Останнім часом у спільноті багато новачків питають про леверидж, і виявляється, що багато хто неправильно розуміє значення коефіцієнта левериджу, навіть плутає його з реальним левериджем. Це досить поширена помилка, тому сьогодні хочу поговорити про цю тему.

Спершу про найпростіше, що може заплутати. Леверидж у біржі, наприклад, 100-кратний або 50-кратний, — це насправді лише верхня межа, а не означає, що потрібно використовувати його максимально. Коефіцієнт левериджу — це максимальна кількість разів, яку біржа готова позичити вам кошти, наприклад, у випадку з BTC perpetual контрактами, де максимальний леверидж може бути 100 разів, і теоретично з 1% маржі можна відкрити позицію. Але це зовсім не означає, що ви обов’язково маєте використовувати цей леверидж.

Зробимо приклад. Уявімо, у вас є 10 000 USDT, і ви хочете торгувати BTC perpetual контрактами. Навіть якщо біржа пропонує вам 100-кратний леверидж, ви можете обрати використати лише 5 000 USDT для відкриття позиції вартістю 50 000 USDT — тоді фактичний леверидж буде 10 разів. Головне — фактичний леверидж залежить від того, скільки ви самі використовуєте коштів, а не від цифри, яку встановила біржа. Саме тому досвідчені трейдери і новачки мають різне розуміння цього.

З точки зору ризиків, значення коефіцієнта левериджу дуже просте, але на практиці ризики зовсім інші. Якщо торгувати ETH з 20-кратним левериджем, то при коливанні ціни всього на 5% у протилежну сторону ваш баланс може зникнути на 100%. А при використанні лише 5-кратного левериджу, та сама 5% коливання призведе до втрати лише 25%. Це дуже суттєва різниця. Багато хто потрапляє у ліквідацію саме через нерозуміння цього.

У реальній торгівлі досвідчені трейдери зазвичай гнучко регулюють леверидж залежно від ринкової ситуації. Коли ринок дуже волатильний або тренд неясний, вони зменшують фактичний леверидж, щоб захистити капітал. Навпаки, коли тренд ясний і є впевненість, вони підвищують леверидж для збільшення прибутку. Це не просто жадібність, а стратегія управління ризиками.

Крім того, різні криптовалюти мають різну волатильність. BTC і ETH — основні монети, їх коливання зазвичай помірніші, тому можна дозволити собі вищий фактичний леверидж. А для менш ліквідних або більш волатильних альткоїнів потрібно зменшувати леверидж, щоб уникнути великих втрат. Це важливий нюанс, який багато хто ігнорує.

Загалом, коефіцієнт левериджу — це лише верхня межа, яку дає вам біржа, а реальний леверидж — це те, що ви фактично використовуєте і що визначає ваші ризики. Раджу кожному орієнтуватися на свій досвід і рівень ризикованості, а не на високі цифри. Постійний і стабільний прибуток цінніший за короткострокові швидкі заробітки. У цьому волатильному ринку важливо довго залишатися у грі, а не швидко заробити.