Іран відмовляється від ультиматуму Трампа «48 годин»! Уолл-стріт напружена: що станеться після 4 квітня?

Повідомляється, що командувач Центрального штабу збройних сил Ірану Хатам-аль-Анбія Абдулахі у суботу (4 квітня) відповів на так званий «48-годинний» ультиматум, озвучений президентом США Дональдом Трампом — тобто якщо Іран не протягом 48 годин прийме мирну угоду, США знищать ключову інфраструктуру країни. Абдулахі підкреслив, що іранські військові рішуче захищатимуть національні права, охоронятимуть державні активи та змушуватимуть агресора платити.

Абдулахі заявив, що загрози Трампа — це «безпорадна, панічна, дисбалансована й дурна поведінка». Він також процитував релігійно забарвлену заяву Трампа в публікації в соцмережах: «Сенс цього повідомлення простий, — Брама пекла відчинить для вас двері (для США)».

Раніше того ж дня Трамп у соцмережах публікував повідомлення: «Пам’ятайте, я давав Ірану 10 днів, щоб досягти угоди або знову відкрити Ормузьку протоку. Час спливає — через 48 годин Пекло обрушиться на них».

Абдулахі підкреслив, що якщо США та Ізраїль розпочнуть такі напади, «ми завдамо без обмежень тривалих і руйнівних ударів усій інфраструктурі, яку використовують американські війська, а також інфраструктурі Ізраїлю». Він нагадав США й Ізраїлю, що від початку цієї нав’язаної Ірану війни «усе, про що ми говорили, вже здійснено».

Абдулахі заявив: «Запам’ятайте: якщо бойові дії розширяться, увесь регіон стане вашим пеклом. Мрія про поразку Ісламської Республіки Іран перетворилася на болото, і зрештою воно поглине вас».

У березні 26 Трамп заявляв, що за запитом уряду Ірану він призупинить строк атак на енергетичні об’єкти Ірану на 10 днів — до 6 квітня.

А тепер, коли сторони США та Іран до 6 квітня знову обмінялися взаємно непоступливими погрозами й словесними ударами, чимало представників Уолл-стріт знову виявили підвищену нервозність навіть у ці пасхальні вихідні.

У суботу іранська сторона заявила, що спільні авіаудари США та Ізраїлю атакували нафтохімічний завод Ірану і змусили одну з великих промислових зон евакуювати персонал. Напівофіційне інформаційне агентство Tasnim повідомило, що інші удари, націлені на райони навколо атомної електростанції Бушер в Ірані, спричинили загибель одного працівника служби безпеки. Tasnim також заявило, що основні зони цієї атомної електростанції не зазнали впливу.

У вихідні Іран продовжив запускати ракети та безпілотники на більшість територій Близького Сходу. У звіті з Дубая повідомляється, що вранці в суботу уламок ракети, призначеної для перехоплення в повітрі, впав на зовнішню стіну будівлі компанії Oracle в інтернет-місті Дубая. Вони також повідомили, що уламок влучив у будівлю поруч із районі Дубайського порту. Повідомлень про постраждалих або пожежі немає.

Крім того, у п’ятницю одна за одною були збиті й розбилися два бойові літаки американських збройних сил, а також один пілот зник безвісти. Це перший випадок, коли збройні сили США мають збитий бойовий літак на території Ірану після масштабних військових дій США та Ізраїлю проти Ірану 28 лютого.

Уолл-стріт напружений: що станеться після 6 квітня?

Протягом останніх двох тижнів логіка на торговельній платформі JPMorgan була такою: будь-яке посилення ситуації в цих сферах завдасть ринку капіталів додаткового удару:

(i) напади на енергетичну інфраструктуру, зокрема нафтовидобуток і нафтопереробку Саудівської Аравії; (ii) втручання американських сухопутних військ або спроби застосувати силу, щоб знову відкрити Ормузьку протоку; (iii) удари США/Ізраїлю по цивільній інфраструктурі Ірану; (iv) будь-які атаки на системи водопостачання.

Трейдери JPMorgan вважають, що без посилення ситуації ринок, імовірно, залишатиметься в боковому діапазоні, але наразі виглядає так, що зі наближенням останнього «ультиматуму» Трампа в короткостроковій перспективі більш імовірно з’являться рішучі зрушення — або в напрямку припинення вогню, або нове загострення ситуації.

Малийм Морган зазначає, що зараз ринок, схоже, опинився на роздоріжжі — перед вибором щодо контурів конфлікту на Близькому Сході (зокрема залишкової тривалості та інтенсивності). Виступ Трампа на початку цього тижня дав певні підказки:

(i) можливі додаткові військові атаки вже попереду: Трамп заявив, що США «жорстко вдарять по них (Ірану) протягом найближчих двох-трьох тижнів». Це твердження не підтримує, але й не заперечує застосування сухопутних військ, і не уточнює, чи ескалація атак буде виведена понад рівень, що спостерігався протягом минулого місяця.

