Індійські криптовалютні біржі стикаються з посиленням регулювання: 49 компаній офіційно зареєстровані, витрати на відповідність зросли значно

Індія значно посилює регулювання у сфері цифрових активів. За останніми даними фінансового року 2024-25, офіційно зареєстровано 49 криптовалютних бірж у Індійському управлінні фінансової розвідки (FIU), що свідчить про початок включення криптовалютної сфери до суворої системи боротьби з відмиванням грошей (AML). Цей крок відображає новий баланс між стимулюванням інновацій та контролем ризиків уряду Індії.

FIU посилює контроль за високоризиковими операціями, біржі мають підсилити відповідність

Згідно з останнім звітом FIU, реєстрація криптовалютних бірж базується на результатах перевірки підозрілих транзакцій (STRs). FIU виявило, що криптовалютні кошти багаторазово використовуються для шахрайств, обманів, азартних ігор, неофіційних переказів тощо високоризикових операцій. Більш того, у деяких випадках йдеться про діяльність у темній мережі, фінансування тероризму та дитячу сексуальну експлуатацію.

З 49 зареєстрованих бірж 45 розташовані в Індії, 4 — за кордоном. На відміну від багатьох країн, де регулювання здійснюється кількома органами, в Індії цю функцію виконує FIU, підпорядковане Міністерству фінансів, яке є єдиним органом, відповідальним за регулювання криптовалютних бірж. Така централізована модель дає FIU широкі повноваження щодо виконання регулятивних заходів.

У 2024-25 фінансовому році платформи, що не виконують вимоги AML, були оштрафовані на суму 28 мільйонів рупій. Це свідчить про те, що регуляторні органи активно застосовують санкції для забезпечення відповідності.

Многошарова регуляторна структура: вимоги AML для бірж

Згідно з Законом про запобігання відмиванню грошей (PMLA), всі криптовалютні біржі, що надають послуги з віртуальних цифрових активів (VDA), повинні дотримуватися суворих правил.

По-перше, біржі зобов’язані подавати звіти про підозрілі транзакції та ідентифікувати власників гаманців, а також відслідковувати залучення коштів у подібні до IPO краудфандингові кампанії. Важливо, що вони мають контролювати перекази між тримачами депозитних і недепозитних гаманців, щоб запобігти несанкціонованим потокам коштів.

Після офіційної реєстрації біржі стикаються з додатковими вимогами: розкривати банківські партнерства, призначати відповідальних за відповідність, проводити внутрішні аудити, здійснювати клієнтську ідентифікацію (KYC) за рівнями ризику, перевіряти всі транзакції на відповідність санкціям та регулярно оцінювати ризики. Всі ці дані мають бути доступні FIU, формуючи прозору регуляторну екосистему.

Ці вимоги вимагають від бірж значних ресурсів для побудови відповідності, включаючи технічне оновлення, навчання персоналу та реорганізацію процесів. Для малих і середніх бірж це може бути досить важким фінансовим навантаженням.

Здорове конкурентне середовище стимулює інновації, індійські криптобіржі демонструють стійкість

Незважаючи на суворі регуляторні вимоги, індійський ринок криптовалют залишається активним. Генеральний директор CoinDCX Суміт Гупта нещодавно зазначив: «Ринок криптовалют в Індії набагато більш конкурентний, ніж багато хто уявляє. Здорове змагання сприяє розвитку екосистеми та стимулює інновації». Ця позиція відображає позитивне ставлення галузі до регуляторного середовища.

Варто зазначити, що понад 49 офіційно зареєстрованих бірж працюють у тіні — сотні інших криптовалютних платформ залишаються неофіційними. Це свідчить про складну конкуренцію на ринку та значний розрив між регулятивними вимогами та кількістю учасників.

Уряд Індії застосовує збалансований підхід до регулювання. З одного боку, він визнає потенціал криптовалют для фінансових інновацій і створення багатства; з іншого — залишається обережним щодо швидкої торгівлі, глобального охоплення та псевдонімності. Окрім AML, уряд посилює контроль через податкові норми та утримання податків відповідно до закону про податки з доходів, формуючи багаторівневу систему регулювання.

Ця політика свідчить про пошук компромісу, що дозволяє захищати інвесторів і боротися з злочинністю, водночас забезпечуючи легальну роботу відповідних криптовалютних платформ. Зі зростанням кількості зареєстрованих бірж та їх адаптацією до нових правил, індійський ринок криптовалют може перейти до більш регульованої та системної стадії розвитку.