SpaceX підігріває космічну лихоманку, тайванські венчурні інвестори — винятки (Outliers) — космічний планування

Оскільки глобальний авіакосмічний гігант SpaceX щонайшвидше цього року зустріне своє перше публічне розміщення акцій (IPO), очікування ринком оцінки до 1,75 трлн доларів США підігрівають нову хвилю комерційного інтересу до космосу. У цій хвилі глибокотехнологічного капіталу виняток, венчурний фонд Outliers Fund, який очолює уродженець Тайваню Хоу Хайці (Poseidon Ho), нещодавно оголосив про запуск нового фонду на суму до трьохсот мільйонів доларів США з повним фокусом на космічну індустрію.

Венчурне просвітництво Хоу Хайці: академічний бекграунд і мислення на основі кількісних даних

Першою точкою натхнення для венчурної діяльності Хоу Хайці стали його ґрунтовні науково-дослідні досягнення. Під час навчання на кафедрі фінансового менеджменту та управління активами Національного університету Тайваню (NTU) він завдяки хакатонним змаганням отримав можливість поїхати до Массачусетського технологічного інституту (MIT) як запрошений студент. Вивчаючи в MIT «дизайн науково-фантастичних прототипів», він глибоко надихнувся і перевів академічні ідеї в площину студентського інвестклубу. Спираючись на науково обґрунтовану кількісну due diligence, за відсутності традиційного фінансового бекграунду він успішно залучив кошти, заклавши стиль ухвалення рішень для Outliers Fund (фонд Outliers) — опору на кількісне програмне забезпечення та відстеження даних.

Outliers ловить ранні переваги Web3 і нещодавно переходить у космічний сектор

Перш ніж вийти в космос, Outliers Fund понад десять років глибоко працював у сфері Web3 та накопичив відчутні результати. Його перший фонд: стартовий капітал у 2 млн доларів США виріс до понад 32 млн доларів США, забезпечивши ефективність 16,2 раза; у другому фонді також спостерігався ріст у 11,23 раза. Команда оцінює: нині глобальні криптоактиви та ринкова капіталізація американського комерційного космосу становлять приблизно 3 трлн доларів США, однак у майбутні десять років остання має макропотенціал розширення до 120 трлн доларів США. Оскільки витрати на запуск ракет упродовж останніх двадцяти років суттєво знизилися — у сто разів — поріг входу для капіталу в космос помітно скоротився. Наявність цієї довершеної інфраструктури створює величезний простір для комерціалізації міждисциплінарних інновацій, зокрема космічної фармації та центрів даних у невагомості, що спонукає фонд повністю перенести стратегічний фокус на глибокотехнологічний сектор. Перерахунок зростання ринкових масштабів спричинив стратегічне зміщення капітальних потоків у відповідний сектор.

Vast Space: базова інфраструктура для космічних станцій потрібна якраз зараз

У конкретному розміщенні коштів Outliers Fund зробив ставку на розробника комерційних об’єктів Vast Space, який має замінити Міжнародну космічну станцію (ISS). На сьогодні це єдина компанія, яка досягла з SpaceX ексклюзивної домовленості щодо запусків. Outliers Fund — це не просто інвестиції, а використання власного запатентованого програмного забезпечення, яке аналізує потоки десятків тисяч контрактів федерального уряду, допомагаючи їм знаходити потенційне недильюційне фінансування для Energy Department (Department of Energy) та Міністерства оборони. Цінність такої data-стратегії дозволила йому успішно обійти конкурентів і отримати розподіл раннього капіталу на 3 млн доларів США.

А засновником Vast Space є відомий підприємець у глобальній сфері програмного забезпечення та криптовалют Jed McCaleb. Раніше він розробляв популярну P2P-мережу для обміну файлами eDonkey, а згодом заснував першу у світі велику біржу біткоїнів Mt. Gox. Крім того, він є співавтором і ключовим технічним рушієм відомих блокчейн-платіжних протоколів Ripple (рипл) та Stellar (Stellar, «зоряні»).

AstroForge: новий стартап у космічному видобутку

У відповідь на дефіцит сировини, що постає перед висококласними напівпровідниками та електромобілями, Outliers Fund звернув увагу на космічний видобувний стартап AstroForge. Компанія спеціалізується на розвідці астероїдів із високою концентрацією платинової групи металів, а фінансова модель має високу здійсненність. За рахунок оренди/викупу решти простору на ракеті SpaceX і подальшого перепродажу з премією, на ранній стадії вдається ефективно вирівняти витрати на запуск і навіть вийти в точку беззбитковості. Outliers Fund також створює додаткову цінність завдяки урядовим даним щодо контрактів, що спрямовують його, і успішно бере участь у раунді розширення фінансування на 40 млн доларів США.

Система кількісного відстеження, що долає інформаційні стіни

Успіх Outliers Fund насамперед пояснюється запатентованою системою програмного забезпечення, яку розробили фахівці з науковим бекграундом Массачусетського технологічного інституту (MIT). Традиційні міжнародні інвестиції часто стикаються з серйозною інформаційною асиметрією та труднощами з належною перевіркою, а цей фонд вибудував низку спеціалізованих інструментів для аналізу даних. Ці інструменти використовуються не лише для відстеження макроринкових тенденцій, а й для глибшого розкопування динаміки ланцюжків створення вартості, яка ще не стала публічною. Перетворюючи величезні обсяги неструктурованих даних на комерційну інформацію з візуалізованими характеристиками, команда дає змогу вже на ранній стадії ідентифікувати активи з технічною «могильною» перевагою (інженерним муром захисту), тим самим закладаючи надійну основу оцінювання в середовищі високого ризику глибокотехнологічного сектору.

Найунікальніша риса цієї побудованої моделі полягає в точному моніторингу американського федерального державного бюджету та контрактів на закупівлі. Модель автоматично збирає й аналізує дані щодо «недильюційного фінансування» (Non-dilutive funding — гранти, які не впливають на структуру акціонерного капіталу компанії) та дані про контракти — як основні, так і додаткові — від таких організацій, як Національне управління з питань аеронавтики та досліджень космосу (NASA), Міністерство енергетики (DOE) та Міністерство оборони (DOD). Це означає, що Outliers Fund може прогнозувати, які компанії отримають стабільну підтримку урядового грошового потоку, а також допомагати інвестованим ними компаніям через уже наявні технічні заявки залучати більше фінансування, щоб стабілізувати грошовий потік компанії.

Ця стаття «SpaceX розігріває космічний інтерес, космічне розміщення тайванського венчурного фонду Outliers Fund» вперше з’явилася в «Ланцюгових новинах ABMedia».