Щойно думав про інвестування в дивіденди останнім часом, і чесно кажучи, є щось привабливе в тому, щоб володіти компаніями, які буквально платять вам за їх утримання. Найкращі акції з дивідендом у 2019 році багато чого навчили нас про те, що насправді працює для довгострокового накопичення багатства.

Існує хибне уявлення, що акції з дивідендом — це просто нудні, старомодні гроші. Але ось у чому справа — якщо обрати правильні, вони можуть бути справжніми робочими конячками. Ми говоримо про компанії з серйозним грошовим потоком, міцними балансами та справжнім досвідом стабільних виплат акціонерам. Це не нудно; це надійно.

Я дивився, як різні сектори справлялися з виплатами дивідендів протягом років. Телекомунікаційні гіганти, такі як AT&T і Verizon? Вони збільшували виплати понад десять років поспіль. Коли маєш таку стабільність, це змінює гру для інвесторів, що отримують дохід. Доходність була стабільною, коефіцієнти виплат — розумними, і у них був запас для зростання. Саме це і потрібно бачити.

Автовиробники — це інша справа. Ford і GM мають величезний борг, звісно, але вони також мають великі грошові резерви. Автомобільна індустрія циклічна як ніколи, і ці компанії знали, що їм потрібні подушки безпеки на важкі часи. Коли розумієш бізнес-цикл, високий борг вже не здається таким страшним.

Що стосується інфраструктури та енергетики — ONEOK, Brookfield Infrastructure Partners, TerraForm Power — саме вони справили на мене найбільше враження. Вони володіють активами, що генерують передбачуваний грошовий потік у будь-якому економічному циклі. Нефтепроводи, інфраструктура природного газу, об’єкти відновлюваної енергетики, закріплені довгостроковими контрактами. Це той рівень передбачуваності, про який мріє інвестор.

REITs, як CareTrust, теж показали щось цікаве. Вони фактично зобов’язані виплачувати 90% прибутку, що змушує їх бути дисциплінованими. Але коли керівництво дійсно демонструє навички розподілу капіталу — знаючи, коли відмовитися від завищених угод — тоді ви отримуєте справжнє складення.

Вибір найкращих акцій з дивідендом у 2019 році навчив мене, що справа не лише у пошуку високої доходності. Потрібно розуміти коефіцієнт виплат, вільний грошовий потік і чи здатна компанія підтримувати виплати. 7% доходності — це нічого, якщо дивіденд буде скорочено через два роки.

Що мене справді вразило: диверсифікація за секторами має значення. Телеком, охорона здоров’я, інфраструктура, енергетика — у всіх різні профілі ризику та характеристики грошового потоку. Змішайте їх, тримайте роками і реінвестуйте ці дивіденди. Ось як ви справді будуєте багатство.

Ще один цікавий аспект — таймінг ринку. Коли ціни падають і зростає невпевненість, саме тоді найкращі акції з дивідендом 2019 і далі стають найбільш привабливими. Більшість панікує, але терплячі інвестори, які розуміють якість компаній, можуть справді створювати позиції, коли ціни розумні.

Якщо ви думаєте про створення портфеля доходу або просто хочете стабільний грошовий потік від інвестицій, цей підхід довів свою ефективність протягом десятиліть. Найкращі акції з дивідендом — це не сексуальні або модні активи — це просто надійні машини для генерування грошей, які винагороджують терплячий капітал.