Nvidia проти CoreWeave: краща акція для AI-суперциклу може вас здивувати

**Nvidia **(NVDA +0.87%) і **CoreWeave **(CRWV +4.84%) часто проводять порівняння через їхній вплив на індустрію штучного інтелекту (AI). Nvidia залишається провідною компанією-розробником для AI-акселераторів, тоді як CoreWeave залучила бізнес завдяки своїй хмарній інфраструктурі, спеціально орієнтованій на AI-робочі навантаження.

Інвесторам варто врахувати, що Nvidia та CoreWeave не є конкурентами. Ба більше, Nvidia є великим інвестором CoreWeave. Тим не менш, дві AI-акції змагаються за увагу інвесторів, тож питання про те, яка з них є кращою AI-акцією для потенційного суперклікового тренду, є доречним.

Джерело зображення: The Motley Fool.

Аргументи на користь Nvidia

На перший погляд, Nvidia може бути акцією, яку варто обрати, оскільки компанії вибудовували AI-суперцикл навколо її AI-акселераторів. Ще до того, як OpenAI випустила GPT-4, виручка Nvidia та ціна її акцій злетіли в небо.

У фіскальному 2026 році (закінчився 26 січня) її виручка зросла на 65%, і це сталося після зростання на 78% у попередньому фіскальному році. Незважаючи на незначну корекцію, акції Nvidia зросли приблизно на 1 360% за останні 3,5 роки.

Розгорнути

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Зміна сьогодні

(0.87%) $1.53

Поточна ціна

$177.28

Ключові показники

Капіталізація ринку

$4.3T

Діапазон за день

$171.38 - $177.48

Діапазон за 52 тижні

$86.62 - $212.19

Обсяг

4.9M

Ср. обсяг

181M

Валовий прибуток

71.07%

Дивідендна дохідність

0.02%

Крім того, її мультиплікатор ціна/прибуток (P/E) становить 35. Для порівняння, S&P 500 має середній мультиплікатор прибутків 27, і з огляду на зростання виручки Nvidia це, ймовірно, відносно недорога акція.

На жаль, Nvidia може стати жертвою власного успіху. Її зростання довело капіталізацію ринку лише трохи нижче $4,1 трлн, зробивши її найбільшою у світі серед публічних компаній.

Справді, зростання виручки на 65% вражає, зважаючи на складність такого досягнення для великої компанії. Але це також означає, що подвоєння вартості акцій потребуватиме капіталізації ринку на $8,2 трлн — висока планка, з огляду на те, що Nvidia є єдиною компанією, якій вдалося досягти позначки $5 трлн.

За таких умов Nvidia, ймовірно, є привабливою для консервативних інвесторів. Її майже $63 млрд ліквідності та майже $97 млрд вільного грошового потоку у фіскальному 2026 році дають їй одну з найміцніших балансів серед усіх компаній, які торгуються на сучасному ринку.

Чому інвестори можуть розглянути акції CoreWeave

CoreWeave виграє від величезного попиту на свою хмарну інфраструктуру, яку вона спеціально розробила для AI-робочих навантажень. І інвестори, і клієнти потеплішали до компанії. Попри сильну волатильність, її акції зросли приблизно на 85% з моменту дебюту в березні 2025 року.

Розгорнути

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Зміна сьогодні

(4.84%) $3.80

Поточна ціна

$82.24

Ключові показники

Капіталізація ринку

$43B

Діапазон за день

$73.81 - $82.50

Діапазон за 52 тижні

$33.52 - $187.00

Обсяг

21M

Ср. обсяг

26M

Валовий прибуток

47.77%

Крім того, компанія продовжує демонструвати вражаючий ріст, який стає ще привабливішим завдяки її порівняно скромній капіталізації ринку $39 млрд. У четвертому кварталі 2025 року її портфель замовлень зріс до $67 млрд. На цій основі вона отримала понад $5,1 млрд виручки у 2025 році — це 167% річного зростання.

На жаль, CoreWeave стикається з величезними ризиками в тому, щоб задовольнити цей попит, і вона має лише близько $3,9 млрд ліквідності, що не покриє її потреб. У 2025 році компанія витратила понад $10 млрд на капітальні витрати (capex). Хоча вона збільшила кількість випущених акцій на 13% — до майже 526 млн, фінансування вона здебільшого забезпечила через борг.

Отже, її загальний борг уже перевищує $21 млрд. Це зросло з приблизно $7,9 млрд у попередньому році, і це стає значним тягарем для компанії з лише $3,3 млрд балансової вартості.

На тлі масштабних збитків вона не має P/E. Деяким спекулятивним інвесторам може подобатися її нещодавнє співвідношення ціни до продажів 6,1 (P/S) — об’єктивно низький рівень для компанії, що швидко зростає. Втім, з огляду на її масивні боргові зобов’язання, акції CoreWeave можуть здаватися “дешевими” лише з певної точки зору для частини інвесторів, але не з тієї причини, яку вони очікують.

Nvidia чи CoreWeave?

Вибір між Nvidia та CoreWeave, схоже, зводиться до рівня інвестиційної толерантності до ризику.

Об’єктивно кажучи, CoreWeave пропонує значний потенціал зростання в відсотковому вираженні. Оскільки капіталізація CoreWeave менша за 1% від капіталізації Nvidia, вона може легше зростати вищими темпами в процентному вираженні — принаймні в теорії. І також, якщо компанія зможе покривати витрати на своє зростання, не знищуючи себе фінансово, то акції можуть виявитися справжнім скарбом до 2030 року.

Однак високі боргові рівні CoreWeave та потреба в подальших інвестиціях роблять її зростання невизначеним — ситуація різко контрастує з компанією на кшталт Nvidia. Попри свої розміри, Nvidia забезпечила масивне абсолютне зростання та високий рівень ліквідності, що дає їй контроль над власною долею. Якщо також врахувати відносно низький P/E Nvidia, то, ймовірно, це більш відповідний вибір для консервативних інвесторів.

Отже, інвесторам із вищою толерантністю до ризику, ймовірно, варто обрати CoreWeave, але Nvidia — чудовий варіант для зростання за розумною ціною, якщо хочеться зіграти обережно.