Останнім часом я занурювався в енергетичний сектор, і є дещо, на що варто звернути увагу. Оскільки ШІ споживає величезну кількість енергії, а Goldman Sachs прогнозує зростання потреб у дата-центрах на 160% до 2030 року, попит на енергію скоро зміниться. До цього додайте тренд помсти-подорожей, що підвищує попит на сирої на 3,5 мільйона барелів щодня влітку, а також збереження ОПЕК обмежень на видобуток на рівні 5,8 мільйона барелів на добу, і у вас отримується досить міцна фундаментальна база.

Що мене особливо зацікавило, так це те, що малі енергетичні компанії залишаються поза увагою, поки всі гоняться за мегакапами. Насправді тут є кілька дуже цікавих малих капіталізаційних ігор, які торгуються за шалені оцінки і при цьому дають гарні дивідендні доходи.

Одним із таких є Teekay Tankers. Канадська судноплавна компанія, яка зросла на 25% за рік, торгується з прогнозним співвідношенням ціна-прибуток (P/E) всього 4,31 і має дивіденд у 1,61%. Аналітики називають її сильним купівлею з потенціалом зростання на 20%. Потім йде Riley Exploration Permian — дослідник нафти і газу з Оклахоми, орієнтований на басейн Перміан. Ринкова капіталізація всього 649 мільйонів, але з дивідендом 4,77% і аналітики бачать потенціал зростання на 63%.

Ще один вартий уваги — Scorpio Tankers. Компанія з Монако, яка спеціалізується на танкерах для перероблених продуктів, вже зросла на 23,9%, але все ще торгується з прогнозним P/E 5,41. Crescent Energy з Х’юстона знизилася на 8,8% за рік, але це створює можливість для покупки — дивіденд 3,95% і торгівля з прогнозним P/E 6,34, з потенціалом зростання 42% за консенсусом.

Нарешті, Northern Oil and Gas має цікаву модель, коли вони купують менші частки у свердловинах, а не керують ними безпосередньо. За рік зросла на 11,5%, дивіденд 3,84%, і аналітики бачать ще 21% потенціалу зростання.

Головне про малі енергетичні компанії зараз — вони залишаються досить дешевими відносно своїх драйверів зростання, і більшість із них виплачують реальні дивіденди. Якщо енергетична теза спрацює — а попит на енергію від ШІ сам по собі виглядає досить переконливим — ці малі капіталізаційні ігри можуть здивувати тих, хто повністю відмовився від сектору. Звісно, варто робити власні дослідження, але ризик-доходність у кількох із них виглядає досить цікавою з моєї точки зору.