2026 ключові моменти впровадження криптовалют: не в США, а на нових ринках, Ізраїль, Пакистан вже почали демонструвати активність

Цифрові активи перетворюються з простих інвестиційних інструментів у глибоку інтеграцію з місцевою фінансовою інфраструктурою, і країни через регулювання та технологічні тестування прагнуть реального впровадження криптовалют у платіжні системи, розрахунки та банківську систему.

На тлі активності на крипторинку США, Ізраїль та Пакистан цього місяця провели більш стримане, але дуже значуще тестування. Можливо, саме у 2026 році відбудуться справжні ключові зміни у галузі, які стануться у місцях глибшої інтеграції цифрових активів із місцевими валютами, банківською системою.

Ізраїльська криптокомпанія Bits of Gold оголосила, що після двох років пілотного запуску Управління цінних паперів та фондового ринку Ізраїлю схвалило випуск і обіг стабільної монети BILS, прив’язаної до шекеля. За кілька днів Національний банк Пакистану опублікував повідомлення № 10 2026 року, офіційно скасувавши заборону на криптовалюти, введену з 2018 року.

Нові правила Пакистану чітко визначають: за умов відповідної регуляторної структури ліцензовані провайдери віртуальних активів (VASP) та затверджені операційні суб’єкти можуть відкривати банківські рахунки.

Ці дві ініціативи зовсім не співпадають із популярністю американських ETF, але вони вказують на глибоку логіку майбутнього криптоіндустрії: чи зможуть криптовалюти вийти за межі простих інвестиційних інструментів і справді інтегруватися у основні фінансові інфраструктури.

Америка забезпечує галузь регуляторною підтримкою, ліквідністю та веде боротьбу за контроль над цифровим доларом. Інші країни та регіони тестують інший рівень можливостей: чи зможуть криптовалюти безшовно підключатися до місцевих фіатних валют, банківських рахунків, платіжних систем і створювати реальні, застосовні правила ринкового регулювання.

Можливо, нам потрібно переосмислити критерії глобальної популяризації криптовалют. ETF на біткоїн — це лише додатковий канал для інвесторів для диверсифікації активів, тоді як стабільна валюта, що регулюється в країні, дозволяє користувачам безпосередньо зберігати на ланцюгу національну валюту.

Дозвіл центральних банків на відкриття рахунків для регульованих криптокомпаній створює міст між галуззю та офіційною банківською системою. ETF підтверджує атрибут криптовалют як активів, але саме стабільні монети місцевих валют і банківський доступ справді випробовують здатність криптовалют перетворитися на всеохоплюючу фінансову інфраструктуру.

Зараз все ще перебуває на ранніх етапах пілотування. BILS ще потрібно офіційно запустити та застосувати на практиці; Пакистану — розвинути ліцензовані провайдери послуг і налагодити стабільні партнерські відносини з банками. Інші регіони також просуваються у своїх планах: Гонконг очікує офіційного запуску ліцензованих стабільних монет; ОАЕ, Корея, Японія, Великобританія, ЄС — поетапно впроваджують різні елементи системи популяризації криптовалют, включаючи платіжні токени, торговельні каси, регулювання ринкової поведінки, ліцензування, правила управління ризиками тощо.

ОАЕ ще потрібно уточнити співвідношення між випуском дірхама та його реєстрацією у центральному банку. Але тенденція вже стає все більш очевидною: у 2026 році реальні впровадження у галузі криптовалют все більше зосереджуються на глибокій інтеграції цифрових активів із фіатними валютами, банками, торговцями та системами розрахунків.

Місцева фіатна валюта та банківські послуги

Bits of Gold заявила, що схвалений BILS спочатку випускатиметься на базі Solana, а пілотні партнери включають Fireblocks, QEDIT, Ernst & Young та Фонд Solana.

Головний політичний аспект — це перехід до онлайнової версії місцевої валюти. BILS вводить шекель у вже домінуючий на ринку стабільних монет, прив’язаних до долара, і ставить питання: чи зможе національна валюта отримати програмований варіант без повного віддавання платіжного шару доларовим токенам?

За цим стоїть боротьба за валютний суверенітет. Доларовий стабільний токен уже став головним засобом розрахунків у криптосфері; якщо ж шекельовий стабільний токен буде успішно випущений і поширений, Ізраїль зможе створити на цій же базі платформи для внутрішніх платежів у своїй валюті. Його цінність полягає не у популярності, а у готовності гаманців, бірж, платіжних систем і регуляторів активно його використовувати і підтримувати довгостроково.

