Товарищні ETF лідирують у ринковому ралі на тлі геополітичної напруги — ось найкращі показники

Минулого тижня намалювався складний ринковий образ. Поки основні індекси акцій зазнавали труднощів — S&P 500 знизився на 0,4%, Dow Jones просів на 0,5%, а Nasdaq Composite зменшився на 0,1% — сектор товарів продемонстрував зовсім іншу картину. На тлі зростаючих торговельних напруженостей і геополітичної невизначеності інвестори все більше зверталися до товарних ETF як до захисних позицій. Загроза адміністрації Трампа введенням тарифів від 10 до 25% на європейських союзників і можливих мит понад 200% на французькі товари спричинила широку втечу до безпечних активів. У цьому волатильному середовищі кілька провідних товарних ETF принесли виняткові доходи.

Чому захисні товарні активи зараз домінують

Ралі товарів цього тижня не було випадковим. Оскільки традиційні акції стикалися з перешкодами через політичну невизначеність, дорогоцінні метали та енергетичні товари привертали як інституційний, так і роздрібний капітал. Конвергенція трьох факторів — геополітичної напруженості, очікувань потенційних знижень процентних ставок і структурної привабливості некорельованих активів — створила ідеальні умови для зростання товарів. Інвестори, що шукають диверсифікацію портфеля, все частіше розглядають експозицію через товарні ETF як захист від слабкості валюти та інфляційних ризиків.

Ціни на природний газ стрімко зростають через екстремальні зимові умови

Зірковим учасником тижня став Фонд природного газу США LP UNG — зростання на 35,2%

Історична зимова буря, що охопила США, створила ідеальні умови для попиту на природний газ. Оскільки температури різко знизилися, а попит на опалення зріс, ф’ючерси на природний газ у США зазнали різкого зростання. Сувора погода порушила майже 10% внутрішнього газовидобутку, за даними Trading Economics, одночасно обмежуючи пропозицію і посилюючи ціновий тиск. Цей двократний удар — зменшення пропозиції і зростання попиту — підняв ф’ючерси на рівні, яких не було багато років, зробивши UNG найвибуховішим товарним ETF цього тижня.

Ринок дорогоцінних металів зростає на тлі посилення інвестиційного попиту

Золото і срібло продовжили свої рекордні показники. SPDR Gold Trust GLD піднявся на 8,4%, оскільки інвестори масово прагнули до перевіреного часом безпечного притулку — золота. У випадку срібла ситуація трохи відрізнялася: Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF SLVR зросли на 17,0%, отримуючи вигоду як від захисного попиту, так і від сильного інвестиційного інтересу на ринках роздрібної торгівлі в Китаї та Індії.

Обмеженість фізичного ринку срібла — у поєднанні з очікуваннями потенційно м’якої політики Федеральної резервної системи — сприяла притоку капіталу понад традиційні мірки безпеки. Тим часом GraniteShares Platinum Trust PLTM піднявся на 20,8%, оскільки ф’ючерси на платину продовжували зростати, підтримувані високим інвестиційним попитом і хронічними обмеженнями пропозиції. Торговельні напруженості з Канадою та побоювання щодо потоків металів у Північній Америці особливо підтримували зростання платини.

Акції гірничодобувних компаній слідують за металом вгору

Гірничодобувні акції посилили наратив щодо дорогоцінних металів. Global X Gold Explorers ETF GOEX — зростання на 14,1%

Акції гірничодобувних компаній виступають як важелі на базовій ціні товару. Коли золото зростає, ці акції часто примножують ці прибутки. Оскільки золото продовжує досягати рекордних рівнів, GOEX відобразив цей мультиплікаційний ефект, демонструючи, чому інвестори, що шукають більшу експозицію до товарів у рамках диверсифікованого портфеля, часто обертаються у бік гірничодобувних акцій.

Паладій досягає багаторічних максимумів

Додаючи до хору дорогоцінних металів, abrdn Physical Palladium Shares ETF PALL — зросли на 13,3%

Ф’ючерси на паладій піднялися до найвищого рівня за понад три роки, згідно з Trading Economics. Тривожність щодо пропозиції посилилася на тлі геополітичних ризиків і потенційних збоїв у потоках металів у Північній Америці через торговельні напруженості між Канадою і Китаєм. Сильний інвестиційний приплив і активна торгівля в Китаї додавали додатковий поштовх зростанню, навіть попри м’якший, ніж очікувалося, попит у автомобільній промисловості. Обмежена промислова роль металу поза автомобілями і його обмежена пропозиція роблять його привабливим активом у портфелях товарних ETF.

Головний урок: диверсифікація через товари

Перебільшення показників цього тижня у кількох категоріях товарних ETF підкреслює важливий інвестиційний принцип: коли ринки акцій стикаються з невизначеністю, товари і товарні ETF забезпечують суттєві переваги диверсифікації. Найкращі стратегії розподілу активів у товарних ETF визнають, що жоден товар не домінує — природний газ, дорогоцінні метали та промислові метали реагують на різні динаміки попиту і пропозиції та макроекономічні чинники.

Інвесторам, що розглядають експозицію до товарних ETF, слід усвідомлювати, що ця категорія відображає справжні фундаментальні зміни: обмеженість енергетичних ресурсів, роль дорогоцінних металів як захисту від інфляції і виклики у пропозиції дорогоцінних металів на тлі зростаючого інвестиційного попиту. Це не тимчасові явища, а структурні ринкові умови, які, ймовірно, збережуться протягом усього року.

Якщо ви шукаєте захисну позицію або справжню диверсифікацію, минулий тиждень показав, чому товарні ETF заслуговують на вагоме місце у портфелі поряд із традиційними акціями та облігаціями.