Щойно я переглянув аналіз акцій, пов’язаних з AI, і виявив цікаве явище — хоча за останні два роки акції з концептом AI зросли дуже швидко, багато топових компаній у сфері AI мають оцінки, що цілком розумні, і зовсім не такі дорогі, як здається.

Конкретно, у чотирьох компаній перспективний співвідношення ціни до прибутку (P/E) коливається від 26 до 31 разу, що для зрілих компаній, які вже мають переваги у сфері AI, є досить хорошою ціною для входу. Ще одна компанія, яка поки що не отримала прибутку, але аналітики з Уолл-стріт прогнозують зростання більш ніж на 55% за наступні 12 місяців, і саме ці очікування вже свідчать про її потенціал.

Я вважаю, що ці дешеві акції AI зараз варто придивитися. Почнемо з Microsoft — ціна з коефіцієнтом P/E 29 для цієї технологічної імперії — просто дуже вигідна. Їхній хмарний бізнес останнім часом зростає на 40%, генеральний директор чітко заявив, що вони продовжать інвестувати у AI. З їхньої рентабельності можна побачити, що компанія витрачає гроші дуже розумно.

Далі — Meta, з коефіцієнтом P/E 26, що є найвигіднішою серед семи гігантів технологій. Їхній рекламний бізнес стабільний, і зараз вони інтегрують AI, щоб утримувати користувачів довше і покращувати ефективність реклами. Ця компанія навіть розробляє власну велику мовну модель, і в майбутньому може з’явитися ще більше застосувань.

Alphabet також дуже цікава. Пошуковий сервіс Google і Google Cloud вже стабільно приносять зростання, їхній дохід за останній квартал перевищив 100 мільярдів доларів. У їхніх хмарних сервісах використовуються чіпи Nvidia та власні чіпи, що сприяє зростанню бізнесу. За оцінкою 30 разів P/E, їхнє лідерство у пошуку та хмарному ринку разом із потенціалом зростання AI робить їх хорошим вибором.

Oracle, цей гігант баз даних, також продемонстрував силу у сфері хмарної інфраструктури. Вони прогнозують, що цього року дохід від хмарної інфраструктури зросте на 77% до 18 мільярдів доларів, а за наступні чотири роки — до 144 мільярдів. Чому? Тому що всі AI-компанії, які потребують обчислювальної потужності, шукають саме їх. Останнім часом ціна акцій Oracle скоригувалася, але я вважаю, що це — можливість, купити за 31 раз P/E і стати довгостроковим переможцем.

І нарешті — CoreWeave, ця компанія була зареєстрована на біржі у березні цього року і з того часу зросла більш ніж на 300%. Хоча останнім часом її ціна трохи скоригувалася, попит на AI-сервіси залишається високим. Їхній бізнес — оренда високопродуктивних чіпів для запуску AI-навантажень, і за останній квартал дохід подвоївся. Аналітики прогнозують зростання більш ніж на 55% за наступний рік, і для агресивних інвесторів зараз справді гарний час.

Загалом, хоча оцінки на ринку AI-акцій у цілому досить високі, ці дешеві акції AI зараз цілком розумні. Для тих інвесторів, хто хоче зробити ставку на AI, зараз — непоганий момент для входу.