Завод із власного пакування SpaceX натрапив на «гальмо» з рівнем виходу придатної продукції! Керівництво нібито повідомило, що у квітні відвідає Тайвань, щоб зміцнити ланцюг постачання; вигоду матимуть три тайванські компанії

Маск посилює тиск на вертикальну інтеграцію у виробництві напівпровідників, однак обидва — і завод з FOPLP-пакування, і PCB-завод, які штати намагаються збудувати власними силами — у Техасі стикаються з вузьким місцем щодо виходу придатної продукції; під час масового виробництва обидва графіки двічі затримуються. Поставницький ланцюг Тайваню не лише складно буде замінити в короткостроковій перспективі, а й, завдяки тому, що SpaceX продовжує розміщувати замовлення, є шанс, що він отримає додаткові замовлення понад два роки. У ринку ходять чутки, що керівництво SpaceX планує відвідати Тайвань наприкінці квітня та вести інтенсивні переговори з компаніями з пакування і постачальниками PCB у ланцюгу постачання.

SpaceX Техас власні заводи буксують: масове виробництво FOPLP відтерміновано до середини 2027 року

За повідомленням DigiTimes, у першій черзі нового заводу, який є такою, що належить SpaceX у Техасі, для розділового панельного пакування типу fan-out panel-level packaging (FOPLP), на якому роботи з введення обладнання в експлуатацію вже майже завершено, показники виходу придатної продукції значно гірші, ніж очікувалося. Кількість людей у ключовій інженерній команді становить лише близько 10 осіб; гострий кадровий дефіцит призводить до падіння ефективності, тож графік офіційного масового виробництва з початково запланованого на третій квартал 2026 року було суттєво перенесено на середину 2027 року.

План для першої черги цього заводу передбачає місячну потужність 2,000 пластин, розмір пакування — 700mm×700mm; це наразі найбільший стандарт для масового виробництва в галузі. З кожної пластини можна упакувати до 100k кристалів. Надалі також планується збудувати 2–3 додаткові заводи та постійно розширювати співпрацю з тайванськими постачальниками обладнання й матеріалів.

Що стосується PCB-заводів, то там теж багато проблем: на PCB-лініях SpaceX у Техасі вихід придатної продукції наразі становить лише близько 60%. Порівняно з відставанням від загальновідомого для тайванських колег рівня понад 90%, різниця разюча; проблема нестачі потужностей у короткостроковій перспективі теж навряд чи буде подолана.

Трансфер технологій спирається на Сінгапур PEP, модель двох треків для розподілу ризику

Щоб швидко увійти у сферу пакування, SpaceX здебільшого здійснює ліцензування та трансфер технологій через PEP Innovation у Сінгапурі. PEP багато років тому вже співпрацював із China Resources Microelectronics, створивши Chongqing Silicon Point Microelectronics, і має багатий досвід трансферу технологій передового пакування. Наразі коло його партнерів охоплює STMicroelectronics (STMicroelectronics), AUO та китайську екосистему панельного пакування рівня панелей. Така модель подібна до рамкової структури ліцензійних сервісів, яку I-Tek (ФОП/ASE?) допоміг створити для індійської Tata Group із будівництвом фабрики з виробництва пластин.

У стратегії постачання SpaceX застосовує двотрекову паралельну модель для розподілу ризику: зовнішній ланцюг постачання відповідає за постачання кристалів і пакування разом із STMicroelectronics; GlobalFoundries (GlobalFoundries) виконує роль контрактного виробника, а AUO бере на себе виконання робіт з пакування; тоді як усередині компанії вона продовжує просувати план заводу в Техасі, з ціллю поступово зменшувати залежність від зовнішніх постачальників.

(AUO (3481) ціна акцій зросла до межі зростання! FOPLP увійшло до ланцюга постачання для супутників на низькій навколоземній орбіті — концептуальні акції SpaceX сформувалися)

Керівництво SpaceX відвідає Тайвань наприкінці місяця — тайванські постачальники й надалі отримуватимуть вигоду

Саме через те, що вихід придатної продукції та потужності на власних заводах у Техасі не виправдали очікувань, SpaceX продовжує розміщувати замовлення. Тайванські компанії постачальницького ланцюга стають найбільш прямими бенефіціарами. У звіті прогнозують, що динаміка отримання замовлень у AUO (3481), WaferWorks (2313), Radiant Opto-Electronics (2367) та інших компаній може зберігатися ще понад два роки.

Сервіс Starlink на низькій навколоземній орбіті є ключовим двигуном, що стимулює безперервне розширення попиту. Підприємства напівпровідникової галузі оцінюють, що у світі кожного місяця кількість користувачів Starlink зростає більш ніж на 20k, а сценарії застосування розширюються від персонального зв’язку до автомобільного зв’язку (connected car), авіації, військових і базової інфраструктури в віддалених регіонах. Додатково, через конфлікти в останні роки в різних країнах, попит на військовий зв’язок постійно зростає.

Інсайдери повідомляють, що відповідні високопосадовці, пов’язані з SpaceX, планують відвідати Тайвань наприкінці квітня. Очікується, що вони проведуть переговори з тайванськими постачальниками ланцюга постачання, зокрема з компаніями, що працюють у сфері PCB та пакування, щоб іще більше зміцнити відносини співпраці.

(Як інвестору купити акції компаній на кшталт SpaceX, RKLB? NASA ETF — склад та розбір комісій)

Амбіції Terafab не зменшуються, але в короткостроковій перспективі ще важко відірватися від азійського ланцюга постачання

Коли дивитися на довший горизонт, напівпровідниковий план Маска «від початку до кінця» не похитнувся через реальні виклики. План Terafab підкріплюється фінансуванням Tesla, SpaceX та xAI; поєднуючи масивний внутрішній попит на власні чипи трьох компаній, він має намір заповнити виробничі потужності, а також залучити Intel як партнера для будівництва фабрики, надаючи підтримку трансферу технологій процесу та сервісу.

Втім, представники напівпровідникової галузі прямо кажуть, що кадровий дефіцит у Техасі та те, що кластер ланцюга постачання ще не сформувався, стане найбільшим бар’єром для того, щоб Маск реалізував повну вертикальну інтеграцію; упродовж кількох років усе ще буде складно позбутися залежності від азійського ланцюга постачання. Тим не менш, завдяки великому обсягу коштів і багатосторонній підтримці великих компаній, зокрема Samsung Electronics, імовірність того, що Маск побудує «нову силу» у виробництві пластин за межами TSMC, поступово перетворюється з уяви на реальність.

Ця стаття: «З виходом придатної продукції в пакувальному заводі власної побудови SpaceX — проблеми! Керівництво — чутки про візит у квітні для зміцнення ланцюга постачання; три тайванські компанії отримають вигоду» Вперше з’являється в Цепні Новини ABMedia.