Щойно переглядав звіти про прибутки та рухи на ринку, і мушу сказати, що наратив навколо найкращих акцій штучного інтелекту стає все цікавішим. Березень був важким для багатьох із цих компаній, але цей відкат чесно виглядав як подарунок для тих, хто звертає увагу на фундаментальні показники.

Ось що насправді відбувається під усім цим шумом. Дві речі, що дійсно мають значення — прибутки та відсоткові ставки — зараз підтримують технологічний сектор. Ми отримали результати Nvidia за четвертий квартал, що підтверджують те, що більшість із нас вже підозрювали: бум витрат на штучний інтелект не сповільнюється, а прискорюється. Taiwan Semi підвищила свій прогноз капітальних витрат на 2026 рік до приблизно 52-56 мільярдів. Це величезна сума порівняно з 40,9 мільярдами, витраченими у 2025 році. А гіперскейлери? Вони прогнозують витрати приблизно 530 мільярдів у цьому році проти близько 400 мільярдів минулого. Ці цифри говорять вам усе, що потрібно знати про те, куди тече справжній капітал.

Що дивно, так це те, що оцінки аналітиків щодо прибутків технологічних компаній за перший квартал 2026 року зросли до 24% з усього 12% у жовтні. Увесь ринок прокидається до того, що цей цикл штучного інтелекту справжній, і він поширюється майже на всі сектори економіки. Це такий тип середовища, коли найкращі акції штучного інтелекту мають бути на радарі кожного інвестора.

Дозвольте мені розбити дві компанії, які привернули мою увагу під час останнього ослаблення. ServiceNow зазнала серйозних втрат, знизившись майже на 50% від своїх січневих максимумів. Це акція, яка насправді правильно інтегрує штучний інтелект. Вони не просто говорять про це — вони впроваджують його у свою платформу за допомогою партнерств, наприклад, поглибленої угоди з OpenAI, оголошеної ще в січні. Компанія показала чотири роки поспіль зростання продажів від 21 до 24%, досягнувши 13,28 мільярда у 2025 році. У четвертому кварталі вони мали 244 транзакції з чистим новим ACV понад мільйон, що на 40% більше порівняно з минулим роком. Їхній прибуток на акцію зріс на 22% до 1,67. Генеральний директор буквально купував акції нещодавно, кажучи, що кращої точки входу не знайти. Така впевненість внутрішніх інсайдерів має значення. Якщо ServiceNow просто повернеться до рівнів січня, ви можете отримати приблизно 100% потенційного зростання від рівня, на якому вона торгувалася під час березневого падіння.

Далі — Celestica, яка фактично є інструментом для будівництва всієї інфраструктури штучного інтелекту. Ця компанія проектує та виробляє апаратне забезпечення, яке живить дата-центри — сервери, комутатори, весь стек. Доходи зросли на 29% у 2025 році до 12,39 мільярда, і вони більш ніж подвоїли свій дохід між 2021 і 2025 роками. Їхній скоригований прибуток зріс на 56% минулого року. Управління прогнозує подальше зростання у 2026 році, очікуючи, що дохід досягне близько 23,66 мільярда, що майже вдвічі перевищить рівень 2025 року. Вони інвестують мільярд доларів у капітальні витрати цього року, оскільки бачать, що попит на інфраструктуру штучного інтелекту продовжує зростати. Celestica знизилася приблизно на 25% від своїх листопадових максимумів, і саме тоді варто дивитися на ці найкращі акції штучного інтелекту, які мають реальне зростання.

Що стосується інвестування у слабкість, коли фундаментальні показники настільки сильні, — це стратегія, яка працює вже довго. Уолл-стріт раніше ігнорував геополітичні ризики, і зробить це знову. Важливо те, що прибутки прискорюються, а фон відсоткових ставок підтримує ситуацію. Якщо дивитися довгостроково, то падіння у березні та консолідація у квітні виглядають як цілком прийнятні точки входу для якісних акцій, пов’язаних із штучним інтелектом, з реальним зростанням доходів і покращенням маржі.