, що приносять 2-3% річних у вигляді майже готівки, і при цьому безперешкодно використовувати їх для щоденних платежів, тоді відсоткова ставка за поточними рахунками у банках — 0,1% — дійсно є неконкурентоспроможною. Однак велика міграція не станеться за одну ніч. Через існування страхування депозитів FDIC, інерцію платіжних звичок та загальну залежність підприємств від банківських послуг, переїзд буде поступовим. Справжнім сигналом небезпеки є граничні зміни: коли нові заощадження почнуть з’являтися у вигляді стабільних монет, а не депозитів, низькозатратне зобов’язання банків буде повільно, але постійно зменшуватися. Закон CLARITY прискорює саме цей процес, який вже почався з 0 до 1 і тепер рухається з 1 до 10.