比特幣"шоковий обвал": від 87 000 до 75 000 доларів за 72 години напружених подій

Ліквідність зменшується на тлі макроекономічної бурі, що відбувається на крипторинку?

I. Напружений момент: "вільне падіння" Біткоїна

Перший торговий день лютого 2025 року ознаменувався класичним панічним розпродажем на ринку криптовалют.

29 січня о 9:00 за східним часом Біткоїн почав падати з близько 87 000 доларів, за 24 години знизившись більш ніж на 7%, пробивши рівень 81 000 доларів. До ранку 2 лютого Біткоїн впав нижче 75 000 доларів, що на 40% менше за свій максимум 2025 року. Це найжорстокший тижневий показник з листопада 2024 року.

За даними CoinGlass, лише 1 лютого у світі понад 420 000 трейдерів зазнали ліквідації, загальний обсяг понад 2,5 мільярда доларів, з яких понад 90% — це ліквідація довгих позицій. 2 лютого ще понад 160 000 трейдерів були примусово ліквідовані. Цей "кривавий обвал" став несподіванкою, але цілком логічним.

II. Триразовий удар: сноп, що зломив верблюда

Перший: ланцюг реакцій після розриву "бульбашки" AI

Все почалося з фінансових звітів Microsoft.

29 січня квартальна звітність Microsoft за четвертий квартал виявилася нижчою за очікування ринку, знову піднявши побоювання щодо надмірної "бульбашки" інвестицій у AI. Індекс Nasdaq різко обвалився, ризикові активи зазнали масових розпродажів.

Але справжньою причиною стала втрата активної реалізованої ціни (Active Realized Price) — рівня 87 000 доларів, що є ключовою підтримкою.

Ця ціна враховує лише активні, що обертаються, позиції, виключаючи "сплячі" довгострокові. Вона визначає межу прибутковості для активних інвесторів. Під час падіння нижче цього рівня більшість трейдерів опиняються у збитках.

Біткоїн швидко прорвав цю життєво важливу лінію.

Другий: "шок Воша" викликав паніку ліквідності

29 січня о 20:00 розпочалася друга хвиля розпродажів.

За повідомленнями Bloomberg і Reuters, президент Трамп готує кандидатуру Кевіна Воша (Kevin Warsh) на посаду голови Федеральної резервної системи США. 30 січня Трамп офіційно оголосив цю кандидатуру у соцмережах, назвавши Воша "одним із найвидатніших голів ФРС у історії".

Чому ринок так наляканий?

Вош був членом ради директорів ФРС у 2006-2011 роках і був відомий як твердо налаштований противник кількісного пом’якшення. У 2011 році, коли ФРС запустила другий раунд кількісного пом’якшення, він подав у відставку. У очах ринку він — яструб.

Трамп прагне знизити ставку до приблизно 1%, але позиція Воша щодо політики викликає напругу. Хоча він у нещодавній колонці у "Wall Street Journal" запропонував компромісний сценарій "обмеженого зниження ставок + скорочення балансу", ринок більше боїться звуження ліквідності.

Криптовалюти традиційно добре реагують на високий рівень ліквідності. Перспективи Воша керувати ФРС погіршують вже і без того напружену ситуацію з ринковою ліквідністю.

Третій: посилення ефекту "чорної діри" ліквідності

За двома хвилями падіння стоїть спільна причина: зменшення обсягів торгів у спотовому та ф’ючерсному ринках Біткоїна.

При низькій ліквідності навіть незначний шок може спричинити надмірні коливання цін. На відміну від цього, акції та товарні ринки швидко відновлюються після короткочасного зниження, а Біткоїн — ні.

Зараз ринок "уникає" Біткоїна. Обсяги торгів зменшуються, тиск на продаж зростає, і відновлення цін ускладнюється. Як зазначають аналітики, цей розпродаж не був викликаний панікою, а відсутністю покупців, мотивації та довіри.

III. Технічна картина: ключові рівні підтримки руйнуються

З точки зору технічного аналізу, Біткоїн зараз проходить серйозне випробування:

• 84 000 доларів: ключова структурна підтримка втрачена

• 80 000 доларів: рівень, де у листопаді минулого року зосереджувалися покупці, прорваний

• 75 000 доларів: тестувалися мінімальні рівні квітня 2025 року під час тарифної кризи

Головний інвестиційний директор Ledn Джон Гловер вважає, що ця корекція — нормальний процес відкату Біткоїна з історичного максимуму 126 000 доларів у жовтні, і можливо, дно буде близько 71 000 доларів, що на 43% нижче за попередній максимум. Головний інвестиційний директор Hillbert Group Расселл Томпсон більш песимістичний і вважає, що через відсутність підтримки ціна швидше за все опуститься до 70 000 доларів.