Пакистан доповнив цю картину, відкривши доступ банкам. Нові правила Національного банку дозволяють підконтрольним регулятором організаціям відкривати банківські рахунки для ліцензованих компаній і їхніх користувачів. Водночас усі банки мають відповідати вимогам щодо управління ризиками, збереження даних, моніторингу фінансів і перевірки користувачів, суворо дотримуючись національної системи регулювання віртуальних активів.

Це кардинально змінює умови роботи ліцензованих криптокомпаній. Банківські рахунки — це базова інфраструктура фінансової системи, яка визначає можливість регульованих компаній тримати клієнтські кошти, здійснювати фінансові звірки, виконувати due diligence і підпадати під регуляторний контроль.

У країні з однією з найвищих у світі рівнів популярності криптовалют — Пакистані — доступ до банківських послуг визначатиме, чи залишиться галузь у неформальному сегменті, чи перейде до прозорого, регульованого розвитку.

Гонконг також рухається шляхом ліцензування перед запуском. 10 квітня Управління грошового обігу Гонконгу видало ліцензії на випуск стабільних монет двом компаніям: Anto Financial та Hong Kong Shanghai Banking Corporation. Ліцензії набрали чинності того ж дня. Це символізує перехід Гонконгу від політичного планування до реального запуску ліцензованих компаній, хоча подальший масштабний запуск і популяризація ще попереду.

У 2026 році глобальні плани щодо інфраструктури криптовалют стають все більш очевидними:

Джерело: CryptoSlate

Бразилія, Сінгапур, Таїланд і Філіппіни також активно просувають регулювання криптовалют — від ліцензування віртуальних активів і регулювання стабільних монет до токенізованих розрахунків, трансграничних платежів і банківського обслуговування.

Регуляторні правила стають новою фінансовою інфраструктурою

Самі регуляторні рамки також еволюціонують у фундаментальні елементи інфраструктури.

Міністерство фінансів Японії планує перевести регулювання криптоактивів із «Закону про платіжні послуги» до стандартів «Закону про фінансові інструменти та біржі», посилюючи вимоги до розкриття інформації, управління ризиками, запобігання маніпуляціям і внутрішньої торгівлі. Це означає, що криптоактиви будуть включені до суворої системи фінансового регулювання, а доступ до ринку залежатиме від відповідності поведінковим стандартам, постійного регулювання та відповідальності.

Це підтверджує, що сама конструкція регулювання — це базовий елемент інфраструктури. Ринок залежить від законодавчих актів, що визначають права на входження, кваліфікацію для зберігання активів, межі маркетингу та юридичну відповідальність за транзакції.

Великобританія також поступово створює свою регуляторну систему. З 30 вересня 2026 року по 28 лютого 2027 року відкриється новий період подачі заявок на ліцензування нових криптовалютних бізнесів. Нові правила набудуть чинності 25 жовтня 2027 року, одночасно запроваджуючи процедури ліцензування, постійного регулювання, захисту прав споживачів, управління активами, обережного ведення бізнесу та запобігання ринковим маніпуляціям.

Закон MiCA ЄС вже повністю реалізований, створюючи єдину систему правил для криптовалют, що охоплює прозорість інформації, обов’язкове розкриття, допуск організацій, щоденний контроль, захист споживачів, справедливий ринок і фінансову стабільність.

Глобальне регулювання вже давно перестало бути односторонньою політикою однієї країни — воно здійснюється через співпрацю кількох регіонів. У 2026 році головною зміною стане те, що регуляторні правила почнуть безпосередньо визначати, чи зможуть криптовалюти потрапити до основних фінансових каналів.

ОАЕ запроваджує регулювання платіжних токенів, публікує список ліцензованих провайдерів; одночасно кілька фінансових установ отримали дозволи на випуск дірхама DDSC для корпоративних платежів, розрахунків, управління капіталом і трансграничної торгівлі. Зараз це обмежено корпоративними сценаріями, масове використання у роздрібному сегменті ще попереду.

Корея доповнила платіжний сегмент для торговців. У березні цього року Crypto.com і KG Inicis уклали партнерство для інтеграції криптоплатежів у широку мережу торгових точок, обслуговуючи іноземних туристів і місцевих онлайн-продавців, які можуть обирати між фіатною або цифровою розрахунковою валютою. Корейський банк K також тестує трансграничні платежі у співпраці з Ripple, досліджуючи можливості поєднання банківської системи з криптоплатежами. Головна цінність таких ініціатив — це перехід застосування криптовалют із простих інвестицій у реальні сценарії, такі як розрахунки, міжнародні перекази і щоденні покупки.

Фінальна перевірка — це впровадження