CryptoQuant: стійкі ф’ючерси для довгих позицій виступають каталізатором зростання BTC та ETH, без спрацювання тригера ліквідації

Блокчейн-аналітична компанія CryptoQuant, керівник досліджень Хуліо Морено (Julio Moreno), 9 квітня опублікував звіт, у якому зазначив, що протягом 24 годин після оголошення Трампом двотижневої угоди про припинення вогню між США та Іраном біткоїн зріс приблизно на 4%, а ефір — приблизно на 6%. Дані в ланцюжку від CryptoQuant підтвердили, що головним драйвером цього зростання стали нові лонг-надбавки на ринку безстрокових ф’ючерсів, а не пасивний ріст, спричинений ліквідаціями шортів.

Ключові висновки: синхронне нарощування лонгів підтверджує реальний попит на купівлю

Протягом 24 годин після оголошення припинення вогню відкриті позиції за безстроковими ф’ючерсами BTC і ETH зросли відповідно на 2,1 млрд доларів США та 2,2 млрд доларів США — обидва показники досягли найвищого рівня приблизно за місяць. Ще важливіше те, що відкриті позиції також суттєво зросли в криптовалютному вимірі (а не в доларовому), що фактично виключає можливість того, що основним драйвером були ліквідації шортів.

Морено зазначив: «Синхронний сплеск двох ключових активів відображає корекцію позицій, спричинену макроекономічними подіями. Вкрай важливо, що відкриті позиції в криптовалютному вимірі також суттєво зросли — це виключає ліквідації шортів як основний драйвер і підтверджує, що трейдери нарощують нові лонг-позиції».

Ключові дані огляд

Приріст відкритих позицій за безстроковими ф’ючерсами BTC за 24 години：2,1 млрд доларів США, досягнувши максимуму приблизно за місяць

Приріст відкритих позицій за безстроковими ф’ючерсами ETH за 24 години：2,2 млрд доларів США, досягнувши максимуму приблизно за місяць

Співвідношення купівлі/продажу BTC：обидва понад 1,0, ринок контролює покупка

Підтвердження механізму драйвера：синхронне зростання відкритих позицій у криптовалютному вимірі — ліквідації виключені, підтверджено як нове лонг-нарощування

Премія Coinbase повернулась у плюс: американські інституційні покупки знову вийшли на ринок

Окрім даних по безстрокових ф’ючерсах, індекс Coinbase Premium також передає позитивний сигнал. Після того як протягом кількох тижнів він тримався в мінусі, премії BTC і ETH на Coinbase уже перейшли в додатне значення, що означає відновлення попиту з боку інституційних інвесторів США.

Морено зазначив, що якщо угода про припинення вогню збережеться і протягом наступних двох тижнів не відбудеться ескалації, премія Coinbase може залишатися в плюсі, додатково підкріплюючи тенденцію до зростання ціни. Він також підкреслив: «Скоординовані лонг-позиції для BTC і ETH показують, що ринок принаймні в короткостроковій перспективі очікує подальшого поліпшення макроекономічної ситуації».

Технічний бік біткоїна: прорив 69,400 доларів США, наступна ціль — 79,000 доларів США

Під час цього раунду зростання біткоїн пробив рівень реалізованої ціни нижчого рівня, на який орієнтуються трейдери (приблизно 69,400 доларів США). Упродовж останніх кількох тижнів цей рівень постійно виступав сильною перепоною для руху ціни; сам прорив має структурне значення з технічного погляду.

Якщо біткоїн зможе втриматися вище 69,400 доларів США та якщо ситуація між США та Іраном не ескалює далі, наступною ключовою ціллю стане рівень реалізованої ціни вищого рівня (приблизно 79,000 доларів США) — для трейдерів. Морено попередив, що цей рівень «історично зазвичай пов’язаний із опором бичачого ринку ведмедячого ринку та є ключовою структурною перепоною на шляху відновлення»; перед проривом усе ще можуть бути випробування суттєвим тиском продажів.

Поширені запитання

Чому CryptoQuant підкреслює, що нинішнє зростання BTC ETH — це «лонг-нарощування», а не «ліквідації шортів»?

Принципова різниця між ними полягає в тривалості ефекту. Ліквідації шортів — це пасивна одноразова реакція: після того як драйвер вичерпується, часто відбувається відкат; нове лонг-нарощування відображає активний намір купувати, і тому з більшою імовірністю здатне підтримувати тривале зростання. CryptoQuant як ключову підставу для виключення фактора ліквідацій використовує синхронне зростання відкритих позицій у криптовалютному вимірі.

На скільки зросли відкриті позиції за безстроковими ф’ючерсами BTC і ETH після оголошення припинення вогню?

Протягом 24 годин після оголошення припинення вогню відкриті позиції за безстроковими ф’ючерсами BTC зросли на 2,1 млрд доларів США, а для ETH — на 2,2 млрд доларів США; обидва показники досягли максимуму приблизно за місяць. Співвідношення купівлі/продажу також в обох випадках перевищило 1,0 — домінування покупців є чітким.

Де знаходиться наступна технічна ціль після прориву біткоїна рівня 69,400 доларів США?

Згідно з аналізом CryptoQuant, після прориву нижньої реалізованої ціни на рівні 69,400 доларів США наступною ключовою ціллю є верхня реалізована ціна приблизно 79,000 доларів США. Морено зазначив, що цей рівень історично пов’язаний із опором бичачому ринку ведмедячого ринку — це «ключова структурна перепона» на шляху до відновлення».