Війна чи переговори? Відповідь ринку: спершу зростати, потім коригуватися, якщо помилиться — виправляти

Зараз ринок дуже нагадує азартного гравця, який «ставить і дивиться карти». США і Іран ще ведуть переговори, але гроші вже голосують ногами — ризикові активи повністю відновлюються.
Питання в тому: це зростання раціональне чи колективне ігнорування реальності?
З точки зору гри, США і Іран фактично ведуть «двобічну операцію»: з одного боку, ведуть переговори, проявляючи добру волю, з іншого — нарощують війська, щоб підвищити ставки. Це не суперечність, а класична стратегія переговорів — чим більше ти можеш пограти, тим більше я наважуся ставити умови.
Але проблема ринку в тому, що він дивиться лише на «переговори», ігноруючи «бійки».
Якщо кінцевий результат буде помірною компромісною угодою, наприклад, продовженням терміну обмежень на збагачення урану, то короткостроково ринок може зробити імпульс, але довгострокова перспектива обмежена, оскільки позитив вже був передчасно «перегорілий».
Якщо переговори проваляться, то це вже не корекція, а повторне переформатування ризиків.
Поточна рекомендація щодо портфеля:
не йти «все або нічого».
Зберігайте основні активи, зменшуйте високоволатильні позиції, збільшуйте захисні активи, наприклад, золото або стабільний грошовий потік.
Коротко:
ринок зараз заробляє на очікуваннях, а не на реальних результатах.#美伊局势和谈与增兵博弈