AIDC сегменту «золотої» ніші: глобальні лідери накопичили замовлення аж до 2030 року! Список компаній, які опублікували план розміщення в A-акціях, вже відомий

«Кінець потужностей — це електроенергія» — логіка цієї галузі неухильно продовжує розгортатися, а ринок газових турбін входить у період високої кон’юнктури.

Офіційне підписання! Вітчизняні газові турбіни досягли нового прориву

Як повідомляє The Science and Technology Daily, згідно з даними China Aviation Engine Group, нещодавно Китайська авіадвигунобудівна корпорація (підприємство “China Aviation Engine” — скорочено “China Aviation Engine Turbine Co., Ltd.”) (скорочено “China Aviation Engine Turbine”) і Nantong Hancheng Elite Ocean Engineering (Jiangsu) Co., Ltd. (скорочено “Hancheng Elite”) офіційно підписали угоду в провінції Цзянсу, місто Наньтун. Hancheng Elite придбає в China Aviation Engine Turbine 5 газових турбін «Тайхан 7» як ключове енергетичне обладнання для плавучої установки з виробництва, зберігання та відвантаження нафти (FPSO) проєкту комплексної повторної розробки Sepat Malaysian National Oil Company (клієнт — Malaysia National Oil Company Sepat Integrated Redevelopment Project). Це означає, що вітчизняні газові турбіни вперше виходять на ринок висококласних FPSO та досягають нового прориву в застосуванні до екстремальних умов морської енергетики.

За інформацією, газова турбіна «Тайхан 7» створена спеціально для морських умов із високим вмістом соляного туману, високою вологістю та високою корозійністю. Вона демонструє чудові показники щодо надійності, стабільності та можливості безперервної роботи; може відповідати суворим вимогам FPSO до енергетичної системи та узгоджується зі стандартами міжнародних топових енергетичних проєктів.

Глобальні клієнти “розкуповують” замовлення на газові турбіни

Газова турбіна — це передовий тепловий двигун, у якому природний газ, дизель, водень та інші газоподібні або рідкі палива виступають тепловим джерелом; робота ґрунтується на циклі Брейтона, а хімічна енергія палива ефективно перетворюється на механічну роботу. Її переваги полягають у швидкому запуску — можливе введення в мережу за рівнем хвилин; стабільна потужність, швидке реагування та хороші можливості для регулювання навантаження; водночас інтенсивність викидів вуглецю відносно нижча, ніж у вугільної електроенергії.

Із швидкою ітерацією великих моделей, таких як GPT, Claude, Gemini тощо, у всьому світі спалахнув шалений бум будівництва AI-центрів обробки даних. Обчислювальні кластери масово впроваджуються, масштаби окремих систем постійно оновлюють рекорди, а крива споживання електроенергії майже вертикально зростає. Крім того, вимоги AI-обчислень до електроенергії надзвичайно жорсткі: стабільність, безперервність, неможливість “моргати”; навіть коливання на рівні мілісекунд можуть спричинити величезні збитки, тоді як електромережі, де частка відновлюваної електроенергії зростає, уже самі по собі стикаються з великими викликами в цьому аспекті. Газові турбіни, що вважаються «перлиною корони» в машинобудуванні, через це стають обов’язковою потребою, виходячи із тіні на передній план.

Ринкові дані також підтверджують цю тенденцію. За даними Global Energy Monitor (GEM) та низки ринкових дослідницьких установ, у 2025 році у світі буде введено в експлуатацію додатково 60,4 ГВт газових турбін; обсяг ринку становитиме від 24 до 25 мільярдів доларів США. У майбутньому газові турбіни й надалі зберігатимуть провідне місце в структурі виробництва електроенергії; світовий ринок газових турбін демонструватиме стійке зростання, а прогнозований обсяг ринку у 2031 році сягне 32 мільярди доларів США.

На тлі цього висококон’юнктурного напрямку кілька брокерських компаній дали позитивні оцінки. Citic Securities? (Zhejiang) зазначає, що газові турбіни є основним пріоритетним рішенням для AIDC (AI data center) у США; глобальний ринок сформований олігополією з GEV, Mitsubishi Heavy Industries, Siemens Energy; замовлення в галузі, накопичені до 2026 року, становитимуть період 2029—2030 років, а дефіцит виробничих потужностей буде суттєвим. Вітчизняні технології важких газових турбін прискорено прориваються: компанії на кшталт Dongfang Electric досягли автономізації ключових компонентів, а ланцюг постачання отримує подвійні можливості — експорт повних установок та комплектування запчастинами.

