Коли акції перевищують очікування? Глибокий аналіз показників акцій S&P 500 за місяцями

Розуміння того, як ринок поводиться протягом року, може допомогти інвесторам більш ефективно планувати свої стратегії. Показники роботи акцій за місяцями виявляють цікаві закономірності, які існують майже ціле століття. Індекс S&P 500, що представляє 500 найбільших компаній Америки, які становлять 80% внутрішнього ринку акцій за капіталізацією, є ідеальним інструментом для аналізу цих сезонних тенденцій. Аналізуючи історичні дані з 1928 по 2023 рік, інвестори можуть визначити, коли ринок зазвичай зростає, а коли варто бути обережним.

Ймовірність виграшу з часом зростає

Зв’язок між періодом утримання та позитивною доходністю, ймовірно, є найважливішим уроком для довгострокових інвесторів. За 96 років аналізу (1 152 місяці) індекс S&P 500 давав позитивний результат лише 59% місяців — ледве краще за випадковий жребій. Однак ця картина кардинально змінюється при розширенні горизонту інвестування.

Ймовірність отримати прибуток зростає із тривалістю періоду:

• 1 місяць утримання: 59% шансів на позитивний результат
• 1 рік утримання: 69% шансів на позитивний результат
• 5 років утримання: 79% шансів на позитивний результат
• 10 років утримання: 88% шансів на позитивний результат
• 20 років утримання: 100% шансів на позитивний результат

Вражаюче, що кожен період у 20 років з 1928 року давав позитивний результат. Цей історичний факт підкреслює фундаментальний принцип: терпіння в інвестиціях у акції завжди винагороджувалося. Інвестори, які залишалися вірними індексному фонду S&P 500 щонайменше два десятиліття, ніколи не зазнавали збитків, незалежно від часу початку або фінансових криз, що траплялися під час їхнього періоду утримання.

Які місяці демонструють найкращу роботу акцій?

Місячна поведінка S&P 500 виявляє переконливі закономірності. Індекс історично показував зростання у дев’яти з дванадцяти місяців, лише три місяці мали чистий спад. Ця базова реальність — що ринок частіше зростає, ніж падає — суперечить песимістичним настроям інвесторів.

Одна з поширених міфів стверджує, що інвестори «продають у травні і йдуть геть», базуючись на теорії, що літні місяці приносять слабкість перед осіннім відновленням. Дані цілком спростовують цю традиційну думку. Зазвичай S&P 500 зростає з червня по серпень, причому липень історично є найкращим місяцем року для інвесторів у акції.

Ефект вересня справжній — і його можна використовувати

Вересень виділяється як виняток із загальної тенденції ринку до зростання. Індекс S&P 500 історично зазнавав різких падінь саме у цьому місяці, що робить його найслабшим періодом у календарному році. Цей феномен, відомий як «Вересневий ефект», вже десятиліттями дивує аналітиків.

Однак ринок зазвичай швидко відновлюється у наступні місяці — ймовірно, під впливом очікувань святкових витрат і відновлення оптимізму, характерного для осіннього ринку. Досвідчені інвестори можуть використовувати цю закономірність, тримаючи резерви готівки для покупки акцій саме під час слабкості у вересні, щоб отримати вигоду від осіннього відновлення.

S&P 500 перемагає конкуренцію за всіма часовими рамками

Порівняно з майже всіма іншими класами активів за останні п’ять, десять і двадцять років, S&P 500 демонструє вищу прибутковість. Це домінування поширюється на:

• Європейські та азійські акції
• Ринки нових інвестицій
• Облігації США та міжнародні
• Дорогоцінні метали
• Інвестиції в нерухомість

За даними Morgan Stanley, жоден інший клас активів не може стабільно конкурувати з ризик-скоригованою доходністю S&P 500 за тривалий час. Це перевага зумовлена не лише економічним зростанням, а й структурними перевагами володіння частками у найпродуктивніших компаніях світу.

Створення багатства через систематичне інвестування в індекси

Історичний аналіз демонструє чітку інвестиційну тезу: S&P 500 пропонує надзвичайно сприятливий профіль ризику та доходу, особливо для інвесторів із багатодесятилітнім горизонтом. За останні тридцять років індекс приніс сумарну прибутковість у 1710%, з середньорічною близько 10,1%, враховуючи кілька економічних циклів, рецесій і ринкових потрясінь.

Для більшості інвесторів індексний фонд S&P 500 є основою багатства. Такий пасивний підхід забезпечує диверсифіковану експозицію до найбільших компаній Америки без витрат і ризиків активного підбору акцій. Навіть ті, хто тримає портфель із окремих цінних паперів, мають розглядати індексні фонди як стабільний фундамент, що компенсує волатильність окремих цінних паперів.

Докази однозначні: час на ринку завжди перевищує спроби вгадати момент входу або виходу, а знання закономірностей місячної роботи акцій допомагає інвесторам зберігати дисциплну під час сезонних спадів і використовувати повторювані можливості.