Останнім часом я стежу за змінами на глобальних ринках і помітив досить цікаве явище — з одного боку багато позитивних сигналів, але з іншого приховані чималі ризики.

Спершу про ситуацію між США та Іраном. Трамп дав Ірану 48 годин для досягнення угоди, потім продовжив ще на один день до вівторка о 20:00 за східним часом США. Пакистан вже запропонував план припинення вогню, Іран також висунув десять пропозицій, зокрема зняття блокади з Ормузької протоки. Здається, переговори просуваються, але деталі варті уваги.

За планом Ірану, якщо угода буде досягнута, вони відкриють протоку, але стягуватимуть близько 2 мільйонів доларів за кожен судноплавний корабель, поділяючи цю суму з Оманом. Трамп у відповідь сказав, що чому саме Іран має брати плату, маючи на увазі, що США мають бути вигідною стороною і отримувати цю плату. Обидві сторони наполягають на своїх, переговори ще тривають.

Найважливіше — керівник JPMorgan Джеймі Дімон прямо попередив, що ця війна може спричинити цінові коливання на нафту та сировинні товари, що підштовхне інфляцію і призведе до підвищення ставок вище ринкових очікувань. Він сказав: «Ми стикаємося з величезними викликами». Це попередження не порожні слова, адже OPEC+ щойно оголосив про намір збільшити видобуток у травні, але насправді зробити це не зможе. Саудівська Аравія, ОАЕ, Кувейт та інші країни-експортери через війну не можуть збільшити видобуток — квоти залишаються на папері і не мають реального впливу на постачання. Поки Ормузька протока закрита, ці обіцянки про збільшення видобутку — порожні слова.

Повертаючись до ситуації на американському ринку, там навпаки — індекси зростають. Nasdaq і S&P 500 зафіксували четвертий поспіль ріст, Nasdaq піднявся на 0.54%, S&P 500 — на 0.44%. Сектор пам’яті для зберігання даних виріс більш ніж на 5%, зокрема Seagate Technology. Google піднявся більш ніж на 1%, але Tesla впала більш ніж на 2%. Щодо криптовалют, то Bitcoin зараз на рівні 77,730 доларів, за 24 години знизився на 0.40%; Ethereum — на 2,320 доларів, зросло на 0.10%.

Дані по зайнятості також перевищили очікування. У березні додано 178 тисяч нових робочих місць, тоді як прогнозували лише 65 тисяч, а рівень безробіття знизився до 4.3%. Здається, ринок праці стабілізується. Але одночасно індекс цін у сфері послуг від ISM підскочив до 70.7 — максимум з жовтня 2022 року, зростання на 7.7 пунктів, що є найбільшим за останні 14 років. Бізнеси відчувають тиск, особливо через зростання енергетичних витрат.

Отже, ситуація така: ринок акцій зростає, зайнятість покращується, але геополітичні ризики та інфляційний тиск існують одночасно. OPEC+ заявляє про збільшення видобутку, але зробити це не може — це схоже на порожні обіцянки. Реальні фактори, що визначають ціну на нафту і рух ринку, — це чи відкриється Ормузька протока без перешкод. Чи принесе цей вівторковий крайній термін новий поворот — залежить від прогресу переговорів США та Ірану. У короткостроковій перспективі коливання цін і далі ймовірні.