Повна інструкція до арбітражу криптовалют на Bybit

Арбітраж криптовалют — це перевірена стратегія для отримання прибутку від коливань цін однакових активів на різних ринках. На платформі Bybit цей метод став доступнішим завдяки спеціалізованим інструментам, які дозволяють одночасно розміщувати замовлення на спотовому ринку та ринку деривативів. Розуміння принципів арбітражу криптовалют допоможе трейдерам ефективніше капіталізувати на короткострокових можливостях.

Найпопулярніші підходи до арбітражу включають три основних типи: арбітраж між спотовими та ф’ючерсними контрактами, стратегії на основі ставок фінансування та експлуатація цінових спредів.

Типи арбітражу криптовалют: від теорії до практики

Сучасний арбітраж криптовалют розвинувся в два основних напрями, кожен з яких має свої механіки та мотивацію застосування.

Перший варіант: прибуток від ставок фінансування

Цей метод роботи базується на розуміння механізму фінансування в бессрочных контрактах. Коли велика кількість трейдерів займає довгі позиції, довгі позиції платять комісію власникам коротких позицій (позитивна ставка фінансування). І навпаки — коротші платять довгим.

Припустімо, контракт BTCUSDT має позитивну ставку фінансування +0,01%. Це означає, що власники довгих позицій щогодини платять невелику суму власникам коротких. Тут з’являється можливість: одночасно купити BTC на спотовому ринку та відкрити короткі позиції на цю ж суму в контрактах. Таке хеджування позицій дозволяє отримувати комісію за фінансування, при цьому перебуваючи у невразливості до змін ціни активу. Коли фінансування негативне (коротші платять довгим), тактика розвертається навпаки: шорт на спотовому ринку плюс лонг у контрактах.

Другий варіант: експлуатація цінових спредів

Цей підхід базується на простій логіці: один і той ж актив торгується по різним цінам на спотовому ринку та ринку ф’ючерсів. Якщо BTC коштує дешевше на спотовому ринку порівняно з контрактом BTCUSDC, можна купити дешево на спотовому ринку та продати дорожче у ф’ючерсах.

Математика тут прозора: при завершенні терміну дії ф’ючерсного контракту його ціна конвергує до спотової ціни. Це природне балансування ринку гарантує отримання різниці, якщо вона достатньо велика для компенсації комісій.

Можливості платформи Bybit для арбітражу

Bybit розробила спеціальний інструмент, який спрощує реалізацію арбітражу криптовалют для користувачів. Інструмент інтегрує два ринки в один інтерфейс, що дозволяє контролювати і виконувати замовлення одночасно.

Основні можливості:

Ранжування за ставками фінансування показує пари контрактів у порядку найвищих ставок. Це прискорює пошук найвигідніших можливостей для отримання комісії.

Ранжування за спредами демонструє цінові розриви між спотовими та деривативними ринками для різних активів. Трейдер можна миттєво визначити найбільш привабливі пари для експлуатації різниці.

Одночасна торгівля двома частинами: один інтерфейс відображає рух ціни та ліквідність обох інструментів, дозволяючи виконати обидва замовлення однією дією.

Технологія смарт-ребалансування:

Коли розміщується замовлення з двох сторін, система щодва секунди перевіряє, чи однакова кількість контрактів виконана для обох частин. Якщо виконання дисбалансується (наприклад, для однієї частини виконано 0,5 BTC, а для іншої — 0,4 BTC), система автоматично розміщує ринкове замовлення для компенсації різниці.

Така функція працює протягом 24 годин. По закінченні цього терміну невиконані замовлення автоматично скасовуються. Це запобігає значному розбалансуванню портфеля, що підвищує ризик ліквідації.

Розширена база collateral активів:

Через систему єдиного торгового акаунту (ЄТА) трейдер може залучити понад 80 активів як маржу для арбітражної торгівлі. Це означає, якщо трейдер має депозит в BTC, він може використати цей BTC як забезпечення для одночасного утримання довгих позицій у спотовому ринку та коротких позицій у контрактах.

Наприклад: припустімо, ціна BTC становить 30 000 USDT. Маючи 30 000 USDT маржі, трейдер може розмістити замовлення на купівлю 1 BTC у спотовому ринку та одночасно коротку позицію на 1 BTC у контрактах, отримуючи прибуток від ставки фінансування. При цьому коливання ціни BTC не підвищуватиме ризик ліквідації, оскільки позиції хеджовані.

Розміщення арбітражних ордерів крок за кроком

Процес розміщення замовлення на платформі Bybit спрощений для швидкого входу в позицію.

Етап перший: Перейдіть до розділу торгівлі, виберіть Інструменти та натисніть Арбітраж. Платформа запропонує список пар, відсортованих за ставками фінансування або спредами.

