Розкриття секрету дна ринку: Як покупці CB формують консенсус щодо ведмедячого дна

Що таке CB-купець? Простими словами, це найясніші рішення на ринку і справжні будівельники дна бичачого ринку. Замість того, щоб казати, що CB-купці купують на дні, краще сказати, що саме вони часто створюють це дно. Зараз ціна BTC близько $64.46K, але ці стійкі довгострокові учасники вже демонструють своїми діями, що справжнє дно бичачого ринку вже не за горами.

Сигнали скорочення пропозиції: прискорення витрат LTH

Перш за все, потрібно спостерігати за змінами у пропозиції біткоїна. Довгострокові тримачі (LTH) — ключова група, що визначає силу пропозиції, вони вже витратили понад 5 мільйонів BTC у цьому циклі корекції. Що означає ця цифра? Масові витрати довгострокових тримачів зазвичай свідчать про поступове ослаблення домінуючої сили пропозиції.

Коли контролюючі пропозицію починають здавати позиції, це означає, що залишковий надлишковий запас на ринку поступово зменшується. Така тенденція вказує, що тиск з пропозиційної сторони буде лише слабшати з часом. Це перший важливий сигнал, що “дно бичачого ринку вже близько”.

Три рівні попиту: хто справді купує дно

Зміни у попиті також критичні. Учасники ринку поділяються на три групи, кожна з яких виконує свою роль:

1. Перші покупці (FB): нові крові ринку
Вони входять у ринок, коли зростає ризикова готовність, і вкладають нові кошти. Зараз ця група ще досить слабка, оскільки макроекономічне середовище ще не сприяє значному підвищенню ризик-апетиту інвесторів.

2. Моментум-покупці (MB): каталізатори настрою
У бичачому ринку ця група майже відсутня. Вони з’являються лише, коли ринок починає зростати, і їхній прихід прискорює ціновий рух.

3. Вірні покупці (CB): найстійкіша сила ринку
Це найважливіша група. CB-купці не чекають ідеального дна і не намагаються вкласти все одразу на найнижчій точці. Вони купують, коли бачать достатню цінову привабливість. Іншими словами, якщо ціна достатньо низька і ризики контрольовані, вони постійно поглинають весь надлишковий запас на ринку.

Справжня роль CB: найрозумніші довгострокові гравці

Що таке CB? Це учасники, які глибоко розуміють цикли ринку і зазвичай купують під час падінь, а продають під час зростань. Їхня стратегія проста: з терпінням у місяць або роки чекати найкращого цінового діапазону і поступово накопичувати.

За даними блокчейну, станом на лютий цього року, загальний обсяг активів CB склав майже 3.5 мільйонів BTC, оновлюючи максимум цього циклу. Ще більш вражаюче — за два місяці з січня вони збільшили свої активи на 1.22 мільйони BTC.

Це збільшення вже значно перевищує історичні піки — події 19 травня, крах LUNA, крах FTX. І ці ціни були нижчими за поточні. Це означає, що CB на більш високих цінах збільшують свої позиції ще більше, вкладаючи ще більше коштів. Цей факт свідчить лише про одне: найрозумніші гравці ринку голосують своїми грошима і демонструють віру у наближення дна.

Вже з’явилася критична точка дна, час ще потрібен

Розуміння “дна” слід розглядати у двох вимірах: просторі та часі.

На прикладі попереднього циклу, у червні 2022 року BTC впав до $17,000, що майже збігалося з абсолютним дном $15,000. Це показує, що у просторі ринок вже увійшов у зону “дна”. Але повне відновлення і формування консенсусу зайняло цілих 7 місяців, під час яких трапилися такі чорні лебеді, як крах FTX.

Зараз ситуація така: з точки зору простору, дані про скорочення пропозиції і постійне зростання активів CB вказують, що критична точка дна вже настала. Але з точки зору часу, для завершення формування нового консенсусу і виходу на новий тренд потрібно ще кілька місяців спокою і підготовки.

Баланс попиту і пропозиції — запорука дна: запуск відновлення консенсусу

Коли сила пропозиції дійсно досягне свого піку і CB-купці вже поглинули більшу частину надлишкових запасів, баланс між попитом і пропозицією встановиться на новому рівні. Цей рівень і буде справжнім дном бичачого ринку.

Після цього ринок потребує кілька місяців для відновлення і формування нової бази для прориву у новий тренд. Зараз CB-купці вже демонструють достатню стійкість і силу, що відповідає критерію “дно вже не за горами”. Але ті, хто готовий чекати, з часом побачать, що все це підтвердиться.