28 березня, за минулий тиждень світові ринки зазнали різких коливань під впливом двох факторів — геополітичних конфліктів та монетарної політики. Протистояння між США та Іраном перейшло у фазу «воєнного тиску + дипломатичних ігор», ключовим фактором стала обмежена прохідність у Перській затоці, що сприяло поверненню цін на нафту до високих рівнів і суттєвому підвищенню глобальних інфляційних очікувань.

На цьому фоні очікування щодо політики Федеральної резервної системи зазнали суттєвого зміщення. Кілька чиновників висловили яструбині сигнали, і ринок швидко перейшов від ставки на зниження відсоткових ставок у цьому році до «тримання високих ставок протягом тривалого часу», навіть знову враховуючи можливість підвищення. Індекс долара повернувся вище 100, доходність американських облігацій зросла, а глобальні очікування щодо ліквідності звузилися.

Основні активи демонструють яскраву диференціацію: золото зберігає високі рівні в умовах сильних коливань, нафту — найсильніший основний актив; американські акції зазнали тиску і знизилися, три основні індекси закінчили тиждень у мінусі, причому технологічний сектор лідирував за падінням. На валютному ринку ієна продовжує слабшати, наближаючись до ключового рівня інтервенції, а інші валюти зазнали тиску.

Одночасно глобальні політичні та фінансові потоки зазнали важливих змін. Японія масштабно звільнила стратегічні запаси нафти та готується втрутитися у цінову політику через ф’ючерсний ринок; Сінгапур прискорює створення центру торгівлі золотом; Туреччина активно використовує золотовалютні резерви для подолання ліквідних тисків.

Загалом, ринок увійшов у високоволатильний цикл «глобальні конфлікти — інфляція — переоцінка активів — повторне ціноутворення монетарної політики», короткостроковий сценарій залишається зосередженим навколо розвитку ситуації на Близькому Сході та політики глобальних центральних банків.#成长值抽奖赢金条