#深度创作营 Війна розгорілася повністю! За 44 хвилини зникло 4800 мільярдів! Конфлікт між США, Ізраїлем та Іраном, повністю вибухнув! Чого боїться ринок?

Конфлікт між США, Ізраїлем та Іраном повністю вибухнув! За київським часом сьогодні після обіду Ізраїль першим почав ракетний удар по Ірану, за ним приєдналися війська США, і війна на Близькому Сході цілком запалена.
Як інвестори, найбільше їх цікавить вплив цього конфлікту на ринок. З точки зору ринку криптовалют, через 44 хвилини після початку конфлікту загальна ринкова капіталізація криптовалют знизилася з 2,24 трлн доларів до 2,17 трлн доларів, зникло близько 700 мільярдів доларів (приблизно 4800 мільйонів юанів).
За місцевим часом 28 числа прем’єр-міністр Ізраїлю Біньямін Нетаньяху оголосив, що метою військових дій США та Ізраїлю є повалення іранського режиму.
Деякі фахівці вважають, що якщо це буде метою, то це викличе тривале зростання ризиків та коливань між активами. Зміна режиму — це не одне подія; навпаки, це може бути довгий процес, що включає повну переоцінку системи управління, безпеки та нафтової політики. Однак, порівняно з двотижневими ударами у червні минулого року, перша хвиля спільних ударів тривала лише чотири дні. Це може сприяти очікуванню «боїмося, але говоримо». Крім того, після початку війни один представник ОПЕК+ повідомив, що після авіаударів по цілях в Ірані, ОПЕК+ у неділю (1 березня) на засіданні головних країн-членів розгляне питання подальшого збільшення видобутку. Аналітики вважають, що найбільшим фактором, що впливає на фінансовий ринок, може бути «Горловина Ормузської протоки».

Значення для ринку криптовалют

У момент повідомлення про початок удару Ізраїлю по Ірану ринок криптовалют різко впав. Загальна ринкова капіталізація зменшилася з 2,24 трлн доларів до 2,17 трлн доларів, зниження склало приблизно 3,1%. Потім ринок не прискорив падіння, а навпаки — відновився. Після контратаки Ірану ринок знову знизився, і його капіталізація залишилася близько 2,17 трлн доларів.
З реакції ринку криптовалют видно, що раптовий удар важко уникнути. Як далі розвиватиметься ситуація, залежить від інтенсивності війни. Зараз, з урахуванням заяв різних сторін, цілі США та Ізраїлю здаються дещо різними.

За повідомленням新华社, президент США Трамп заявив, що Іран розробляє далекобійні ракети, які загрожують США. Мета цієї атаки — знищити іранську ракетну промисловість, знищити іранський флот і забезпечити, щоб Іран не отримав ядерну зброю. Прем’єр-міністр Ізраїлю Нетаньяху оголосив, що метою військових дій США та Ізраїлю є повалення іранського режиму.
За даними Futu Securities, відомий стратег Максвелл Болл зазначив, що якщо метою дій США є повалення іранського керівництва, це викличе тривале зростання ризиків і коливань між активами. Зміна режиму може бути довгим процесом, що включає повну переоцінку системи управління, безпеки та нафтової політики. Навіть за сценарієм «упорядкованого переходу» ринковий настрій повернеться лише тоді, коли інвестори матимуть впевненість у стабільності майбутніх поставок нафти. Оскільки інфляційні дані супроводжуватимуть зростання цін на енергоносії, ситуація з глобальними центральними банками стане ще складнішою. У період початкових коливань цін на нафту у 2003 році під час війни в Іраку, ціни на нафту зросли, поки не завершився період зміни режиму та не відновився глобальний нафтовий ринок (включаючи запуск американської сланцевої революції), і ціни знову стабілізувалися.
Однак, за повідомленням CCTV, один із урядовців Ізраїлю заявив, що Ізраїль готує перший етап — чотириденну інтенсивну та потужну спільну операцію. У порівнянні з минулорічними діями у червні, час скоротився значно. Якщо це спричинить очікування «боїмося, але говоримо», то тенденція ринку може бути досить складною.

Ключовий фактор — не обсяг виробництва, а транспортування
Як конфлікт в Ірані впливає на світовий ринок через ціну на нафту, то що зараз є найважливішим фактором для ціни на нафту?
За повідомленнями іноземних ЗМІ, один із представників ОПЕК+ повідомив, що після авіаударів по цілях в Ірані, ОПЕК+ у неділю (1 березня) на засіданні головних країн-членів розгляне питання подальшого збільшення видобутку. За останніми даними станом на 25 лютого, запаси сирої нафти в США за тиждень зросли на 15,989 мільйонів барелів, що значно перевищує очікування ринку — 1,925 мільйонів барелів, тоді як попереднє зменшення становило 9,014 мільйонів барелів. З цього можна зробити висновок, що проблема не у виробництві та постачанні, а у транспортуванні. Аналітики вважають, що лише коли Ормузська протока зазнає серйозних порушень у нафтовидобутку та морській навігації, негативний настрій на ринку триватиме довго. Оскільки протока Ормуз (важливий вузол для 20% світового постачання нафти) зараз стала зоною бойових дій, аналітики прогнозують, що у понеділок (2 березня) при відкритті ринку ціна на нафту буде значно врахована у «військову премію». Сильне ризик-аверсія також проявиться у перші 1–3 дні, коли ціни на нафту, золото та індекс VIX зростуть, а фондові ринки зазнають тиску. Тож, яким буде подальший розвиток ситуації з Ормузською протокою?

За повідомленням Tencent News, відомий аналітичний центр Oxford Economics заявив, що особливість цієї ситуації полягає в тому, що ризик ескалації зовнішньої ситуації переплітається з внутрішньою нестабільністю Ірану. Це збільшує ймовірність того, що іранський режим відчує загрозу своєму існуванню, і Іран може бути готовий вжити дорогих заходів, включаючи серйозне порушення руху через Ормузську протоку, навіть якщо це зашкодить його власним експортним можливостям та відносинам із сусідами та основними торговельними партнерами. На даний момент серйозне порушення торгівлі малоймовірне, оскільки для цього Ірану потрібно підтримувати безпрецедентну морську силу для блокади. За словами останніх заяв Трампа, американські війська вже почали військові дії проти Ірану і знищать «Іранський флот». Це означає, що будь-які дії іранського флоту у Ормузській протоці будуть дуже обмежені.
Керівник відділу енергетичних прогнозів Oxford Economics Пейн зазначив, що у порівнянні з повним закриттям, протока швидше за все зазнає цілеспрямованих атак і переривань, що зменшить потік енергоносіїв, але не припинить його повністю. Запасні джерела постачання, трубопроводи та зменшення запасів енергоносіїв здатні частково компенсувати перерви.
Дослідження Федерального резерву Далласа щодо потенційних наслідків операції «Медведь-місяць» також показують, що навіть при серйозних пошкодженнях Ормузської протоки перше зростання цін на нафту буде значним, але не тривалим.