Фігура 8 у Bitcoin: Як дані про роботу в США можуть спричинити коливання ринку

Криптовалютні ринки тримають подих, оскільки на горизонті з’являються важливі економічні дані. Зі звітами про зайнятість та роздрібні продажі, які скоро з’являться у стрічці новин, трейдери готуються до потенційних турбуленцій, що можуть змінити короткострокову траєкторію цифрових активів. Ставки високі, а технічна картина розповідає цікаву історію про те, де Bitcoin може знайти підтримку — або ж не зможе її утримати.

Звіт про зайнятість: чому ці дані важливі для крипто

Звіт про зайнятість — це набагато більше ніж заголовок для традиційних економістів. Для криптовалютного простору дані про ринок праці слугують критичним барометром загального економічного стану і, що важливіше, для рішень Федеральної резервної системи. Більш сильні, ніж очікувалося, показники зайнятості зазвичай підтверджують очікування щодо збереження високих відсоткових ставок або навіть їх подальшого підвищення, що історично знижує інтерес до ризикованих активів, таких як Bitcoin. Навпаки, слабкі дані сигналізують про охолодження економіки і відкривають двері для більш агресивного монетарного пом’якшення — саме таке середовище історично підтримувало цінову динаміку Bitcoin.

Як пояснив у недавньому коментарі Лінь Тран, старший аналітик ринку в XS.com, м’якший за очікуванням звіт про зайнятість може посилити аргументи на користь більш м’якої політики ФРС. «Менш сильний звіт про зайнятість може підтвердити погляд, що економіка США сповільнюється більш помітно, тим самим посилюючи очікування щодо більш агресивного монетарного пом’якшення», — зазначив Тран. Зниження ставок зазвичай відновлює ризиковий апетит, потенційно підвищуючи ціну Bitcoin і ширший ринок криптовалют — але це не гарантовано в поточних умовах.

Проблема зараз у тому, що ринковий настрій став цілком песимістичним. Bitcoin торгується приблизно за $78 640, знизившись майже на 5% за останні 24 години, тоді як Ethereum втратило понад 8%. Загальна капіталізація ринку криптовалют коливається біля $1.57 трлн, при цьому індекси CoinDesk 20 (CD20) і CoinDesk 80 (CD80) обидва знизилися більш ніж на 5%.

Порушення фігури 8: що кажуть графіки

Для тих, хто слідкує за технічним аналізом Bitcoin, поточна цінова динаміка подає тривожний сигнал. Графік показує, що Bitcoin прорвав нижче критичного рівня підтримки, сформованого з’єднанням мінімумів листопада і початку грудня — те, що технічні аналітики називають підтримкою у вигляді фігури 8. Цей патерн, названий за його характерною формою, зазвичай слугує підлогою для цін під час корекційних фаз. Коли Bitcoin не утримує цю фігуру 8, це часто сигналізує про слабкість і відкриває шлях до тестування нижчих рівнів підтримки.

Пробій нижче фігури 8 узгоджується з ширшим спадним трендом, що триває з початку жовтня. За даними технічних індикаторів, відстежуваних індикатором тренду Bitcoin (BTI) від CoinDesk, ми вже четвертий день поспіль у значущому спаді. Індекс очікуваної волатильності Volmex показує, що ринок закладає річну волатильність у діапазоні 40% до 60% — значний рівень, але ще не свідчить про екстремальний страх.

Бики Bitcoin чекатимуть потенційного повторного тесту недавніх мінімумів біля $80 000. Якщо цей рівень не утримається, прорив фігури 8 може стати технічним підтвердженням того, чого боялися трейдери, потенційно відкриваючи шлях до ще більшого ослаблення. Для контр-трендових трейдерів або тих, хто дивиться довше, це може бути можливістю капітуляції, але технічна картина наразі не кричить «купуй».

