Я досить уважно слідкував за стратегією розширення BYD останнім часом, і відбувається щось справді цікаве, на що більшість інвесторів, можливо, не звертає уваги. Компанія перетворилася з ще одного китайського виробника електромобілів у справжнього конкурента Tesla на глобальному рівні, і тепер вони роблять кроки, які свідчать про їхню серйозність у прагненні стати світовою силою.

Що перш за все привернуло мою увагу, — це їхня стратегія інфраструктури. Більшість автовиробників просто передають перевезення на аутсорсинг і сподіваються на краще, так? BYD вирішили побудувати власний флот із семи величезних океанських суден. Мова йде приблизно про $500 мільйонів лише на чотири кораблі. Це не поведінка компанії, яка тестує воду — це той, хто робить великі ставки на міжнародне зростання. Вони буквально виключають посередників і перевозять безпосередньо до Європи та Південної Америки, що є досить сміливою стратегією вертикальної інтеграції, яку не часто побачиш у автомобільній індустрії.

Можливість ринку, яку вони прагнуть захопити, також реальна. Ринок електромобілів у Південній Америці майже подвоївся у Бразилії за першу половину 2025 року, і це лише початок. В Азії продажі електромобілів зросли більш ніж на 40% у порівнянні з попереднім роком у 2024 році, оскільки на ринок виходять більш доступні моделі. Західна Європа також нещодавно зафіксувала рекордні реєстрації електромобілів. BYD створює надійні, доступні за ціною автомобілі, які дешевші за традиційних гравців, при цьому зберігаючи сучасні функції. Вони фактично виходять на ринки, де люди вже хочуть саме те, що вони виробляють.

Зараз їхня ціль до 2030 року — перенести половину своїх продажів за межі Китаю — амбітна, і коли дивишся на поточні прогнози цін на акції BYD у 2030 році, потрібно враховувати і імпульс, і перешкоди. Компанія стикнулася з невеликим сповільненням у липні — зменшенням виробництва на 0,9% — перший спад за понад 16 місяців, хоча продажі все ще зросли на 0,6% місяць до місяця. Це реальність, що зростання не завжди йде гладко, але це не стирає загальну картину.

Геополітичний тиск — це безумовно фактор. Мита в Європі та Північній Америці — це реальні проблеми, і вони навіть відклали плани щодо фабрики в Мексиці через побоювання щодо торгової політики США. Але суть у тому, що ці перешкоди більше схожі на тимчасові, ніж на постійні бар’єри, якщо дивитися у довгостроковій перспективі.

Що стосується оцінки компанії, — це те, що робить цю ситуацію цікавою. Попри весь цей ріст — зростання доходів, поставок, впізнаваності бренду — ви все ще можете купити акції BYD за $15. Порівняно з мультиплікаторами Tesla, для компанії, яка прагне стати світовим лідером у автомобільній галузі, ця ціна здається майже надто розумною. Чи реалізуються сценарії прогнозу цін на акції BYD у 2030 році оптимістично чи ні, — інфраструктура, яку вони зараз створюють, свідчить про те, що вони грають у гру, яка відрізняється від більшості конкурентів.

Для довгострокових інвесторів, готових до деякої волатильності, наступні п’ять років можуть бути дуже показовими. Ціна сьогодні може здаватися краденою у майбутньому, але тільки час покаже, чи стане це однією з тих рідкісних інвестиційних можливостей, що справді виправдають свої великі амбіції.