Останнім часом думав про взаємні фонди, і насправді тут є багато чого розглянути, якщо ви плануєте включити їх у свою інвестиційну стратегію.

То що саме ми маємо на увазі? В основному, взаємні фонди — це професійно керовані портфелі, де ваші гроші об’єднуються з капіталом інших інвесторів. Ви фактично платите експертам у таких компаніях, як Fidelity або Vanguard, щоб вони займалися управлінням, тоді як ви отримуєте доступ до ринків без необхідності самостійно обирати окремі акції. Звучить добре в теорії, правда?

Однак тут стає цікаво. Коли ви дивитеся на фактичний середній дохід від взаємних фондів у порівнянні з бенчмарками, наприклад, S&P 500, реальність досить скромна. S&P 500 історично приносив близько 10,70% щорічно за свою 65-річну історію. Але ось що важливо — приблизно 79% взаємних фондів у 2021 році показали результати гірші за цей бенчмарк, і ця тенденція погіршилася — за останнє десятиліття цей показник зріс до 86%. Це багато фондів, які не виправдовують своїх зборів.

Різноманітність також вражає. Різні фонди орієнтовані на зовсім різні сектори та розміри компаній. Енергетичні фонди у 2022 році показали неймовірний результат, тоді як інші залишалися на узбіччі. За останні 10 років найкращі фонди великих капіталізацій отримали близько 17% доходу, хоча середньорічна дохідність за цей період була ближче до 14,70% — це було зумовлено тривалим бичачим ринком. За 20 років топ-фонди досягли 12,86%, що трохи випереджає S&P 500 із 8,13% з 2002 року, але це виняток, а не правило.

То що ж вважається справді хорошим середнім доходом від взаємних фондів? Чесно кажучи, це той, що стабільно перевищує свій бенчмарк. Проблема в тому, що більшість цього не робить. І ви платите за цю привілею — взаємні фонди стягують витратні коефіцієнти, які зменшують ваші доходи, а також позбавляють вас права голосу щодо основних активів.

Перед тим, як почати, подумайте, що ви фактично отримуєте. Основна перевага — зручність і професійне управління, якщо ви не хочете витрачати години на дослідження. Але є й недоліки. ETF, наприклад, торгуються на відкритих ринках, як акції, мають нижчі збори і пропонують більшу гнучкість. Хедж-фонди йдуть у протилежний напрямок — вищий ризик, більший потенційний дохід, але доступні лише для акредитованих інвесторів.

Головне питання — чи підходять взаємні фонди саме вам. Подумайте про ваші цілі, рівень ризику і чи готові ви платити за управління. Якщо ви шукаєте пасивне інвестування в ринок, індексний фонд, що слідкує за S&P 500, може бути більш доцільним, ніж активно керовані фонди, які історично не випереджають його. Але якщо вам потрібне професійне управління і ви не проти платити збори, є хороші варіанти — просто ретельно досліджуйте їхні реальні результати перед тим, як вкладати.