Фонд приватних інвестицій знімає Mister Car Wash з ринку за $7 за акцію

Акції оператора автомийок Mister Car Wash (NASDAQ: MCW) цього тижня стрімко зросли після важливої новини: компанію купують і вона більше не буде торгуватися на публічних біржах. Ця угода про продаж автомийки означає суттєвий зсув у галузі, оскільки Leonard Green & Partners (LGP) прагне взяти повний контроль над мережею з 500 об’єктів за ціною $7.00 за акцію.

Сильні результати за 4-й квартал у поєднанні з оголошенням про купівлю

Перед оголошенням про приватизацію Mister Car Wash опублікував фінансові результати за четвертий квартал. Компанія повідомила про скоригований прибуток на акцію у розмірі $0.11, що трохи перевищує очікування Уолл-стріт. Доходи зросли на 4% у порівнянні з минулим роком і склали $261.2 мільйони, що було підтримано додаванням 16 нових об’єктів автомийки протягом кварталу. Чистий прибуток склав $20.1 мільйона, що свідчить про стабільну операційну діяльність.

За звичайних обставин ці поважні результати четвертого кварталу мали б надати невеликий поштовх до зростання. Однак оголошення про купівлю компанії автомийки домінувало у настроях ринку, повністю затуляючи історію про прибутки. На ранкових торгах акції вже зросли приблизно на 16.4% і наблизилися до ціни угоди.

Leonard Green & Partners отримує повний контроль над мережею автомийок

Структура цієї угоди розкриває механізм її реалізації. Leonard Green & Partners вже контролювали приблизно 67% Mister Car Wash до цього тижня. За допомогою остаточної угоди про злиття приватна інвестиційна компанія тепер купить решту акцій у публічних акціонерів за ціною $7.00 за акцію.

Ця ціна має важливі наслідки. Оцінка у $7.00 за акцію становить премію у 29% порівняно з обсягом-ваговою середньою ціною акцій компанії за попередні 90 днів. Весь обсяг угоди оцінює компанію у $3.1 мільярда. З урахуванням значної частки вже належної LGP, конкуренція у вигляді інших пропозицій малоймовірна.

Очікується, що угода завершиться до кінця червня, надаючи акціонерам чіткий графік і ясність щодо оцінки виходу.

Що означає ця приватизація для інвесторів

Для поточних акціонерів ситуація є досить простою. Враховуючи преміальну ціну та відсутність ймовірних конкурентних пропозицій — через домінуючу позицію LGP — акціонери можуть розумно вирішити залишити свої позиції до завершення угоди, а не поспішати продавати на відкритому ринку.

Продаж цієї компанії автомийки є прикладом того, як приватні інвестиційні фонди часто купують більшість акцій у бізнесу, а потім консолідують решту публічних акцій за заздалегідь визначеною оцінкою. Угода підкреслює інтерес інституційних інвесторів до консолідації фрагментованих операторів у галузі послуг у єдину платформу.