Зростання пам’яті сповільнюється? Оцінки інституцій: зростання у 2-му кварталі звузилось до 30%, далі в другому півріччі ще більше охолоне

Дослідницька компанія SigmaIntell у своїх найновіших прогнозах вказує: хоча глобальні ціни на DRAM і надалі зростатимуть, темпи зростання помітно сповільняться в період із 2026 року Q2 до другої половини року — до 30%–50%. За нинішньої ситуації, коли попит на DRAM з боку AI є потужним, а ринок споживчої електроніки слабшає, ринок DRAM зазнає структурної перебудови: дисбаланс попиту і пропозиції продовжує розширюватися.

( Чи відмовляються від короткострокових контрактів і підписують угоди на 3–5 років Samsung та SK hynix, різко фіксуючи ціни, тому що бояться, що надалі сил уже не буде? )

Зростання у Q2 скоротиться до 30%–50%, у другій половині року високі рівні стабілізуються

За даними корейських медіа з посиланням на звіт SigmaIntell, темпи зростання середньої глобальної ціни DRAM, за прогнозом, зменшаться: з 70% у першому кварталі 2026 року до приблизно 30%–50% у другому кварталі.

2025Q1 – 2026Q2 динаміка поквартальних темпів зростання цін основних контрактів DRAM (%)

Аналітики цього інституту зазначають, що ціни на DRAM у Q2 ще продовжать зростати, але темпи зростання за різними продуктовими лінійками помітно диференціюватимуться: «Зростання DDR4 істотно звузиться, тоді як DDR5 і LPDDR5X усе ще матимуть простір для подальшого зростання».

У другій половині 2026 року SigmaIntell прогнозує, що темпи зростання ще більше скоротяться до 5%–20%, а до кінця року ціни, ймовірно, стабілізуються на високих рівнях.

Аналітики пов’язують це з трьома ключовими факторами: розподіл виробничих потужностей виробниками DRAM поступово стабілізується, попит на екстрене нагромадження з боку AI-серверів і клієнтів хмарних сервісів (CSP) поступово згасає, а також слабшає ринокова панічна гонитва за закупівлями. Водночас, у міру того як попит у споживчій електроніці та IT-продуктах слабшає, тиск дефіциту пропозиції DRAM певною мірою послаблюватиметься.

Підйом попиту на AI запускає суперцикл: структура попиту і пропозиції переходить від надлишку до дефіциту

Якщо розглядати більш макроекономічну структуру попиту і пропозиції, SigmaIntell прогнозує, що глобальний баланс попиту і пропозиції DRAM перейде з дефіциту? 8% у 2025 році (надлишок пропозиції щодо попиту) до дефіциту 12% у 2026 році (незадоволений попит). Цей етап бере початок у другій половині 2025 року — суперцикл DRAM, зумовлений AI — і, як очікується, триватиме протягом усього 2026 року.

2025 – 2026 прогноз структури попиту на глобальний DRAM: фокус попиту зміщується з споживчої електроніки на AI-сервери

На боці попиту спостерігається чітка поляризація. Попит на DRAM для AI-серверів, як прогнозується, зросте в річному вимірі на 105%, тоді як зростання попиту на DRAM для традиційних серверів становитиме лише близько 3%.

Щодо широкосмугової пам’яті (HBM) SigmaIntell прогнозує, що її частка у глобальних потужностях виробництва DRAM-мірок у цьому році перевищить 20%, а потреба в HBM bit також, як очікується, зросте в річному вимірі на 110%. Після того як цього року HBM4 увійде у стадію серійного нарощування, частка потужностей, що продовжуватимуть розширюватися для HBM, додатково звужуватиме доступний простір потужностей для продуктів DDR.

Попит у споживчій електроніці слабшає — під удар потрапляють продукти нижчого рівня

У порівнянні з сильним зростанням на AI-ринку, попит на DRAM у споживчій електроніці та IT-продуктах, як очікується, демонструватиме спад у річному вимірі: частка цього сегмента у загальному споживанні DRAM bit з 54% у 2025 році знизиться до 42% у 2026 році. Найбільш помітне зниження попиту очікується в категоріях, зосереджених на бюджетних PC, смартфонах початкового рівня та пристроях IoT.

З огляду на тренди контрактних цін: наприкінці Q1 2026 року контрактна ціна на DRAM для серверів уже зросла в 3–4 рази порівняно з Q2 2025 року; при цьому DDR4 піднявся приблизно в 4 рази, а DDR5 — приблизно в 3,5 раза. DRAM для споживчої електроніки та IT-продуктів зростатиме повільніше: через дефіцит пропозиції, драйв для зростання почав проявлятися лише з Q4 2025 року, тож до кінця Q1 приріст становитиме відносно нижчі ~2–2,5 раза.

Тиск на витрати таких компонентів, як пам’ять, уже поступово перекладається на роздрібні ціни кінцевих продуктів, а подальше зростання цін може ще більше стримувати попит на продукти нижчого рівня, формуючи порочне коло спадного попиту. SigmaIntell попереджає, що компаніям у споживчій електроніці та IT буде складно й надалі повністю охоплювати всі ринки та всі лінійки продуктів — потрібно буде зробити чіткий стратегічний вибір.

( Прибуток Samsung зріс на 755%! За чутками, ціни на DRAM знову підскочили на 100%, 32 ГБ пам’яті можуть подорожчати до понад чотирьохсот доларів )

Ця стаття: «Зростання в секторі пам’яті сповільнюється? Оцінки інституту: темпи зростання у Q2 звузяться до 30%, а в другій половині року охолодження посилиться. Найраніше це з’явилося у ланцюгових новинах ABMedia.»