Волл-стріт неправильно оцінює Oracle — цей $553 мільярдний запас замовлень розповідає іншу історію для 2026 року

Уолл-стріт явно вмикає сигнали тривоги щодо технологічного гіганта Oracle (ORCL +0.74%). Акції втратили понад половину своєї вартості лише за шість місяців. І все ж фінансові результати компанії за третій квартал 2026 року підкреслили гігантський портфель невиконаних зобов’язань на рівні $553 млрд. Ось чому більш агресивні інвестори можуть захотіти залишатися позитивними щодо майбутнього Oracle.

Oracle має багато роботи

Oracle допомагає розбудовувати інфраструктуру, необхідну для підтримки штучного інтелекту (AI). Значна частина портфеля на $553 млрд (який компанія називає залишковими зобов’язаннями до виконання) стосується будівництва дата-центрів, де розміщуються AI-комп’ютери. Це не опціональні активи; AI має десь «жити».

Джерело зображення: Getty Images.

Oracle позиціонує себе як життєво важливого постачальника «спеціалізованих лопат і кайлом» для компаній, які хочуть використовувати AI. Зокрема, портфель компанії зріс на 325% у річному вимірі, демонструючи колосальний попит на AI-інфраструктуру. Попит на AI-інфраструктуру настільки сильний, що керівництво очікує «з упевненістю досягати та, ймовірно, перевищувати наш прогноз темпів зростання доходів на FY27 і надалі».

Глибоко негативний погляд Уолл-стріт на акції Oracle не узгоджується з цим прогнозом, зазначаючи, що скоригований прибуток компанії зріс на 21% у річному вимірі в третьому фінансовому кварталі.

Є ризики, які варто врахувати щодо Oracle

Якщо все складеться так само добре, як на це сподівається Oracle, дуже ймовірно, що негативний погляд Уолл-стріт на ці акції є абсолютно хибним. І на це натякає величезний портфель на $553 млрд. Якщо ви агресивний інвестор, можливо, варто детальніше вивчити історію зростання Oracle.

Розгорнути

NYSE: ORCL

Oracle

Зміна сьогодні

(0.74%) $1.08

Поточна ціна

$146.31

Ключові показники

Капіталізація ринку

$421B

Діапазон за день

$140.31 - $146.39

Діапазон за 52 тижні

$118.86 - $345.72

Обсяг

506K

Ср. обсяг

27M

Валовий прибуток

64.30%

Дохідність дивідендів

1.37%

Проблема в історії цієї технологічної компанії полягає в її балансі. Саме там ви помітите, що боргове навантаження Oracle різко зросло: довгостроковий борг збільшився майже на 50% менш ніж за рік. Керівництво дуже чітко зазначає, що будівництво дата-центрів вимагає величезних витрат наперед. Водночас компанія, схоже, усвідомлює цю проблему, бо коригує свій підхід, щоб включати більше попереднього фінансування від клієнтів. Однак якщо клієнти почнуть скасовувати замовлення з будь-якої причини, суттєві рівні боргу Oracle можуть стати тривожним зустрічним вітром.

Зрештою, Oracle явно робить значну ставку на AI-інфраструктуру. Придбати акції мають лише більш агресивні інвестори. Однак якщо ви вважаєте, що AI — це технологія, яка змінить світ, розпродаж акцій Oracle може стати вашою точкою входу в добре відомий «спеціалізований» майданчик для AI у 2026 році.