Ще більше тривоги викликає технічна картина: 50-денна середня вже перетнула 200-денну, що трейдери називають "смертельним хрестом" — сигналом середньострокового зниження.

IV. Відтік інституцій: вихід ETF-інвестицій попереджає

У 2024 році біткоїн-ETF переживає зимову пору.

За даними, у грудні 2025 року чистий відтік з біткоїн-ETF склав 35 мільярдів доларів — найгірший показник з початку року. Це контрастує з попередніми даними, що за п’ять тижнів "фізичний" біткоїн-ETF отримав чистий притік у 66,3 мільярда доларів, а активи під управлінням компанії Бейлід (BlackRock) у криптоінвестиціях перевищили 1000 мільярдів доларів — інституційні інвестиції поступово виходять.

Це явище не є випадковим. Коли Біткоїн не реагує на геополітичну напругу, слабкий долар або зростання золота, — це сигнал, що ринкова кореляція зменшується, і інвестори шукають більш безпечні активи.

V. Політична ситуація: регуляція дружня, але проблеми залишаються

Хоча ринок під тиском, позитивні сигнали з регуляторних органів все ж з’являються:

• SEC і CFTC поступово впроваджують дружню політику щодо криптовалют

• Відкривається шлях для включення криптоінвестицій у пенсійні рахунки 401(k), потенційно залучаючи до 1 трлн доларів

• Законодавство щодо структури цифрових активів швидко просувається

Проте ці довгострокові позитиви не здатні компенсувати короткострокову макроекономічну невизначеність. Ймовірно, Біткоїн у короткостроковій перспективі продовжить слідувати за коливаннями фондового ринку. При втраті рівня 80 000 доларів ризики подальшого зниження зростають.

VI. Історична перспектива: корекція або початок медвежого тренду?

Перед обвалом важливо зрозуміти: це здоровий відкат у рамках бичачого тренду чи початок нового медвежого циклу?

Підтвердження "корекції бичачого ринку" включають:

• глобальна ліквідність все ще зростає

• інституційна стратегія щодо криптовалют залишається стійкою

• мережа Біткоїна працює без проблем

• довгострокові тримачі (HODLers) не масово виходять з ринку

Проте аналітики попереджають, що якщо ціна Біткоїна опуститься нижче 75 000 доларів, це може спричинити ще більш масштабний розпродаж. Директор Caladan Дерек Лім вважає, що Біткоїн швидше за все коливатиметься між 83 000 і 95 000 доларів, а не почне односторонній ріст.

З огляду на ваші попередні аналізи рівнів у 91 000 доларів і 3 000 доларів (Ethereum), поточна динаміка підтверджує цю оцінку — ринок шукає нову рівновагу, і цей процес буде наповнений волатильністю.

VII. Перспективи: шукати опору в умовах невизначеності

Короткостроково (1-3 місяці): невизначеність залишається високою. Біткоїн може продовжити слідувати за коливаннями фондового ринку, а рівні 75 000–80 000 доларів стануть ключовими. Якщо фондовий ринок стабілізується, можливий технічний відскок; якщо макроекономіка погіршиться — рівень 70 000 доларів буде під загрозою.

Середньостроково (3-6 місяців): при переході ринку у фазу консолідації Біткоїн знову може стати об’єктом переорієнтації капіталу. Історія показує, що коли технологічний сектор зазнає застою через побоювання бульбашки, інвестори шукають альтернативні активи.

Довгостроково (більше 6 місяців): важливіше за все — сталість структурних факторів. Зростання глобальної ліквідності, стратегічні рішення інституцій, дефляція після халвінгу — ці фундаментальні підтримки залишаються незмінними. Поточний відкат — це лише короткострокова волатильність через низьку ліквідність.

Висновок: як маяк у штормі

Від 87 000 до 75 000 доларів — за 72 години Біткоїн дав ринку жорсткий урок: у умовах зменшення ліквідності немає абсолютної безпеки.

Але якщо ви дотримуєтеся стратегії "застосування золота як орієнтира ризик-менеджменту з 30-40% портфеля і решту — у Біткоїн та якісні основні криптовалюти", то саме зараз час перевірити цю модель.

Ринок завжди народжує можливості у стані екстремальних емоцій. Коли 42 000 трейдерів зазнали ліквідації, а індекс страху та жадібності опустився до рівня "екстремального страху", цінність контрінтуїтивних підходів стає очевидною.

Як ви оцінюєте цей обвал Біткоїна? Чи це хороша можливість для входу чи тривалий спад? Поділіться своїми думками у коментарях!

Якщо ця стаття була для вас корисною, поставте лайк, збережіть і поширте, щоб більше людей побачили правду про ринок. Ваші активності — наш стимул створювати якісний контент!

Застереження: ця стаття є лише для ознайомлення і не є інвестиційною рекомендацією. Ринок криптовалют дуже волатильний, приймайте рішення з урахуванням власних ризиків.