Етап другий: Обираєте актив на основі привабливої ставки фінансування або цінового розриву. Система покаже вам потенційну прибутковість на основі поточних умов.

Етап третій: Вирішуєте, чи займати довгу позицію (лонг) чи коротку (шорт) для першої частини. Вибір напрямку для другої частини система визначить автоматично на протилежній стороні.

Етап четвертий: Виберіть тип замовлення — ринкове (миттєве виконання за поточною ціною) або лімітне (виконання за вказаною ціною). При введенні ціни ви можете звернутися до показаної ставки фінансування або спреду для оцінки потенційного заробітку.

Етап п’ятий: Введіть обсяг замовлення. Необхідно вказати лише одну частину — друга виконається автоматично з однаковим обсягом.

Етап шостий: Активуйте смарт-ребалансування (за замовчуванням увімкнено). Це допоможе утримати позиції в стійкості протягом всього часу виконання.

Етап сьомий: Натисніть кнопку підтвердження обох частин одночасно. Замовлення розміщено.

Контроль позицій: Активні арбітражні замовлення можна переглянути в розділі Інструменти → Активні. Після повного виконання замовлення информація переміститься в розділ Інструменти → Історія.

Для управління спотовими активами та деривативними позиціями переходьте відповідно до сторінок спотової торгівлі та деривативної торгівлі. Там можна переглянути залишки, монітор позицій та дохід від комісій фінансування.

Відповіді на ключові запитання про арбітраж

Коли найкраще розміщувати арбітражні замовлення?

Оптимальні моменти включають: наявність помітного спреду між спотовим та ф’ючерсним ринками (більший спред означає більший потенційний прибуток); великі замовлення, де вплив ціни може бути суттєвим; моменти повинні дії та нестабільності ринку, коли ціни швидко змінюються між інструментами.

Як розраховується потенційний прибуток?

Спред розраховується як простою різницею: ціна продажу мінус ціна покупки. Ставка спреду виражається у відсотках: (ціна продажу − ціна покупки) / ціна продажу. Для ставок фінансування річна дохідність (APR) розраховується як абсолютне значення трьохденної сукупної ставки фінансування, поділене на 3, помножене на 365, поділене на 2. Це дозволяє порівнювати різні можливості на єдиній основі.

Чи можна використовувати арбітраж для закриття існуючих позицій?

Так, арбітраж підтримує як відкриття, так і закриття позицій. Це особливо корисно при необхідності одночасно скоротити позицію на спотовому ринку та збільшити позицію на ринку ф’ючерсів.

Чи доступна функція для субакаунтів?

Так, якщо субакаунти активовані як єдиний торговий акаунт (ЄТА). Це розширює можливості управління капіталом для професійних трейдерів.

Чи працює арбітраж в демо-режимі?

Наразі інструмент не доступний в демо-режимі торгівлі. Його можна тестувати лише з реальним капіталом на основному акаунті.

Які ризики ліквідації при дисбалансі виконання?

Якщо одна частина замовлення виконується, а друга залишається на очікуванні, виникає розбалансованість. Це може привести до нерівномірного впливу на маржу, підвищуючи ризик ліквідації. Саме для цього рекомендується залишати смарт-ребалансування активованим — воно перевірить дисбаланс кожні 2 секунди та виправить його ринковими замовленнями.

Який режим маржі використовується?

Арбітраж працює лише в режимі кросс-маржі на єдиному торговому акаунті. Це означає, що весь доступний капітал розглядається як спільне забезпечення для обох позицій.

Чому замовлення не виконується?

Основна причина — недостатньо маржи на акаунті для одночасного виконання обох частин замовлення. Система перевіряє, чи є достатньо вільного капіталу, щоб покрити обидва замовлення. Якщо немає — замовлення буде відхилено. Рішення: зменшити обсяг або поповнити акаунт.

Що відбудеться, якщо вимкнути смарт-ребалансування?

Без ребалансування система не буде автоматично регулювати дисбаланс. Замовлення залишатимуться активними без скасування протягом дня. Ви матимете повну контроль, але також повну відповідальність за моніторинг дисбалансу та його ручне коригування.

Чому смарт-ребалансування припиняється через 24 години?

Якщо обидві частини замовлення не виконаються повністю протягом 24 годин, функція ребалансування автоматично припиняється та всі невиконані замовлення скасовуються. Це запобігає відкритим позиціям, які залишилися на тривалий час.

Важливо: Арбітраж криптовалют не гарантує прибуток.

Користувачі все ще залишаються на ризику. Несподіване падіння ціни або неправильна оцінка ставки фінансування може призвести до збитків замість заробітку. Смарт-ребалансування, хоч і корисна функція, все ж розміщує ринкові замовлення, що може призвести до фактичного виконання за гіршою ціною, ніж очікувалося. Трейдер несе постійну відповідальність за активне управління своїми позиціями та їхнім закриттям — система не робить це автоматично.