Yuguang Gold and Lead знову запускає додатковий випуск акцій, планує залучити 18.39 мільярдів юанів, основний напрямок — виробництво матеріалів із рідкісних і дорогоцінних металів | швидкий огляд оголошення

Щодня перед вами постає тисячі звітів про лістингові компанії—на які саме звертати увагу? Повідомлення про суттєві події часто сягають десятків і навіть сотень сторінок—у чому головне? У документах купа професійних термінів, і незрозуміло, це позитив чи негатив? Зверніться до колонки «Швидке читання повідомлень» від редакції новин компанії Caixin (цайлянь) — наші кореспонденти, які працюють у всій країні, щовечора після публікації нададуть вам точне, швидке й професійне тлумачення.

Caixin 3 квітня повідомляє (репортер 梁祥才) Після припинення довантаження (приватного розміщення) у існуючому форматі, яке тривало вісім місяців тому, компанія Yuguang Gold Lead (600531.SH) планує ініціювати новий раунд приватного розміщення (定增) на суму не більше ніж 1.84B юанів.

Сьогодні ввечері Yuguang Gold Lead розкрила проєкт випуску акцій для визначених цілей у 2026 фінансовому році; компанія планує залучити загальну суму коштів не більше ніж 1.16B юанів.

Із суми залучених коштів 11,6 млрд юанів буде спрямовано на «проєкт інтелектуального виробництва передових рідкісних і цінних металів (розумне виробництво)». Загальні інвестиції в проєкт становлять 50M юанів. Для його реалізації застосовуватиметься «технологія вилучення рідкісних і цінних металів нового покоління з екологічно ефективним використанням ресурсів», щоб вилучати золото, срібло, телур, паладій, олово та інші рідкісні й цінні метали, а також розробляти каталізатори для цінних металів і сполуки. Крім того, 0,5 млрд юанів буде використано для модернізації в напрямку цифровізації й інтелектуальних систем, 79M юанів — для проєкту ресурсизації стічних вод, а 200M юанів — для поповнення оборотного капіталу.

Цей випуск здійснюватиметься шляхом конкурентного відбору (аукціону). Дата визначення ціни встановлюється на перший день періоду розміщення; ціна випуску не буде нижчою за 80% від середньої ціни біржових торгів акціями за 20 торгових днів до дати визначення ціни. Група Yuguang не братиме участі в конкурентному відборі, але зобов’язується прийняти результати конкурентного відбору та викупити акції за однаковою ціною.

Якщо не вдасться сформувати ціну випуску через конкурентний відбір, Група Yuguang викупить акції за ціною мінімального рівня (ціною випуску), а сума викупу становитиме не менше ніж 2 млрд юанів, при цьому загальна кількість викуплених акцій не перевищуватиме 30% від загальної кількості акцій випуску. Кількість інвесторів-одержувачів загалом не перевищуватиме 35 осіб. Під час викупу частки Групою Yuguang строк блокування становитиме 18 місяців, для інших одержувачів — 6 місяців.

З огляду на галузевий контекст, за даними Китайської асоціації золота (China Gold Association), у 2024 році виробнича потужність вітчизняного золотовидобувного виплавляння становила 5350 тонн/рік, тоді як обсяг випуску первинного золота — лише 365,8 тонни, через що постачання сировини є вкрай недостатнім. Зовнішній рівень залежності щодо рідкісних цінних металів, таких як паладій, перевищує 80%. Компанія зазначає, що ціль проєкту, що фінансується за рахунок залучених коштів, полягає в гарантуванні безпеки постачання ресурсів рідкісних і цінних металів та в забезпеченні відповідності тенденціям екологізації та цифровізації.

Фінансові дані показують, що станом на кінець вересня 2025 року коефіцієнт активів/зобов’язань компанії становив 73,83%, тобто перебуває на високому рівні за останні роки; чистий операційний грошовий потік — -960M юанів. Компанія відверто зазначає, що намір поповнити оборотний капітал у межах цього приватного розміщення допоможе знизити ризики за борговими зобов’язаннями.

Перед цим випуском контрольний акціонер — Група Yuguang — володіє 26,69% акцій; після випуску, як очікується, частка володіння залишиться на рівні понад 25%. Фактичним контролюючим суб’єктом все ще є Державна адміністрація з нагляду за державними активами Цзицзюаньського виробничо-міського інтеграційного демонстраційного району, і контроль не зміниться.

Потрібно зазначити, що цей випуск ще має бути здійснений після отримання схвалення від органів нагляду за державними активами, схвалення рішенням загальних зборів акціонерів компанії, проходження біржової перевірки на Шанхайській фондовій біржі та реєстрації в Комісії з регулювання цінних паперів Китаю.

Варто також згадати, що в серпні 2025 року компанія припинила план приватного розміщення акцій щодо залучення коштів у контролюючого акціонера — Групи Yuguang — у сумі не більше ніж 400M юанів. Раніше цей план передбачав, що після вирахування відповідних витрат на розміщення всі кошти будуть спрямовані на поповнення оборотного капіталу та погашення банківських кредитів.