Останнім часом, розглядаючи продукти DeFi, я помітив, що багато людей плутають поняття APY і APR. Насправді, розуміння їхньої різниці дуже впливає на ваші реальні доходи.

Спершу поговоримо про найпростіший APR, тобто річну відсоткову ставку. Це дуже просто — скільки відсотків ви заробите за рік. Наприклад, ви вкладаєте 10 000 доларів, річна ставка 20%, через рік у вас буде 12 000 доларів, через два — 14 000 доларів, через три — 16 000 доларів, тобто зростання лінійне. Значення APY трохи складніше, воно називається річною доходністю, і ключова різниця в тому, що воно враховує складні відсотки.

Що таке складні відсотки? Простими словами — «відсотки на відсотки». Припустимо, ця сума у 10 000 доларів нараховує відсотки щомісяця, і кожного місяця відсотки додаються до основної суми, і наступного місяця відсотки нараховуються вже на нову суму. В результаті через рік у вас буде не 12 000 доларів, а 12 194 долари — завдяки ефекту складних відсотків ви заробили ще 194 долари. А якщо нараховувати щодня? Тоді це буде 12 213 доларів. Різниця здається невеликою, але з часом вона стає більш помітною. Той самий продукт з APR 20%, що нараховує щодня, через три роки дасть вам 19 309 доларів, тоді як без складних відсотків — менше.

Отже, основне значення APY — це відображення реальної річної доходності з урахуванням частоти нарахування складних відсотків. Чим частіше вони нараховуються, тим вищий буде APY. Наприклад, при APR 20%, при місячних складних відсотках APY становитиме приблизно 21.94%, а при щоденних — 22.13%. Запам’ятайте простий спосіб розрізнення: слово «yield» містить на одну літер більше, ніж «rate», і означає більш складний і вищий дохід.

При виборі продуктів у DeFi або криптовалютних заощадженнях потрібно бути особливо уважним. Деякі продукти рекламують APR, інші — APY. Не слід порівнювати їх напряму — потрібно перетворити їх у один стандарт і порівнювати. Наприклад, продукт з APY 20% і інший з APR 20% — у реальності другий дасть менший дохід. А якщо обидва — APY, але з різною частотою складних відсотків — результати будуть різними: місячний і щоденний складний відсоток дають різний прибуток.

Ще один важливий момент, який легко пропустити: у криптовалютних продуктах APY зазвичай означає кількість зароблених криптоактивів, а не їхню фіатну цінність. Якщо ціна вашої монети різко падає, навіть при високому APY ваша вартість у фіаті може зменшитися. Тому при оцінці будь-якого DeFi-продукту потрібно уважно читати умови і розуміти ризики.

Підсумовуючи: APR — це статична фіксована ставка, а APY — реальна річна доходність з урахуванням складних відсотків. При виборі продукту обов’язково порівнюйте за допомогою APY і враховуйте частоту нарахувань складних відсотків. Тільки так ви зможете чітко зрозуміти, скільки реально заробите.