Західна Сек’юритіз (Xibian Securities) зазначає, що такі каталізатори, як будівництво дата-центрів, спричиняють високий попит на газові турбіни: Siemens Energy, GEV, Mitsubishi Heavy Industries та інші компанії мають значні накопичення замовлень. Вітчизняні компанії, які комплектують запчастини, можуть скористатися можливістю, що виникає через дисбаланс попиту та пропозиції, поглиблюючи співпрацю з іноземними підприємствами, а завдяки високій кон’юнктурі досягати значного зростання показників діяльності.

Сильна динаміка акцій газотурбінної концепції

Глобальний дефіцит попиту та пропозиції, а також безперервні прориви вітчизняних технологій знаходять підтвердження й на ринку A-shares.

За даними China Securities Journal · Data House, станом на 3 квітня на ринку A-shares акцій, що належать до газотурбінних напрямів бізнесу, є лише 23. Сукупна ринкова капіталізація концептуальних акцій становить 768,4 млрд юанів (RMB). Від початку року концептуальні акції в середньому зросли на 15,47%, суттєво випередивши індекс Shanghai Composite за той самий період. Кумулятивне зростання понад 50% має 5 акцій: Wanze Shares, Zhenjiang Shares, Dongfang Electric, Yingliu Shares, Jerry Shares.

Wanze Shares у межах року зросли кумулятивно на 68,68%, посівши перше місце. Як важливий вітчизняний постачальник компонентів для газових турбін, компанія вже досягла консенсусу з багатьма зарубіжними енергетичними компаніями щодо поглиблення співпраці та підписала відповідні рамкові угоди на закупівлю.

Згідно з даними Data House, щодо уваги з боку інституцій, 20 акцій газотурбінної концепції отримали від інституцій оцінки «позитивного типу» (включно з “buy”, “增持”, “strongly recommended” тощо). Jerry Shares, Hao Mai Technology, Dongfang Electric, Yingliu Shares, XiZi Clean Energy тощо отримали найбільшу кількість оцінок інституцій.

Найбільшу кількість оцінок інституцій має Jerry Shares: її покривають дослідницькі матеріали 23 інституцій. Компанія цього року одна за одною отримує замовлення на газові турбіни; останній випадок стався 1 квітня. Того ж вечора компанія оголосила, що її 100% дочірнє підприємство GenSystems Power Solutions LLC підписало з клієнтом у США контракт на продаж генераторних установок на базі газових турбін. Сума контракту — 301 млн доларів США (приблизно 2,08 млрд юанів). Генераторні установки на базі газових турбін, що продаються за цим контрактом, застосовуватимуться в сегменті електропостачання для дата-центрів. Раніше в кінці березня та на початку лютого компанія відповідно уклала контракти на 341 млн доларів США (приблизно 24B юанів) та 182 млн доларів США (приблизно 2.36B юанів).

Hao Mai Technology отримали увагу з боку 15 інституційних дослідницьких команд. Їхня продукція для великих механічних деталей зосереджена на литті та глибокій обробці компонентів енергетичного призначення, зокрема для вітрової енергетики, газових турбін тощо. У 2025 році чистий прибуток компанії становив 1.26B юанів, що на 18,99% більше в річному вимірі.

Dongfang Electric та Yingliu Shares отримали увагу 13 інституційних дослідницьких команд. У 2025 році чистий прибуток Dongfang Electric становив 2.39B юанів, що на 31,11% більше в річному вимірі. У звітний період частка компанії на ринках атомної генерації та газової генерації зберігається на першому місці в галузі; 15-мегаватні важкі газові турбіни працюють на повному навантаженні та мають можливість прямого спалювання чистого водню; а 50-мегаватні важкі газові турбіни забезпечили «нуловий» прорив у зарубіжних замовленнях, заклавши міцну основу для подальшого розгортання на глобальному ринку.

Yingliu Shares уже стабільно постачають лопатки для F-класу газових турбін Siemens Energy, а також виконують розробку лопаток для H-класу газових турбін. Таким чином, компанія стала єдиним постачальником теплокінцевих лопаток турбінної частини газотурбінних установок Siemens Energy в Китаї.

(Джерело: Securities Times)