Щойно я досліджував інвестиційний трек-рекорд Джеффа Безоса, і чесно кажучи, це досить дивовижно, на що цей хлопець вклав за роки. Більшість людей знає про Amazon і Blue Origin, але його фактичний портфель компаній набагато глибший.

Отже, ось у чому справа — Безос не просто кидає гроші на випадкові стартапи. Є справжній патерн, якщо поглянути на його список інвестицій. Через Bezos Expeditions (його венчурний підрозділ) і різні холдинги він робить ставки на конкретні теми: технології охорони здоров’я, продовольчу безпеку, фінтех для недообслуговуваних спільнот і, останнім часом, інфраструктуру штучного інтелекту.

Дозвольте провести вас через деякі з найбільших. У 2011 році він влив $37 мільйонів у серію B Uber. Швидко вперед — ця компанія з таксі стала публічною у 2019 році за $45 акції. До кінця 2024 року ціна акцій коливалася навколо $69. Не погано для ранньої ставки.

Потім є Airbnb — $112 інвестиція у мільйонів, що переросла у щось величезне. Платформа для житла зібрала $5.8 мільярдів усього і стала публічною у грудні 2020 року за $68 за акцію, і згодом торгувалася значно вище.

Що цікаво щодо вибору компаній Безосом — скільки він зробив у галузі охорони здоров’я та біотехнологій. Grail отримала $100 мільйонів у 2016 році для раннього виявлення раку. Juno Therapeutics отримала $56 мільйонів, а потім ще $134 мільйонів для досліджень імунотерапії раку. Це не швидкі заробітки — це довгострокові ставки на вирішення реальних проблем.

Фінтех також у його фокусі. Fundbox отримала $50 мільйонів, щоб допомогти малому бізнесу отримати кредит. Remitly отримала підтримку для міждержавних платежів. Це вирішує реальні проблеми у фінансових системах.

Що мене останнім часом зацікавило — його поворот у бік штучного інтелекту. У лютому 2024 року Bezos Expeditions інвестували $100 мільйонів у Figure AI (частина раунду $675 мільйонів) для розробки гуманоїдних роботів. Аналітики Goldman Sachs прогнозують, що цей ринок може досягти $38 мільярдів до 2035 року. А Perplexity AI? Він підтримав їхню серію B з оцінкою у $73.6 мільйонів.

Ось що варто відзначити — деякі з цих інвестицій вже вийшли. Grail була придбана Illumina за $8 мільярдів. Juno Therapeutics була куплена Celgene за $9 мільярдів. Stack Overflow продали Prosus за $1.8 мільярдів. MakerBot був придбаний Stratasys. Так працює венчурний прибуток.

Якщо дивитися на список компаній Безоса і намагатися знайти патерни, найчіткіший — він інвестує в інфраструктуру та рішення, а не просто у споживчий хайп. Чи то хмарне програмне забезпечення (Mark43 для громадської безпеки), чи технології освіти (EverFi), чи інновації у сільському господарстві (Plenty з їх вертикальними фермами), — за кожною ставкою стоїть своя теза.

Хлопець пішов з посади CEO Amazon у липні 2021 року саме для того, щоб зосередитися на Blue Origin і своїй інвестиційній стратегії. Він досі тримає 9.3% Amazon, але його справжній фокус, здається, на тому, що буде далі.

Очевидно, більшість із нас не працює у масштабі Безоса, але цю структуру варто вивчати. Шукайте компанії, що вирішують структурні проблеми, робіть ранні ставки, коли оцінки ще розумні, і не гоніться за хайпом. Його портфель доводить, що терпіння і фокус на вирішенні проблем зазвичай перевищують спекуляції з часом.