Зазвичай помічаю, що дорогоцінні метали тихо зростають протягом останніх кількох років, і чесно кажучи, за цим стоять вагомі причини. У вас продовжуються зниження ставок, геополітична напруга штовхає інвесторів до твердіших активів, а центральні банки активно накопичують золото для резервів. Такий тип середовища саме тоді, коли малі золоті акції мають тенденцію різко рухатися вгору.

Тому я почав дивитися на деякі з менших гірничодобувних компаній, які можуть дійсно виграти, якщо цей цикл дорогоцінних металів продовжить свою динаміку. Що стосується малих золотих акцій, вони набагато більш залежні від цінових рухів, ніж мега-капітальні гірничодобувні компанії. Коли золото зростає, грошові потоки цих менших виробників значно зростають, і оцінки швидко наздоганяють.

Перша компанія, яка привернула мою увагу, — IAMGOLD. Акції вже зросли на 55% за шість місяців, але чесно кажучи, я все ще вважаю їх недооцінюваними. Вони мають майже $750 мільйонів у готівці, що дає їм серйозну гнучкість. Більш важливо, що вони щойно почали виробництво на своєму активі Côté у Канаді — це один із найбільших золотих рудників країни з виробництвом, яке зростає до 220-290 тисяч унцій на рік. Це суттєвий переломний момент для їхнього грошового потоку.

Далі йде Hecla Mining, компанія з видобутку срібла. Срібло було відстаючим у цьому всьому ралі дорогоцінних металів, що насправді цікаво. Hecla щойно опублікувала дані про виробництво за перший квартал, які показали зростання виробництва срібла на 43% у порівнянні з минулим роком. Вони прогнозують 17 мільйонів унцій цього року і очікують досягти 20 мільйонів до 2026 року. Коли срібло наздожене золото в цьому циклі, потенціал зростання їхніх грошових потоків може бути значним. Акції торгувалися трохи вище $5 , коли я дивився.

Остання — NovaGold Resources. Вони мають величезний проект Donlin з видобутку золота в Алясці — мова йде про 39 мільйонів унцій золота у ресурсах. Проект ще розвивається, але вони закінчили квартал із $118 мільйонами у готівці, тож у них є можливість продовжувати його розвивати. Акції зросли на 40% від своїх мінімумів на початку року.

Загальна ідея тут проста: якщо ви вірите, що дорогоцінні метали мають ще більше потенціалу для зростання, ці малий золотий капітал пропонують набагато більший важіль, ніж купівля самого товару або володіння великими виробниками. Розгортання виробництва та переломи у грошових потоках — це реальні каталізатори, а не спекуляції. Обов’язково тримайте ці компанії у полі зору, якщо ви налаштовані на тривалий період у середовищі дорогоцінних металів.