(ii) Трамп повторив загрозу, пов’язану з останнім строком 6 квітня, — виконанням вимог щодо повторного відкриття Ормузької протоки; у разі невиконання США націляться на інфраструктуру, що може включати заводи з опріснення морської води.

(iii) Трамп не пообіцяв знову відкрити Ормузьку протоку, а натомість повторив, що країни, які імпортують нафту через цю протоку, мають відповідати за повторне відкриття протоки — або забирати їхню нафту в Ірані, або купувати її в США.

(iv) Трамп заявив, що всі ядерні можливості Ірану вже знищені, але вони можуть бути заховані під завалами та пилом. Тут ключове повідомлення таке: американські військові супутники відстежуватимуть місця, куди було завдано ударів, і можуть завдати повторних авіаударів, якщо Іран спробує щось відкопувати. Це зменшує деякі ризики щодо сценарію «наземного вторгнення під керівництвом США для перенаправлення на збагачення урану», оскільки такі дії потребують більшої кількості військових сил і солдатів, а часові рамки буде перенесено на друге півріччя 2026 року або ще пізніше.

Підрозділ з ринкової аналітики JPMorgan заявив, що якщо наступна хвиля атак США включатиме сухопутні війська, то очікується, що вона завершиться до кінця квітня. Щодо переговорів про припинення вогню наразі немає відповіді. Переміщення американських військ вказують на можливу велику військову атаку, яка може відбутися цього вікенду, і може включати сухопутні війська.

А сигнали щодо американських атак також означають, що слід очікувати відповідних дій з боку Ірану. Цілі цих відповідних ударів можуть включати:

(i) регіональну нафтову інфраструктуру, наприклад, Саудівську Аравію та ОАЕ; (ii) блокування Червоного моря, що може знову спричинити переривання постачання приблизно на 5 млн барелів/день або підвищення цін на нафту на 20 доларів/барель; (iii) регіональну інфраструктуру водопостачання, що спричинить гуманітарну кризу.

Щодо майбутнього енергетичних ринків, засновник ProfitGate Capital Services LLP Накул Сарда відстежує комбінацію таких індикаторів: (i) премії зі страхування судноплавства — за припущення, що коли буде досягнуто стану «скасування тривоги», страхові компанії знижуватимуть ціни; (ii) моніторинг проходження суден у режимі реального часу; (iii) спред між Дубаєм і Brent; (iv) відстеження так званої «висоти біля середини квітня».

«Висота біля середини квітня» включає:

(1) 4 квітня: Formosa Plastics оголосила надзвичайні обставини (спрацьовано);

(2) 10 квітня: закінчується строк звільнення США від санкцій щодо російської морської сирої нафти;

(3) 15 квітня: очікувана дата, коли вичерпається звільнення обсягом 400 млн барелів стратегічних нафтових резервів;

(4) 30 квітня: останній термін для всіх термінових заходів.

Генеральний директор Міжнародного енергетичного агентства Бірол у своєму останньому попереджувальному зверненні заявив, що якщо Ормузьку протоку не буде знову відкрито для судноплавства, то кількість нафти та нафтопродуктів, яку у квітні втратить світ, буде вдвічі більшою, ніж у березні. Навіть якщо конфлікт завершиться, потрібно буде багато часу, щоб відновити нормальний стан. Частина країн уже накопичує енергоресурси, що послаблює ефект ініціативи Міжнародного енергетичного агентства, спрямованої на стабілізацію ринку під час нинішнього конфлікту за рахунок вивільнення з надзвичайних резервів 400 млн барелів нафти-сирцю та палива.

Звісно, наразі в індустрії є й ті, хто залишається відносно спокійним. Головний інвестстратег BofA Майкл Гартнетт у своєму останньому звіті, опублікованому на вихідних, зазначив, що «на основі траєкторії рейтингу підтримки Трампа ми прогнозуємо, що війна буде короткостроковою, а економіка не зануриться в рецесію».

Гартнетт вважає, що інвестори можуть, таким чином, сформувати низку так званих «анти-ризикових» налаштувань, щоб підсилити показники інвестиційного портфеля. Він запропонував торгову стратегію «4C»:

① Curve: гра на бичачому розкритті дохіднісної кривої (bull steepening), щоб скористатися можливостями, що виникають унаслідок зниження ставок і зниження доходності;

② Commodities: розміщення в сировинних (товарних) активах, участь у грі за глобальний розподіл/контроль над ресурсами на тлі геополітичного фону;

③ China: позиціювання в китайських активах, увага до зустрічі лідерів Китаю й США в середині травня та до тренду на трансформацію економіки Китаю в напрямку орієнтації на споживання;

④ Consumer: позиціювання в акціях сектору споживання, щоб скористатися інвестиційними можливостями, коли після війни політичний фокус зміститься на добробут населення та реагування на проблеми вартості життя.

(Джерело: Caixin Finance)