Слабкий капітальний потік сигналізує обережний настрій ринку

Крім цінової динаміки, фундаментальні показники також дають тріщини. Інституційний попит на інвестиційні інструменти, пов’язані з крипто, помітно охолов. За один день нещодавно американські ETF на Bitcoin зафіксували чистий відтік у розмірі $357.6 мільйонів — найбільший за останні тижні щоденний відтік. Аналогічний тиск відчули Ethereum ETF, з відтоком $224.8 мільйонів.

Можливо, ще тривожніше те, що відбувається у секторі стейблкоїнів. Темпи зростання різко сповільнилися, сигналізуючи про те, що нові вливання фіатних коштів у криптовалюту почали зменшуватися. Matrixport, платформа фінансових сервісів, орієнтована на крипто, підкреслила цю динаміку у недавньому аналізі: «Навіть якщо абсолютне зростання залишається пристойним, сповільнення темпів зростання стейблкоїнів вказує на менш бичачий фондійний ліквідність для ринків криптовалют, ніж багато хто очікував.»

Послання від капітальних потоків ясне: гроші зараз не поспішають у крипту. Щоб Bitcoin подолав прорив фігури 8 і почав суттєве відновлення, потрібно побачити зміну цієї тенденції — або через звіт про зайнятість, що викличе справжній ралі ризику, або через інший каталізатор, що відновить довіру до цифрових активів.

Макроекономічний фон: очікування щодо ФРС та міжнародна динаміка

Що робить звіт про зайнятість настільки важливим, так це зв’язок між силою ринку праці та монетарною політикою. Федеральна резервна система йде по тонкому канату, і дані про ринок праці допомагають визначити, чи цей канат рухається вгору чи вниз. Поточна дохідність 10-річних казначейських облігацій залишається вище 4%, незважаючи на минулотижневе зниження ставки ФРС, що свідчить про те, що ринок ще не повністю переконаний у м’якому повороті.

Цікаво, що міжнародні валютні ринки подають змішані сигнали. Китайський юань нещодавно досяг двомісячних максимумів щодо долара. Історично слабкий юань асоціювався з відтоком капіталу з Китаю у криптовалюти. Сильніший юань — і одночасна стійкість індексу долара — теоретично може працювати проти Bitcoin у короткостроковій перспективі. Золото, традиційно актив «уникаючий ризику», як і Bitcoin, також відступило від недавніх максимумів, знизившись з приблизно $4 350 до $4 277 за унцію, після тесту рекорду $4 381.48 раніше.

Що мають стежити трейдери, коли очікується волатильність

Для трейдерів, що орієнтуються у цій ситуації, кілька сценаріїв заслуговують уваги. Якщо звіт про зайнятість виявиться слабкішим за очікування, ми можемо побачити різке ралі, яке перевірить, чи зможе Bitcoin повернути підтримку фігури 8. Такий рух вимагатиме прориву через прорив — подвійне дно, що свідчитиме про сильний відкат нижче.

З іншого боку, сильніші дані про зайнятість, ймовірно, підтвердять песимістичну технічну картину і можуть спрямувати Bitcoin до тих нижчих мінімумів біля $80 000. «Більша ймовірність болючого трейду» з обох боків, враховуючи песимістичний настрій ринку, означає, що трейдери з меншою ймовірністю уникнуть збитків, якщо не будуть правильно позиціоновані.

Для довгострокових прихильників Bitcoin і крипти поточна слабкість може стати можливістю — особливо якщо звіт про зайнятість викличе реакцію м’якої монетарної політики, на яку багато хто сподівається. Але наразі ця оптимістична перспектива у меншості. Прорив фігури 8 вже відбувся, і доки не буде іншого підтвердження, трейдерам Bitcoin слід зберігати обережність.

Наступні кілька годин будуть вирішальними. Звіт про зайнятість або підтвердить песимістичну технічну картину, або стане поштовхом до суттєвого розвороту. У будь-якому разі, волатильність наближається — трейдерам слід переконатися, що їхні позиції належним чином розмірені для майбутніх рухів.